Gdje Walmart, Amazon, Target troše milijarde na usporavanje ekonomije

Kada se privreda uspori, klasičan odgovor za potrošačke kompanije je smanjenje: sporo zapošljavanje, možda otpuštanje radnika, smanjenje marketinga ili čak usporavanje tempo ulaganja u tehnologiju, odgađajući projekte dok se posao ponovo ne oporavi.

Ali to uopće nije ono što američki problematični maloprodajni sektor radi ove godine.

Sa S&P indeks maloprodaje pad od skoro 30% ove godine, većina industrije povećava ulaganja u kapitalnu potrošnju dvocifreno, uključujući lidere u industriji Walmart i Amazon.com. Među najvišim rangom, samo odjevni predmeti s mukom praznina i lanac za poboljšanje doma Lowe je značajno smanjuju. U maloprodaji elektronike Best Buy, dobit u prvom polugodištu pala je za više od pola – ali su investicije porasle za 37 posto.

„Definitivno postoji zabrinutost i svijest o troškovima, ali se dešava da se prioriteti određuju“, rekao je Thomas O'Connor, potpredsjednik istraživanja maloprodajnog lanca nabavke i potrošača u konsultantskoj firmi Gartner. „Izvučena je lekcija iz posljedica finansijske krize“, rekao je O'Connor.

Ta lekcija? Investicije koje su izvršili lideri velike potrošnje kao što su Walmart, Amazon i Home Depot će vjerovatno rezultirati uzimanjem kupaca od slabijih konkurenata sljedeće godine, kada Predviđa se da će se diskrecioni novčani tok potrošača vratiti od jednogodišnje suše 2022. i oživljavanja kupovine nakon što su se potrošnja na robu zapravo smanjila početkom ove godine.

Nakon pada od 2007. do 2009., 60 kompanija koje je Gartner klasificirao kao "kompanije efikasnog rasta" koje su investirale kroz krizu udvostručilo je zaradu između 2009. i 2015., dok se profit drugih kompanija jedva promijenio, prema izvještaju za 2019. o 1,200 američkih i evropskih firmi.

Kompanije su te podatke uzele k srcu, a nedavno je Gartnerovo istraživanje među finansijskim rukovodiocima u različitim industrijama pokazalo da su ulaganja u tehnologiju i razvoj radne snage posljednji trošak koje kompanije planiraju smanjiti dok se privreda bori da nedavna inflacija ne izazove novu recesiju. Budžeti za spajanja, planovi ekološke održivosti, pa čak i inovacije proizvoda, ostaju u pozadini, pokazuju podaci Gartnera.

Danas neki trgovci na malo poboljšavaju način na koji lanci opskrbe funkcioniraju između trgovina i njihovih dobavljača. To je fokus na Home Depotu, na primjer. Drugi, poput Walmarta, nastoje poboljšati poslovanje u trgovinama kako bi se police brže obnavljale i gubio manje prodaje.

Trend ka većem ulaganju gradi se deceniju, ali ga je katalizirala pandemija Covida, rekao je ekonomista Instituta za progresivnu politiku Michael Mandel.

"Čak i prije pandemije, trgovci na malo prelazili su s ulaganja u građevine na aktivna ulaganja u opremu, tehnologiju i softver", rekao je Mandel. “[Između 2010. i 2020.], ulaganja u softver u maloprodajnom sektoru porasla su za 123%, u poređenju sa 16% dobitkom u proizvodnji.” 

U Walmartu, novac se slijeva u inicijative uključujući VizPick, sistem proširene stvarnosti povezan s mobilnim telefonima radnika koji omogućava saradnicima da brže obnavljaju police. Kompanija je povećala kapitalnu potrošnju za 50% na 7.5 milijardi dolara u prvoj polovini svoje fiskalne godine, koja se završava u januaru. Očekuje se da će se budžet za kapitalnu potrošnju ove godine povećati za 26 posto na 16.5 milijardi dolara, rekao je analitičar CFRA Research Arun Sundaram.

“Pandemija je očito promijenila cjelokupno maloprodajno okruženje”, rekao je Sundaram, prisiljavajući Walmart i druge da budu efikasni u svojim pozadinskim uredima i još više prihvate online kanale i opcije preuzimanja u trgovini. “To je natjeralo Walmart i sve ostale trgovce na malo da poboljšaju svoje lance opskrbe. Vidite više automatizacije, manje ručnog komisioniranja [u skladištima] i više robota.” 

Prošle sedmice, objavio je Amazon svoju najnoviju akviziciju skladišne ​​robotike, belgijska firma Cloostermans, koja nudi tehnologiju koja pomaže u premeštanju i slaganju teških paleta i robe, kao i za pakiranje proizvoda zajedno za isporuku.

Kampanja Home Depot-a za preuređenje svog lanca snabdijevanja traje već nekoliko godina, rekao je O'Connor. Njegov napor u vezi sa lancem snabdevanja za sada zapravo šteti profitu, prema finansijskim objavama kompanije, ali je ključan i za operativnu efikasnost i za ključni strateški cilj – stvaranje dubljih veza sa profesionalnim izvođačima, koji troše mnogo više od onih koji rade sami. koji su bili hleb i puter Home Depota.

„Da bismo služili našim profesionalcima, zapravo se radi o otklanjanju trenja kroz mnoštvo poboljšanih ponuda proizvoda i mogućnosti“, rekao je izvršni potpredsjednik Hector Padilla analitičarima u razgovoru Home Depot-a u drugom kvartalu. “Ova nova sredstva lanca nabavke nam omogućavaju da to učinimo na drugom nivou.”

Neki trgovci na malo više su fokusirani na osvježavanje robne marke stare trgovine. At Kohl je, vrhunac ovogodišnjeg budžeta za kapitalnu potrošnju je proširenje odnosa firme sa Sephorom, koja ove godine dodaje mini prodavnice u okviru 400 Kohl's prodavnica. Partnerstvo pomaže maloprodajnom trgovcu na srednjem tržištu da doda element čare svom inače teškom imidžu, što je doprinijelo njegovom relativno slabom rastu prodaje u prvoj polovini godine, rekao je Landon Luxembourg, stručnjak za maloprodaju u konsultantskoj kući Third Bridge. Investicije u prvom polugodištu ove godine su se u Kohl'su više nego udvostručile. 

Otprilike 220 miliona dolara povećanja Kohlove potrošnje odnosilo se na ulaganje u kozmetički inventar za podršku otvaranju 400 Sephora prodavnica 2022. godine, rekla je glavni finansijski direktor Jill Timm. “Nastavit ćemo to u narednoj godini. …Radujemo se što ćemo raditi sa Sephorom na tom rješenju za sve naše trgovine,” rekla je analitičarima na posljednjem pozivu kompanije o prihodima sredinom augusta.

Target ove godine troši 5 milijardi dolara jer dodaje 30 prodavnica i unapređuje još 200, čime se broj prodavnica renoviranih od 2017. godine više od polovine lanca. Također proširuje svoje partnerstvo za ljepotu koje je prvi put predstavljeno 2020. godine sa Ulta Beauty, dodajući 200 Ulta centara u trgovinama na putu do 800.

A najveći potrošač od svih je Amazon.com, koji je imao preko 60 milijardi dolara kapitalnih izdataka u 2021. Dok Amazonova prijavljena kapitalna potrošnja uključuje njegov odjel za računalstvo u oblaku, potrošio je skoro 31 milijardu dolara na imovinu i opremu u prvoj polovini godine — u odnosu na već rekordnu 2021. — iako je investicija učinila da slobodni novčani tok kompanije postane negativan.

To je dovoljno da čak i Amazon malo pritisne kočnice, a glavni finansijski direktor Brian Olsavsky je rekao investitorima da Amazon prebacuje više svojih ulaganja u odeljenje za računarstvo u oblaku. Ove godine procjenjuje se da će otprilike 40% potrošnje podržati skladišta i transportne kapacitete, što je pad u odnosu na prošlogodišnjih 55%. Takođe planira potrošiti manje na trgovine širom svijeta – “kako bi se bolje uskladio sa potražnjom kupaca”, rekao je Olsavksy analitičarima nakon svoje najnovije zarade – već mnogo manja budžetska stavka na procentualno.  

U kompaniji Gap - čiji su dionice ove godine pale za skoro 50 posto - rukovodioci su branili svoje smanjenje kapitalne potrošnje, govoreći da moraju braniti profit ove godine i nadaju se oporavku 2023.

“Također vjerujemo da postoji prilika da se značajnije uspori tempo ulaganja u našu tehnologiju i digitalnu platformu kako bismo bolje optimizirali naš operativni profit,” rekla je financijski direktor Katrina O'Connell analitičarima nakon posljednje zarade.

A Lowe je odbacio pitanje analitičara o smanjenju potrošnje, rekavši da bi mogao nastaviti da preuzima tržišni udio od manjih konkurenata. Lowe's je bio bolji na berzi u odnosu na Home Depot u proteklih godinu dana i od početka godine, iako su oba doživjela značajan pad u 2022.

“Unapređenje doma je tržište vrijedno 900 milijardi dolara,” rekao je izvršni direktor Lowea Marvin Ellison, ne pominjući Home Depot. “Mislim da je lako fokusirati se na dva najveća igrača i odrediti ukupni dobitak tržišnog udjela samo na osnovu toga, ali ovo je stvarno fragmentirano tržište.”