Koju dionicu EV je bolje kupiti?

Svi već znaju da su tradicionalna vozila sa ICE-om na odlasku, a električna vozila (EV) brzo zastarevaju.

Zapravo, prema Needhamovom analitičaru čiste tehnologije Vikram Bagri, usvajanje EV "napreduje brže od očekivanog." Realno, ovo nije veliki šok s obzirom na makro pozadinu.

„Osnovni krajolik za električna vozila je konstruktivniji nego ikad s povišenim cijenama plina, državnom podrškom i sve većom dostupnošću“, napomenuo je Bagri. “Iako očekujemo da ćemo vidjeti kratkoročnu volatilnost kako cijene plina fluktuiraju, postoji regulatorni i potražnjom vođen put do usvajanja EV.”

Do 2030. prognoze za prodor električnih vozila u SAD od strane IEA, BCG i BNEF kreću se između 44% i 53%. Pojedinačni proizvođači originalne opreme očekuju mnogo bržu stopu usvajanja, a mnogi proizvođači automobila postavljaju svoje setove na 100% prodaju električnih vozila do 2030. ili 2035. godine.

Usvajanje donosi mnogo mogućnosti za javna preduzeća koja posluju u ovom prostoru, a to znači i mogućnosti za investitore.

Bagri i njegov tim su procijenili izglede nekoliko proizvođača električnih vozila i odvojili su – prema njihovom mišljenju – žito u industriji od kukolja. Pogledajmo izbliza.

Fisker Inc. (FSR)

Elon Musk bi mogao biti najpoznatiji svjetski preduzetnik električnih vozila, ali Henrik Fisker se nada da će Musku dati svoj novac. Suosnivač Fiskera (kompanija je osnovana sa suprugom Geetom Gupta-Fisker) i izvršni direktor ima zavidan rekord u industriji, dizajnirao je nekoliko luksuznih automobila kao što su Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage i VLF Force 1 V10, između ostalih.

Fisker se fokusirao na EV. Start-up je osnovan 2016. godine i Fisker planira zauzeti udio na tržištu električnih vozila masovnom proizvodnjom vozila koja su održiva, osim što su pouzdana i pristupačna.

Prvo vozilo s proizvodne trake bit će Fisker Ocean, električno sportsko terensko vozilo (SUV). SUV vozila čine oko polovinu putničkih vozila prodatih u SAD-u i EU, što tržište SUV-a čini najvećim segmentom u kategoriji putničkih vozila.

Priča se nastavlja

Zvanična proizvodnja će početi sredinom novembra, a automobil će sastavljati Magna, 4. najveći dobavljač u autoindustriji. S obzirom da je 3.7 miliona vozila sišlo s proizvodnih linija, Magnino iskustvo će dobro doći, a Needhamov Bagri napominje da “ovo ne samo da smanjuje rizik izvršenja i vrijeme izlaska na tržište, već znači i veće marže na početku ciklusa.”

Po konkurentnim cijenama, s cijenama koje počinju ispod 40,000 dolara, Fisker Ocean bi trebao biti praćen PEAR-om, za koji se očekuje da će biti lansiran u 2H24 i koji će biti po nižoj cijeni od 30,000 dolara.

Objašnjavajući zašto vidi svetlu budućnost za ovog igrača u industriji, Bagri je rekao: „FSR ulazi na tržište električnih vozila sa SUV-ovima koji imaju najsavremeniju tehnologiju po pristupačnoj ceni, što otvara ogromnu priliku za kompaniju. Štaviše, FSR ima za cilj da postigne dominantnu poziciju bez značajnih kapitalnih izdataka kroz ugovore o proizvodnji sa najvećim i najuglednijim kompanijama.”

„Štaviše“, dodao je analitičar, „popularnost SUV-ova mogla bi učiniti naše procjene za FSR previše konzervativnim, jer SUV-ovi čine ~45% odnosno >50% ukupne prodaje automobila u EU i SAD-u. Ako se ovi omjeri održe, onda bi vozila od ~10 mm koja se prodaju u SAD-u i EU 2030. trebala biti EV SUV, što bi udio FSR-a stavio na ~5% tržišta EV SUV-ova.”

U skladu s tim, Bagri je pokrenuo pokrivanje FSR-a sa ocjenom za kupovinu i ciljnom cijenom od 12 dolara, što sugerira da bi dionice mogle ostvariti rast od 34% u narednoj godini. (Da pogledate Bagrijev rekord, kliknite ovdje)

Sve u svemu, FSR ima ocjenu umjerene kupovine prema konsenzusu analitičara, na osnovu 8 recenzija koje su podijeljene na 5 kupovina, 2 zadržavanja i 1 prodaja. Prosječna ciljna cijena iznosi 13.50 dolara, što implicira da će dionice porasti za 51% u jednogodišnjem vremenskom okviru. (Pogledajte prognozu dionica FSR-a na TipRanksu)

Rivian Automotive (RIVN)

Rivian je napravio veliki potres ulaskom na javna tržišta prošlog novembra. Naoružana uspešnim IPO-om, podržanom od strane Amazona i Forda, kompanija je postala glavni konkurent kralju električnih vozila Tesli sa obećanjem vrhunskih električnih kamiona i SUV-ova.

Krajem prošle godine Rivian je predstavio svoj premium električni kamion – R1T – a kasnije ove godine trebao bi početi isporuku R1S, SUV-a baziranog na istoj platformi.

Međutim, povećanje proizvodnje je bila prava noćna mora za Rivian. Kompanija se ranije ove godine suočila s mnoštvom proizvodnih problema, koji su se protezali od nestašice čipova do problema povezanih s Covidom do preuređivanja linija vozila. Ovo ne samo da je uticalo na proizvodnju, već je i loše uticalo na raspoloženje investitora.

Osjećaj se u posljednje vrijeme popravio, a i čeoni vjetar jenjavao. U julskom Q2 izvještaju, proizvođač električnih vozila je pokazao da je isporučio 4,467 vozila u kvartalu, nešto više od očekivanih 3,500 isporuka u ulici. Dalje jačajući samopouzdanje, Rivian je rekao da je još uvijek na pravom putu da ostvari svoj cilj od 25,000 proizvodnje za ovu godinu. Od juna 2022., kompanija je imala ukupno 98,000 neto rezervacija u SAD-u i Kanadi za liniju R1.

Sa Rivianovom ponudom koja se može pohvaliti “performansama sportskog automobila i robusnošću pikapa”, Bagri misli da ima sve što je potrebno da privuče rane korisnike EV-a koji “traže nešto jedinstveno”.

Međutim, čisto iz perspektive ulaganja, trenutno postoji previše problema koji sprečavaju analitičara da u potpunosti stane iza ovog imena.

„Čini se da je procjena puna... Dok je RIVN u solidnoj poziciji, vjerujemo da će konkurencija postati intenzivna, profitabilnost je još uvijek daleko, izazovi u proizvodnji ostaju, a kompaniji će biti potreban dodatni kapital 2024. i kasnije“, objasnio je Bagri.

U tom cilju, Bagrijevo pokrivanje počinje sa Hold (tj. neutralnim) rejtingom i bez ciljane fiksne cijene na umu.

Dok se 4 druga analitičara pridružuju Bagriju sa strane i 1 preporučuje trčanje za brda, 8 drugih recenzija je pozitivnih, a sve kulminira konsenzusnom ocjenom umjerene kupovine. Prosječna ciljana cijena zahtijeva jednogodišnje povećanje od 22%, s obzirom da je prosječna ciljana cijena 49.15 dolara. (Pogledajte prognozu dionica RIVN-a na TipRanksu)

Lucidna grupa (LCID)

Tesla se još jednom pojavljuje uvođenjem Lucida. Pod vodstvom bivšeg Teslinog inženjera Petera Rawlinsona, ovaj proizvođač električnih vozila je još jedna kompanija koja se nada da će ukrasti krunu Muska i kompanije.

Lucidov as je njegova električna limuzina Lucid Air koju promiče kao „luksuzni električni automobil s najvećim dometom i najbržim punjenjem na svijetu“.

To nije samo hiperbola. Rawlinson je vodio inženjering modela S, ali je poboljšao njegove performanse s Lucid Air. Tesla Model S ima domet između 375 milja i 405 milja, ali početni Lucid Air Pure ima domet od 406 milja, koji se penje na rekordni službeni EPA domet od 520 milja s Lucid Air Dream Edition R.

Vozilo je dobilo široke pohvale, osvojivši nekoliko nagrada, uključujući MotorTrendovu nagradu 'Auto godine' 2021.

Dakle, vrlo obećavajuće. Međutim, kao i mnogi drugi, Lucid je teško pogođen nepovoljnim makrouslovima sa preprekama u lancu nabavke i logističkim problemima koji su uticali na proizvodnju. Na primjer, kompanija se nadala da će 20,000. proizvesti 2022 vozila, ali je to onda spušteno na oko 13,000, što je dalje smanjeno na između 6,000 i 7,000.

Štaviše, primećeno je da nivo softverskih mogućnosti Air-a nije u skladu sa standardima drugih EV. Ovo, zajedno sa drugim problemima, daje informaciju o Bagrijevom medvjeđem stavu.

„Ocjenjujemo LCID pod lošim performansama [tj. Prodaju] zbog neoptimalnog softvera, potencijalnog smanjenja brzine proizvodnje i vrhunske vrijednosti. Vjerujemo da bi razvoj softvera i proizvodna rampa mogla naići na više prepreka zbog velikih odlazaka iz kompanije. Modeliramo proizvodnju u '23-24 da bude ~20% ispod konsenzusa. Konačno, u našoj pokrivenosti, LCID je kompanija kojoj je potrebno najviše vanjskog kapitala i to uskoro, što bi moglo stvoriti višak kapitala”, napisao je Bearish.

Sve u svemu, trenutni pogled na LCID sa tržišta je mješovit, što ukazuje na neizvjesnost u pogledu njegovih izgleda. Dionice imaju konsenzus analitičara Hold zasnovan na 2 kupovine i 1 zadržavanje i prodaju, svaki. Međutim, ciljna cijena od 21.67 dolara sugerira potencijal rasta od ~34% u odnosu na trenutnu cijenu dionice. (Pogledajte prognozu dionica LCID na TipRanks)

Bottom Line

Od tri imena električnih vozila koja su navedena u ovom članku, Wall Street očekuje najveće dobitke od dionica Fiskera u narednoj godini.

Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama električnih vozila po atraktivnim procjenama, posjetite TipRanks' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenog analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.