Zašto povjerenje potrošača ponovo raste—i šta to znači za tržišta?

Ključni postupci

• Rezultati Ankete o povjerenju potrošača Conference Board-a pokazuju da je povjerenje potrošača poraslo sa 103.6 u avgustu na 108.0 u septembru
• Potrošači su generalno pozitivniji u pogledu sadašnjih i budućih trenutnih uslova poslovanja i tržišta rada
• Uprkos pozitivnim izgledima potrošača, dionice su u utorak pale u medvjeđe tržište dok inflacija bjesni i rast stopa se nastavlja

Poverenje potrošača poraslo je u septembru, što je drugi uzastopni mjesec rasta tokom teške godine. Čini se da smanjenje cijena plina i sporiji inflatorni dobici doprinose ukupnom pozitivnijem izgledima.

Uprkos ovim dobrim vestima, S&P 500 i Dow su zaronili zemlja medvjeda Utorak, pridružujem se dugogodišnjem Nasdaq Composite.

Rezultati ankete o povjerenju potrošača

The Anketa o povjerenju potrošača je mjesečna sonda koja mjeri kako se potrošači osjećaju o cjelokupnoj ekonomiji. U utorak je Conference Board objavio svoje septembarske rezultate, koji pokazuju da je nivo povjerenja potrošača porastao sa 103.6 u avgustu na 108 u prošlom mjesecu.

Konferencijski odbor je također utvrdio da su prosječna inflaciona očekivanja za narednu godinu blago pala sa 7% u avgustu na 6.8% u septembru. Ovo skromno smanjenje ukazuje na to da su inflatorne zabrinutosti počele da nestaju, iako ne nestaju.

Indeks sadašnjeg stanja

Indeks sadašnjeg stanja mjeri ocjenu potrošača o trenutnom poslovanju i uslovima na tržištu rada. Sveukupno, ovaj rezultat je porastao sa 145.3 u avgustu na 149.6 u septembru.

Procenat potrošača koji smatraju da su trenutni uslovi poslovanja “dobri” porastao je sa 19% u avgustu na 20.8% u septembru, dok je onih koji smatraju da su uslovi “loši” pao sa 22.6% na 21.2%.

Sličan trend je uočen i u očekivanjima od posla, uz uvjerenje da je poslova „u izobilju“ poraslo sa 47.6% na 49.4%. Međutim, igla se jedva pomaknula za potrošače koji vjeruju da je posao “teško dobiti”.

Indeks očekivanja

Indeks očekivanja mjeri kako se potrošači osjećaju u vezi sa šestomjesečnom perspektivom prihoda, poslovanja i uslova na tržištu rada. Ovaj rezultat se povećao sa 75.8 u avgustu na 80.3 u septembru.

Sve u svemu, potrošači su bili pozitivniji u pogledu uslova poslovanja i izgleda na tržištu rada. Procenat potrošača koji očekuju poboljšanje uslova poslovanja porastao je sa 17.3% na 19.3%, dok manji broj potrošača očekuje pogoršanje uslova (21.0% u odnosu na 21.7%).

Potrošači također očekuju da će tržište rada ostati snažno, a oni koji očekuju da će manji broj radnih mjesta pasti sa 19.6% na 17.7%.

Međutim, potrošači su bili više pomiješani u pogledu vlastitih kratkoročnih finansijskih izgleda. S jedne strane, postotak potrošača koji očekuju povećanje svojih prihoda skočio je sa 16.6% na 18.4%. Međutim, više potrošača očekuje i smanjenje svojih prihoda (14.3% u odnosu na 13.9%).

Raspakivanje rezultata povjerenja potrošača

Septembarsko čitanje dolazi kao dobrodošla vijest, posebno u odnosu na ovogodišnje ekonomske probleme i brige. Prema Lynn Franco, višem direktoru ekonomskih pokazatelja u The Conference Boardu, ovomjesečni rezultati o povjerenju potrošača su „posebno podržani poslovima, platama i padom cijena gasa“.

Široki uzorak podataka podržava ovu pretpostavku, budući da su nacionalne cijene plina i dalje znatno niže Rekordni junski rekord od 5.02 dolara. Pored toga, nedavni izvještaji o tržištu rada pokazuju da je zaposlenost na platnom spisku van poljoprivrede porasla za 315,000 u avgustu, iako je nezaposlenost blago porasla na 3.7%.

Podaci Ministarstva trgovine objavljeni su u utorak dodatno jača ovu poziciju. Nove narudžbe kapitalnih dobara proizvedenih u SAD-u su povećale dobit, a narudžbe koje se ne odnose na odbranu bile su najveće od januara. Ovi brojevi signaliziraju da preduzeća nastavljaju da ulažu u sopstveni rast.

Međutim, rezultati nisu samo veseli. Prema riječima gospođe Franko, „rizici od recesije ipak i dalje postoje“, podstaknuti „pomiješanim“ namjerama za kupovinu automobila i velikih kućanskih aparata usred „rastućih hipotekarnih stopa i hlađenja stambenog tržišta“. Uz to, inflacija i povećanje stopa „ostaju jaki vjetrovi za rast u kratkom roku“.

