Zašto bi dionice čipova za sada trebalo izbjegavati, smatra analitičar

Držite se podalje od pohabanih dionica poluvodiča za sada, kaže analitičar Citija Chris Danely.

“Vjerujemo da će negativni katalizatori sada biti brojniji od pozitivnih s obzirom na nadolazeće podatke o PC-u i mjesečne podatke o prodaji na Tajvanu,” napisao je Danely u novoj bilješci klijentima. “Također očekujemo negativne bodove podataka u septembru u širem polufinalu kako se korekcija nastavlja.”

Analitičar je uklonio svoje kratkoročne bikovske pozive proizvođačima čipova NXP Semiconductor i ON Semiconductor. Njegov najbolji izbor ostaje Analog Devices.

"I dalje vjerujemo da ulazimo u najgori pad poluprovodnika u najmanje jednoj deceniji, a možda i od 2001. s obzirom na očekivanje recesije i povećanja zaliha", dodao je Danely. “Očekujemo da će svaka kompanija u našem svemiru pokrivenosti i svako krajnje tržište doživjeti korekciju.”

Danelyjevo oprezno gledanje na dionice čipova nije bez dobrog razloga. Evo četiri velike kompanije za proizvodnju čipova koje su izdale upozorenja o profitu i prodaji u posljednje dvije sedmice:

Nvidia

• Smjernice za prodaju u prethodnom kvartalu: 8.10 milijardi dolara u prodaji, plus ili minus 2%

• Novi Q2 prodajni vodič: 6.7 milijardi $

• Smjernice o bruto marži za prethodni kvartal: 67.1%, plus ili minus 50 baznih poena

• Nove smjernice o bruto marži u drugom tromjesečju: 46.1%, plus ili minus 50 baznih poena

• Cijena dionice od godine do danas: -39%

Nvidia ima samo poznat brzi rast u proteklih pet godina, ali čini se da se to zaustavilo u drugom kvartalu, jer makroekonomske sile drže pod uticajem naglo poslovanje igrača čipova.

Kompanija šokirali investitore ove sedmice sa zapaženim upozorenjima o prodaji i profitu, koja su bacila svjež tamni oblak na sektor pokvarenih čipova.

„Nedostatak u odnosu na majsku perspektivu prihoda od 8.10 milijardi dolara prvenstveno se može pripisati nižoj prodaji proizvoda za igre na sreću što odražava smanjenje prodaje partnera na kanalu vjerovatno zbog makroekonomskih prepreka“, navodi Nvidia u nova prijava SEC-a. „Pored smanjenja prodaje, kompanija je implementirala programe određivanja cijena sa partnerima u kanalu kako bi odražavala izazovne tržišne uslove za koje se očekuje da će se zadržati u trećem kvartalu.“

Priča se nastavlja

Dionice su se vratile za skoro 6% od zatvaranja tržišta u srijedu usred šireg tržišnog rasta nakon podaci o inflaciji hladniji od očekivanih ali je pao za 38% do sada u 2022.

Micron

• Smjernice za prodaju za prethodni fiskalni kvartal: 7.2 milijarde dolara, plus-minus 400 miliona dolara

• Novi fiskalni Q4 smjernice: “Prihod može biti na nižoj ili ispod niže granice raspona smjernica o prihodima koji je dat u našem pozivu o zaradi od 30. juna.” -Mikron

• Cijena dionice od godine do danas: -34%

Nakon odbacivanja upozorenja krajem juna, Micron je ranije ove sedmice odlučio da to još nije učinjeno, što je iznevjerilo investitore.

“Nedavno, zbog makroekonomskih faktora i ograničenja u lancu nabavke, vidjeli smo proširenje prilagođavanja zaliha kupaca,” rekao je Micron u nova prijava SEC-a. „Kao rezultat toga, naša očekivanja za rast potražnje za DRAM-om i NAND-om u industriji CY22 su opala od našeg poziva o zaradama 30. juna 2022. i očekujemo izazovno tržišno okruženje u FQ4 22 i FQ1 23.”

Dionice Microna su u srijedu završile gotovo 4% više, ali su pale 34% do danas.

AMD

• Smjernice za prethodnu punu godinu prodaje: 26.3 milijarde dolara, plus-minus 300 miliona dolara

• Novo uputstvo: Ponavljanje

• Smjernice o bruto marži za prethodnu cijelu godinu: o 54%

• Novogodišnje smjernice o bruto marži: Ponavljanje

• Cijena dionice od godine do danas: -31%

Slabost potražnje za računarima dovela je do toga AMD prognoza rijedak treći kvartal lošiji od očekivanog, uprkos procjenama o kontinuiranoj snazi ​​prodaje čipova za data centre.

AMD predviđa prodaju u trećem kvartalu u rasponu od 6.5 do 6.9 milijardi dolara. The Street je predviđao prodaju od 6.8 ​​milijardi dolara.

Proizvođač čipova je takođe predvideo bruto profitnu maržu za treći kvartal od 54%, što je nešto ispod procene od 54.2%.

“Zauzeli smo konzervativniji pogled na PC poslovanje,” AMD CEO dr. Lisa Su rekao je na pozivu o zaradi. “Dakle, prije četvrtine, mislili bismo da će poslovanje s računarima biti u padu, nazovimo to s visokim jednocifrenim brojem [procentnih poena]. A naš trenutni stav o poslovanju sa računarima je da će on biti u padu, nazovimo ga srednjim tinejdžerima [procentni poeni].“

AMD-ove dionice porasle su za više od 3% u srijedu uz pad od 31% u godini do danas.

Intel

• Smjernice za prethodnu punu godinu prodaje: 76 milijardi $

• Novogodišnje uputstvo za prodaju: $ 65 biliona do 68 milijardi

• Smjernice za prethodnu punu godinu EPS: $3.60

• Smjernice za novu cjelogodišnju EPS: $2.30

• Cijena dionice od godine do danas: -32%

Intel je zaista zaprepastio Wall Street kada je krajem jula objavio revidirane prognoze prodaje i zarade za godinu, poslavši dionice 10% niže nakon što je objavio zaradu u drugom kvartalu.

Dionice, dok su u srijedu porasle za 2%, imale su muke da se oporave posljednjih sedmica.

Uzrok upozorenja došao je iz Intelovog novog stava da će ukupno adresabilno tržište za PC ove godine pasti za 10% kako potrošači nastave koristiti hardver kupljen tokom pandemije.

“Vjerujemo da smo na dnu” Izvršni direktor Intela Pat Gelsinger rekao je za Yahoo Finance Live slijedeći upozorenje. “Mi smo to vrlo jasno rekli, da smo ispod cijena dostave naših kupaca. Tako da tu zgradu vidimo prirodno. Takođe, kako ulazimo u drugu polovinu, imate i neke od prirodnih ciklusa kao što su praznici. Tako da nam svi oni ulijevaju povjerenje u smjernice koje smo dali.”

Brian Sozzi je glavni urednik i sidro u Yahoo Finance. Pratite Sozzi na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.

Kliknite ovdje za najnovije trendove dionica Yahoo Finance platforme

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o berzi i detaljnu analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android

Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube