Odakle dolazi inflacija? Ne tako kratka istorija inflatornih tržišta

Uzroci inflacije, kao i ozbiljnost kojom inflacija utječe na ponašanje potrošača variraju i tradicionalno izazivaju mnogo diskusija među analitičarima. Ali odakle dolazi inflacija? Inflacija može proizaći iz državne potrošnje, problema u lancu nabavke koji utiču na ponudu i potražnju, porasta ponude novca i još mnogo toga.

Neophodno je znati ne samo šta je inflacija, već i zašto je inflacija u SAD tako visoka upravo sada. Takođe je važno znati kako investirati u periodima visoke inflacije.

Key Takeaways

• Iako mnogi ljudi ne vole inflaciju, ona je činjenica života i ulaganja. Kako se ekonomija širi i sužava, inflacija je normalan nusproizvod.
• Opšti cilj u pogledu inflacije je da se zadrži na nivou od 2-3% godišnje.
• Državna potrošnja, zajedno sa podsticajima, preplavila je privredu novim novcem za kupovinu dobara i usluga, kojih je bilo u nedostatku.

Šta je inflacija?

Inflacija je stopa rasta cijena u određenom vremenskom periodu. Povećanje cijene, obično izraženo kao postotak, označava da jedinica novca kupuje manje artikala nego ranije. Na primjer, ako je inflacija 3%, stvari koje trenutno kupujete za 1.00 USD će vas u budućnosti koštati 1.03 USD.

Iako mnogi ljudi ne vole inflaciju, to je životna činjenica. Kako se ekonomija širi i sužava, inflacija je nusproizvod. Ključ je u kontroli tako da ne izmakne kontroli. Postoje dva ekstrema u inflaciji: deflacija i hiperinflacija.

Deflacija je kada cijene padaju, a kupovna moć raste. Hiperinflacija je kada cijene rastu za 50% ili više mjesečno. Potrošači su u posljednje vrijeme počeli primjećivati ​​i „smanjenje“. To je kada kompanije smanjuju veličinu proizvoda, ali zadržavaju cijenu na istoj.

Trenutna inflacija u SAD-u

Da bismo razumjeli trenutnu stopu inflacije u SAD-u, prvo moramo razumjeti najčešću mjeru inflacije, indeks potrošačkih cijena (CPI).

Indeks potrošačkih cijena (CPI) je mjesečni indikator koji prati fluktuaciju prosječnih cijena koje plaćaju američki kupci. Biro za statistiku rada izračunava indeks potrošačkih cijena kao ponderisani prosjek nivoa cijena za korpu usluga i roba koja odražava ukupne rashode američkog tržišta.

Za 2022. inflacija je bila znatno iznad 2% koliko bi Federalne rezerve željele. U aprilu je inflacija porasla na 8.3%. U to vrijeme, mnogi stručnjaci su vjerovali da je to vrhunac. Međutim, inflacija je u maju porasla na 8.6%, nakon čega je uslijedilo još jedno povećanje na 9.1% u junu. Konačno je došlo do određenog olakšanja u julu, jer je inflacija pala na 8.5%.

Međutim, ovo smanjenje je pogrešno zbog smanjenja cijene plina. Cijene nafte su dramatično pale, što je nadoknadilo povećanje cijena zakupnine i hrane. Zbog velikog pada cijena nafte, CPI izvještaj je pokazao usporavanje inflacije, dok se u stvarnosti mnogi troškovi s kojima se potrošači suočavaju i dalje rastu.

Pitanje koje mnogi ljudi imaju je kako je inflacija izmakla kontroli? Hajde da istražimo neke od faktora koji doprinose našoj trenutnoj situaciji. Za to postoje različiti razlozi, od kojih svaki doprinosi našoj trenutnoj situaciji.

COVID Bailouts

COVID-19 je napravio haos u ekonomiji na nezamislive načine. Reakcija Vlade SAD-a i Federalnih rezervi odigrale su ulogu u pogledu inflacije danas. Vlada je odobrila više programa pomoći.

Program podrške platnim spiskovima u vrijednosti od 32 milijarde dolara za avio industriju i Program za zaštitu plata od 659 milijardi dolara za mala preduzeća.

Pored toga, vlada je poslala plaćanja za ekonomski uticaj, koja se obično nazivaju stimulativnim čekovima, milionima Amerikanaca. Bila su tri kruga čekova, a isplate su iznosile 803 milijarde dolara:

• Zakon o CARES (mart 2020.) uključivao je 1,200 USD po podnosiocu poreza na dohodak, 500 USD po djetetu.
• Zakon o konsolidovanim aproprijacijama (decembar 2020.) dodijelio je 600 dolara po podnosiocu poreza na dohodak, 600 dolara po djetetu.
• Zakon o američkom planu spašavanja (mart 2021.) obezbijedio je 1,400 dolara po obvezniku poreza na dohodak, 1,400 dolara po djetetu.

