Izvještaj Hindenburg Research-a o modricama u kojem se optužuje Adani Group da je povukla “najveća prevara u istoriji kompanije” je potreslo indijske berze.
Dana 24. januara, kompanija za forenzička finansijska istraživanja sa sjedištem u New Yorku otkrila je svoje kratke pozicije u kompanijama Adani, na osnovu navodnih računovodstvenih prijevara i „drkog manipuliranja dionicama“ tokom decenija. Ovo je dovelo do pada dionica kompanije u a tamnocrvena zona u protekla dva dana. Do sada je njegovih sedam kotiranih entiteta izgubilo 39.4 milijarde dolara vrijednosti.
Čitaj više
Hindenburg Research ima iskustva u razotkrivanju korporativnih nedjela, uključujući one od proizvođač električnih kamiona Nikola Corporation, Kao i mudro klađenje na kratke i duge investicije, kao što je to bilo sa Twitterom tokom društvene mreže kompanije duga drama preuzimanja s Elonom Muskom.
Hindenburgov najnoviji izvještaj, na ukupno 106 stranica, traži odgovore na 88 pitanja vezanih za nepodudarnosti u Adani-u za koje kaže da je pronašla dvije godine. Šef grupe, indijski industrijalac Gautam Adani, najbogatiji je čovjek u Aziji, s neto vrijednošću od otprilike 120 milijardi dolara.
Pravni šef konglomerata, Jatin Jalundhwala, u izjavi od 26. januara, rekao je da je kompanija "duboko uznemirena" "namjernim i nepromišljenim" pokušajem da se okalja Adanijev ugled prije sljedeća javna ponuda koji je otvoren danas (27. januara).
Obim štete izazvane Hindenburgovim nalazima je od široko rasprostranjenog značaja u Indiji, gde je nekoliko banaka javnog sektora i državni fond za životno osiguranje (LIC) drže velike udjele u kompaniji. Ako Adani propadne, to će naštetiti poreskim obveznicima.
Šta je Hindenburg istraživanje?
Nathan Anderson osnovao Hindenburg Research 2017. za analizu tržišta kapitala, kredita i derivata. Ime Hindenburg je izvedeno od Eksplozija zračnog broda 1937 u Nju Džersiju u kojem je poginulo 36 putnika.
Firma na svojoj web stranici kaže da traži "katastrofe koje je uzrokovao čovjek", kao što su računovodstvene nepravilnosti, loše upravljanje i neotkrivene transakcije povezanih lica. Navedeni cilj: otkriti korporativne katastrofe prije nego što „navuku više nesuđenih žrtava“.
Andersonova firma je do danas ciljala najmanje 16 kompanija. Zapošljava 10 ljudi, uglavnom bivših novinara i analitičara, Bloomberg izvještaja.
Ko je osnivač Hindenburga?
Anderson, 38, odrastao je u malom gradu u Connecticutu i stekao diplomu iz međunarodnog poslovanja na Univerzitetu Connecticut.
Tražeći „različiti skup iskustava“, kako je on to rekao Financial Times u 2021, radio je kao bolničar dok je studirao u inostranstvu u Izraelu. Njegova karijera u finansijama započela je u kompaniji za finansijske podatke FactSet Research Systems. Tamo je radio sa kompanijama za upravljanje investicijama i otkrio da su "procesi u ovim firmama bukvalno isti, i da nisu posebno oštri", kako je rekao za FT.
Ulaganje u prikupljanje kapitala u firmama Blue Heron Capital i Tangent Capital bili su Andersonovi prvi koraci ka istraživačkom istraživanju. Njegove uloge su uključivale proučavanje hedž fondova i mogućnosti ulaganja za bogate pojedince, prema njegovim riječima njegov LinkedIn profil.
Njegova prva velika pobjeda bila je otkriće prevara u hedž fondu Platinum Partners. Za ovaj slučaj, Anderson se udružio sa drugim višim istražiteljem finansijskih prijevara, svojim mentorom Harryjem Markopolom, koji je slavno krenuo za Ponzijevom šemom Bernarda Madoffa.
Zašto se kompanije boje Andersona?
Short-seller često nije dobrodošao u korporativnim krugovima, gdje se kratke opklade obično posmatraju kao sredstvo za napad na kompanije i usporavanje njihovog rasta.
Short prodavci, koji profitiraju kada ciljana akcija padne, dio su tržišta od kada su dionice nastale. Oni stvaraju važan sistem provjere i ravnoteže na tržištima koja su sklona pjeni.
Prema Hindenburgovom izvještaju, firma je spojila svoje kratke pozicije u kompanijama Adani putem obveznica kojima se trguje u SAD i derivatnih instrumenata kojima se ne trguje u Indiji. To je također podcrtalo ogromnu gomilu dugova u knjigama Adani, za koje Hindenburg kaže da je cijelu grupu stavio u "nesigurnu finansijsku osnovu".
Po ciframa
100 milijardi $: Povećanje neto vrijednosti Gautama Adanija u posljednje tri godine zbog meteorskog rasta cijena dionica
39.4 milijardi $: Smanjenje bogatstva Adani grupe u periodu od dva trgovačka dana
38: Broj granatih entiteta identificiranih od strane Hindenburg Researcha, a koje navodno kontrolira Gautam Adanijev stariji brat Vinod Adani ili drugi bliski saradnici
17 milijardi $: Kombinovani iznos navodnog pranja novca, krađe sredstava poreskih obveznika i korupcije koji su prethodno istražile četiri vladine agencije koje su istraživale vlasništvo Adani
85%+: Količina pada koju Hindenburg vidi za firme koje se nalaze na Adani berzi "čisto na osnovu osnova"
Više od Quartza
Prijavi se za Quartz's Newsletter. Za najnovije vijesti, Facebook, cvrkut i Instagram.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html