Gdje BlackRock vidi 'ogromne' tržišne prilike za ETF investitore u 2023. nakon štete na dionicama, obveznicama

Dok investitori procjenjuju štetu nanesenu cijenama imovine porastom kamatnih stopa u 2022., okruženje viših stopa trebalo bi favorizirati dionice u stilu vrijednosti u 2023., dok obveznice nude “ogromne” mogućnosti za prihod, smatra Gargi Chaudhuri iz BlackRocka, šef ulaganja u iShares strategije za Ameriku.

„Vjerovatno još nismo vidjeli dno na tržištu dionica“, rekao je Chaudhuri u telefonskom intervjuu. „Istorijski gledano, kad god ste pomislili da kupite dip, razmišljali ste o kupovini tehnologije.”

Dakle, zamisao da bi vrijednosne dionice mogle nadmašiti sljedeće godine je „odmak od decenije liderstva u rastu“, navodi se u bilješci u srijedu od Chaudhurija koja investitorima pruža vodič za 2023. Dok investitori razmatraju uticaj povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi na tržište dionica, a potencijalno izdvajanje više za dionice, vrijednosne dionice su oblast koja bi trebala proći relativno dobro, rekla je telefonom.

Investitori bi mogli razmotriti iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
i iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
kao opcije, predložio je Chaudhuri.

„Udaljili smo se od svijeta niskih do negativnih realnih stopa u svijet viših stopa“, rekla je. Investitori bi trebali razmisliti o tome “koji će dijelovi tržišta dionica napredovati u pozitivnom i održivom režimu viših stopa, a to zapravo ukazuje na vrijednost”.

U ovom trenutku, čini se malo vjerojatnim da će se Fed u narednih tri do šest mjeseci "naglo okrenuti i početi s smanjivanjem kamatnih stopa", rekla je ona. Centralna banka je agresivno podizala kamatne stope kako bi se borila protiv visoke inflacije, povećanja za koja se neki investitori brinu da bi SAD mogla odvesti u recesiju.

Dionice male kapitalizacije?

Iako Chaudhuri trenutno predviđa da je recesija vjerovatna 2023. godine, ona je rekla da bi investitori koji vjeruju da bi Fed mogao “proizvesti meko prizemljenje” za američku ekonomiju mogli razmisliti o kupovini dionica s malom kapitalom, a ne akcija rasta u režimu viših stopa.

Ukazala je na iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
kao opcija. Akcije ETF-a su ove godine do novembra pale za 11.1%, prema podacima FactSeta. To se može porediti sa padom od 14.4% u istom periodu za indeks S&P 500, koji je Chaudhuri opisao kao „veoma orijentisan na tehnološke kompanije“.

'Preispitivanje' obveznica

Investitori bi trebalo da razmotre "preispitivanje uloge obveznica" u svojim investicionim portfeljima 2023. godine, navodi se u Chaudhurijevoj bilješci, u kojoj se citira iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
stidljiv,
+ 0.22%,
iShares 1-5 godina investicijskog razreda Corporate Bond ETF
IGSB,
+ 0.35%
i iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
kao potencijalne mogućnosti kupovine.

Kao i dionice, i obveznice su pogođene rastom stopa u 2022.

"Promjene prinosa i povrat prihoda su zaista stvorile ogromnu, apsolutno izvanrednu priliku na tržištu obveznica", rekao je Chaudhuri telefonom. “Investitori moraju preispitati ulogu obveznica u svom portfelju kao rezultat prihoda.”

Na primjer, investitori bi sada mogli biti u mogućnosti da alociraju više svog portfelja na fiksni prihod kako bi postigli prinos od 6.5% u odnosu na 2015. pokazuje grafikon u njenoj bilješci.

U 2015. godini, investitori su morali da odu "mnogo dalje u spektru rizika" za prinos od 6.5%, potencijalno posedujući više neželjenih obveznica ili akcija, rekla je telefonom.

Povišena inflacija

Što se tiče porasta troškova života ove godine, BlackRock očekuje da je malo vjerovatno da će se osnovna inflacija vratiti na nivoe prije pandemije ispod 2%. čak i ako olaksa.

Dok se investitori prilagođavaju "životu s inflacijom", Chaudhuri je u svojoj bilješci navela da iShares TIPS Bond ETF
SAVJET,
+ 1.07%
i iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
može obezbediti izloženost akcijama koje su istorijski „privlačne u režimu veće inflacije“. Ona je također citirala iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
kao opcija ulaganja u uslovima povišene inflacije.

Kao i obično, evo vašeg pogleda na ETF-ove sa najboljim i najnižim performansama tokom protekle sedmice do srijede, prema podacima FactSet-a.

Dobro…

…i loše

Nedeljni ETF čita