Odobreni su i moratoriji na plaćanje stanarine i studentskog kredita, što je omogućilo ljudima da prestanu da plaćaju ove mjesečne račune. Oba programa su počela u martu 2020. godine, a dok je moratorijum na rentu završio, obustava studentskog kredita se nastavlja do 31. decembra 2022. Postojala je i odgoda hipoteke za mnoge vlasnike kuća što je omogućilo određeno oslobađanje od otplate hipoteka na određeno vrijeme.

Produžene naknade za nezaposlene

Tokom pandemije, naknade za nezaposlene dobijali su širi krug ljudi, uključujući i one koji su samozaposleni. Vrijeme koje se moglo prikupiti nezaposlenost je također produženo sa uobičajenih 26 sedmica na 39 sedmica.

Postojao je i Federalni program kompenzacije za nezaposlenost, koji je nezaposlenima davao dodatnih 600 dolara tjedno od savezne vlade. To je na kraju smanjeno na 300 dolara sedmično kada su beneficije produžene 2021.

Pitanja lanca nabavke

Kao rezultat zatvaranja širom svijeta, došlo je do nestašice mnogih artikala. Na primjer, mnogi ljudi koji su kupili namještaj 2021. morali su čekati šest mjeseci ili više na isporuku. Zastupnici su prodavali nova vozila bez radio radija zbog nestašice poluvodičkih čipova.

Ovi problemi u lancu snabdijevanja i dalje se događaju i danas s Kinom koja nastavlja s blokadom kako broj pozitivnih slučajeva COVID-19 opada i raste.

Povećani pritisci na plate

Povećane plate su još jedan kritičan faktor u porastu inflacije. Mnoga preduzeća su počela ponovo da zapošljavaju radnike nakon što su države ponovo počele da se otvaraju. U isto vrijeme, mnogi radnici su birali da se ne vrate na posao. Kritičari tvrde da je to bilo zbog stimulativnog novca koji su ljudi dobili i zaustavljanja plaćanja stanarine i studentskog kredita.

Uz manje radnika i mnogo otvorenih radnih mjesta, kompanije su morale ponuditi veće početne plate kako bi privukle kandidate.

Zakon o porezima i poslovi

Zakon o smanjenju poreza i zapošljavanju (TCJA) iz 2017. bio je među najopsežnijim i najdalekosežnijim reformama poreskog zakona koje su američki poreski obveznici vidjeli. I pojedinci i preduzeća imali su koristi od nižih stopa poreza na dohodak. Porodice su zabilježile povećanje poreskog kredita za djecu i standardnog odbitka.

Uz niže poreze, Amerikanci imaju više novca za trošenje, povećavajući potražnju.

Niske kamate

Još jedan faktor u porastu inflacije je okruženje niskih kamata. Federalne rezerve su zadržale stopu federalnih fondova između nula i 25 baznih poena od marta 2020. do juna 2022. Niske kamatne stope omogućile su preduzećima da jeftino pozajmljuju novac, podstičući veći rast.

Istovremeno, priliv novca od različitih politika pandemije i niske stope na hipoteke podstakli su vruće tržište nekretnina.

Gdje smo danas

Sve ove politike dovele su do situacije u kojoj se sada nalazimo sa inflacijom. Državna potrošnja, zajedno sa novcem za podsticaj Amerikancima, preplavila je ekonomiju novim novcem za kupovinu dobara i usluga, kojih je bilo u nedostatku. Ponekad, iu određenim kategorijama proizvoda široke potrošnje, vrlo mala ponuda.

Mnogi su kupili kuće, što je zahuktalo tržište nekretnina. Da su Federalne rezerve ranije reagovale na podizanju kamatnih stopa, inflacija možda ne bi bila tako visoka kao što jeste. Međutim, Federalne rezerve su smatrale da je inflacija prolazna, što znači da će brzo proći, pa su odlučili da ne djeluju.

Istorija hiperinflacije

Vrlo mali broj ekonomista vjeruje da SAD ide ka hiperinflaciji jer Federalne rezerve aktivno rade na smanjenju ponude novca.

Hiperinflacija je izraz koji karakterizira brze, neodržive i nekontrolirane skokove cijena u ekonomiji. Dok inflacija kvantificira stopu po kojoj cijene artikala i roba rastu, hiperinflacija je izuzetno visoka inflacija koja općenito prelazi 50% mjesečno. SAD nisu ni blizu ove stope rasta.