Keith Buchanan, portfolio menadžer u Globalt Investments-u, također zauzima ovu poziciju. Buchanan je rekao: „Iznenadili smo se koliko je povjerenje potrošača povezano s troškovima energije i troškovima goriva... [Međutim], postoji mnogo pitanja o tome šta ovo inflatorno okruženje čini ponašanju potrošača?“

skorašnji Podaci Ministarstva rada utvrdili su da su potrošačke cijene – ključna mjera inflacije – porasle za 0.1% između jula i avgusta, čime je jednogodišnja inflacija porasla na 1%. Osnovne cijene, koje isključuju podatke o hrani i energiji, porasle su još više za 8.3%, potaknute rastućim troškovima stanarine i medicinskih usluga.

Ova tvrdoglavo visoka inflacija nastavlja da nadmašuje šira očekivanja i izaziva zabrinutost da će Federalne rezerve nastaviti sa svojim agresivnim planom povećanja kamatnih stopa. I visoka inflacija i više kamatne stope povećavaju rizik od ekonomske recesije – što je ključna briga i za potrošače i za investitore.

Šta podaci znače za investitore

Anketa o povjerenju potrošača nije službena metrika za planiranje ekonomske politike. Međutim, budući da stavovi potrošača uvelike utiču na ekonomsku ekspanziju i kontrakciju, to je pomno praćena mjera koja može signalizirati problematične ili olakšavajuće uvjete.

Jednostavno rečeno, kada su potrošači sigurni, troše više, što dovodi do stabilnijeg, održivog rasta. Kada su potrošači nervozni, troše manje i štede više, doprinoseći manjim poslovnim profitima i, u ekstremnim slučajevima, potencijalnoj recesiji.

Ali iako septembarska anketa pokazuje da je povjerenje potrošača u porastu, drugi makroekonomski faktori nastavljaju da potiskuju investitor samopouzdanje. Kao rezultat toga, tržište nije pozitivno odgovorilo na vijesti od utorka – u stvari, upravo suprotno.

Uprkos ranim jutarnjim usponima, i Dow i S&P 500 predali su bodove do zatvaranja u utorak, na kraju skliznuvši u zemlju medvjeda. (Nasdaq Composite, koji je ostvario rast od 0.25%, bio je na medvjeđem tržištu veći dio godine.)

Ovi gubici nastavljaju trend u kojem su svi glavni indeksi odustali od junskih dobitaka jer investitori gube povjerenje u idealno “meko sletanje” Fed-a usred agresivnog fiskalnog pooštravanja. Prošlosedmično povećanje kamatne stope od 0.75%. – treći po redu te veličine – verovatno je doprineo pesimizmu od utorka.

A izjava data u utorak od strane predsjednika Fed-a Chicaga Charlesa Evansa o mogućnosti podizanje stopa dodatnih 1% ove godine dodatno je učvrstilo da je Fed više fokusiran na smanjenje inflacije nego na izbjegavanje potencijalne recesije.

Bilješka koju su u utorak objavili stratezi Bank of America odražavala je da ova realnost tone na cijelom tržištu. Tim BofA je primijetio: „Centralni bankari hodaju po konopcu pokušavajući obuzdati inflaciju dok pokušavaju ograničiti recesijske rizike. Međutim, njihov nedavni ton i 'jumbo' povećanja stopa su učvrstili da je najvažniji prioritet kontrola inflacije, čak i po potencijalnoj cijeni recesije.”

Gledajući u budućnost

Indeks povjerenja potrošača nije jedini ekonomski podatak koji će investitori progutati ove sedmice.

Očekuje se da će Biro za ekonomske analize objaviti konačnu iteraciju podataka o BDP-u za drugi kvartal u četvrtak. Pod pretpostavkom da nema revizija naviše, podaci će pokazati da je šira privreda pala dva uzastopna kvartala, što predstavlja “tehnička” recesija.

Osim toga, BEA će u petak objaviti Indeks lične potrošnje. Univerzitet u Mičigenu će takođe objaviti svoj izveštaj o osećanjima potrošača, dajući više uvida u trenutnu ekonomsku situaciju.

Ovonedeljna mešana torba nije kraj sveta

Često pozitivna osjećanja povjerenja potrošača najavljuju dobre vijesti za berzu. Ali s obzirom na trenutne ekonomske uslove, nije iznenađujuće da ove sedmice investitori to jednostavno... nisu osjetili. Moguće je da će investitori i dalje to ne osjećati sve dok se ne poveća mogućnost stalnog rasta kamatnih stopa nestabilnost tržišta nestati u daljinu.

Ali samo zato što kamatne stope rastu i tržište je nestabilno u odnosu na pozitivno povjerenje potrošača ne znači da nema mogućnosti za profit. Samo moraš znati gdje tražiti.

I tu Q.ai-jeva umjetna inteligencija ima priliku da se istakne. Ne, ne možemo garantovati dobit u svim vremenskim prilikama, niti možemo obećati da je svaka investicija dobitna. Ali možemo koristiti odluke o ulaganju zasnovane na podacima da pozicioniramo vaš portfelj za uspjeh, pa čak i ako vidite gubitke na gubitkom tržištu, spremni ste da se vratite u profitabilnost kada dođe do oporavka.

Dakle, da li više volite uzbuđenja rizična ulaganja u kriptovalute, radost stavljanja novca gde leže vaše vrednosti, odnosno stabilnost koja dionice velike kapitalizacije ponudite svoj portfolio, imamo sve što vam je potrebno da se pripremite za budućnost.

Sve što je potrebno je nekoliko dolara za početak.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.