Faze hiperinflacije dešavale su se kroz istoriju u državama širom sveta kao posledica prekoračenja državnih troškova, sukoba, korupcije i prekomernog štampanja valuta do tačke u kojoj je papir sam po sebi vredniji od valute.

Hiperinflacija može destabilizirati društvo, a ekonomska katastrofa koja je uslijedila može rezultirati nestašicom hrane i neredima. Evo nekoliko primjera hiperinflacije.

Zimbabve

Pozadina Zimbabvea, zajedno sa hiperinflacijom nacije, je komplikovana. Međutim, hiperinflacija se može pratiti do vladinih akcija i ograničenja ponude. U 2006. godini, zemlja je proizvela veliku količinu svog novca, Zimbabveanskog dolara (ZWD), za podmirenje zajmova MMF-a, a zatim ponovo sljedeće godine za kompenzaciju državnim radnicima.

Prema CATO institutu, ekonomske poteškoće nacije postale su toliko intenzivne da je inflacija dostigla 79,000,000,000% u 2008. godini, što je rezultiralo drugim najgorim slučajem hiperinflacije u pisanoj istoriji.

Nažalost, iako je došlo do specifičnih promjena, ekonomski sistem Zimbabvea nastavlja da se pogoršava, a hiperinflacija je premašila 300% tek 2019.

Njemačka

Njemačka hiperinflacija iz 1920-ih može se datirati direktno u njen poraz u Prvom svjetskom ratu. Nakon rata, Versajski sporazum je nametnuo ogroman teret reparacijskih dugova, što je podstaklo vladu Njemačke da izdaje sve veće količine svoje valute, uzrokujući njenu devalvaciju .

Prema CATO institutu, mjesečna stopa inflacije u Njemačkoj dostigla je 29,500% do oktobra 1923. nakon što je u jesen 1922. godine propustila plaćanje.

Na primjer, hljeb je koštao 250 njemačkih maraka u januaru 1923. Do kraja kalendarske godine, cijena je premašila 200 miliona njemačkih maraka, kako je izvijestio BBC. Nakon što je Njemačka zamijenila Deutsche Papiermark sa Rentenmarkom, ekonomija je počela da se stabilizuje.

Azijska valutna kriza

Azijska valutna kriza bila je ogroman svjetski ekonomski kolaps koji je destabilizirao azijsku, a potom i globalnu ekonomiju krajem 1990-ih.

Kriza je nastala na Tajlandu i brzo se proširila na okolne zemlje. Počelo je kao kolaps valute nakon što je Bangkok odvojio svoj tajlandski baht za američki dolar, što je izazvalo nekoliko depresijacija valute i veliki odliv kapitala.

Vrijednost indonežanske rupije je pala za 80%, južnokorejskog vona za 50%, tajlandskog bata za više od 50%, a malezijskog ringita za oko 45%.

Kako se Federalne rezerve bore protiv inflacije

Postoji nekoliko načina za kontrolu inflacije. Iako nijedan nije siguran, neki su se pokazali uspješnijim i nanijeli manje štete od drugih. Postoje različiti instrumenti monetarne politike koje centralna banka koristi da utiče na ekonomiju, odnosno fiskalnu politiku.

Kontrakciona monetarna politika

Više korišćena strategija za smanjenje inflacije je kontrakciona monetarna politika. Kontrakciona politika ima za cilj da smanji zalihe novca u zemlji podizanjem kamatnih stopa.

Ovo ograničava ekonomski razvoj povećanjem cijene kredita, što destimulira potrošnju potrošača i kompanija.

Povećanje kamatnih stopa na trezorske obveznice također ograničava rast ohrabrujući investitore i zajmodavce da kupuju obveznice, koje nude fiksni godišnji prinos, umjesto rizičnijih dioničkih fondova koji profitiraju od nižih kamatnih stopa.

Operacije na otvorenom tržištu

Obrnuti repo ugovori su primjer operacija na otvorenom tržištu, transakcija u kojima se kupuju i prodaju hartije od vrijednosti trezora, uključujući zapise, zapise i obveznice.

OMO su mehanizam koji Federalne rezerve koriste za smanjenje ponude novca i regulisanje kamatnih stopa. Oni to rade prodajom trezorskih obveznica na otvorenom tržištu. Kako ljudi ulažu svoj novac, gotovina se više ne može koristiti za kupovinu roba ili usluga.

Važi i obrnuto, jer Federalne rezerve mogu povećati ponudu novca. Oni to rade kupovinom trezorskih obveznica. Investitori koji sada prodaju imaju gotovinu da kupe druga ulaganja, robu ili usluge.

Stopa saveznih fondova

Stopa federalnih fondova je stopa prekonoćnih kredita između finansijskih institucija kao što su banke. Federalne rezerve ne određuju odmah stopu federalnih fondova. Umjesto toga, Federalni komitet za otvoreno tržište (FOMC) uspostavlja realan raspon za stopu federalnih fondova, a zatim modificira dvije dodatne kamatne stope, stopu prekonoćnog ugovora o povratnoj kupovini i kamatu na rezerve, kako bi međubankarske kurseve doveli u optimalni raspon federalnih fondova. .

Ovo utiče na potrošače kroz veće ili niže kamate na hipoteke, kreditne kartice i auto kredite. To također utiče na kamatu koju zarađujete na štedne proizvode kao što su potvrde o depozitu i štedni računi.

Popust

Diskontna stopa je kamatna stopa koju naplaćuje centralna banka Sjedinjenih Država na zajmove date finansijskim organizacijama kao što su korporativne banke. Upravni odbori svake komercijalne banke i Savezni upravni odbor utvrđuju diskontnu stopu.

Kontrole cijena

Konačno, postoji kontrola cijena. Kontrole cijena su gornje granice ili pragovi cijena koje nameće vlada, a ne Federalne rezerve, za određene stavke. Ograničenja plata se mogu koristiti uz ograničenja cijena kako bi se smanjila inflacija plata. Većina ekonomista se slaže da kontrola cijena nije dobar metod za smanjenje inflacije jer može dovesti do značajnijih problema u budućnosti, uključujući nestašice i viškove robe.

Inflacija i vaš portfelj

Kao investitor, kako treba da reagujete na periode visoke inflacije? Odgovor zavisi od vaših ciljeva ulaganja i vremenskog horizonta.

Ako se bližite penziji ili vam je potreban prihod za finansiranje godina penzionisanja, možete prebacivati ​​novac kako biste ostvarili maksimalan povrat na svoju investiciju. To bi moglo značiti ulaganje u bankovne CD-ove ili trezorske hartije od vrijednosti zaštićene od inflacije. Q.ai ima razne setove za ulaganja s fiksnim prihodima koji će vam pomoći da ispunite ove ciljeve.

Pretpostavimo da ste na početku svoje investicione karijere. U tom slučaju, možda ćete htjeti da nagomilate gotovinu i polako kupujete pokvarenu tehnologiju i druge dionice, tako da kako se inflacija hladi i berza raste, možete ostvariti značajan dobitak. Opet, Q.ai ima mnogo Investicioni kompleti koji vam omogućavaju da investirate na način koji za vas ima smisla i podržava vaše vrijednosti.

Ono što ne bi trebalo da radite ni u jednom slučaju je da prodate svoje vlasništvo. Cilj ulaganja je zaraditi novac, što znači prodati skupo. Investitori rizikuju da propuste kada se prepuste svojim emocijama i prodaju kada tržište padne. Mnogo puta tokom pada berze, tržište će se oporaviti. Ovi nasumični dani velikih dobitaka izuzetno utiču na vaše dugoročno bogatstvo.

Na primjer, prema Putnamu, ako ste uložili 10,000 dolara u S&P 500 krajem 2006. i ostali uloženi do kraja 2021., imali biste blizu 46,000 dolara. Međutim, ako ste prodali i propustili deset najboljih dana za ovo vrijeme, imali biste manje od 21,000 dolara. Još gore, da ste propustili najboljih 30 dana, izgubili biste novac, što bi završilo sa otprilike 8,300 dolara. Pošto niko ne zna kada će se ovi dani dogoditi, najbolje je ostati uložen u svakom trenutku.

Bottom Line

Inflacija je činjenica našeg društva, s obzirom na gore navedene primjere globalnog tržišta, ključno je da inflacija ostane pod kontrolom. Da bi upravo to učinile, Federalne rezerve imaju različite alate uključujući monetarnu politiku, operacije na otvorenom tržištu, stopu federalnih fondova i diskontnu stopu. Opšti cilj u pogledu inflacije je da se zadrži na nivou od 2-3% godišnje.

Trenutno su SAD u povišenom stanju inflacije, što podjednako šteti i potrošačima i preduzećima. Priprema je, prije svega, ključ za prolazak kroz periode visoke inflacije. Veća inflacija će imati mali uticaj na vas ako osigurate da je vaš lični bilans zdrav.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.