Šta se dešava sa tržištem obveznica, ocenjuju stručnjaci

Dok su akcije ove sedmice oslabile, veliki vatromet se dešavao na tržištu obveznica, kako u SAD-u tako iu inostranstvu.

U nastavku naše serije “Šta raditi na medvjeđem tržištu”, Yahoo Finance je zatražio od stručnjaka da procijene šta se dešava sa fiksnim prihodom i da li je tradicionalni portfolio 60/40 [vlasničke/obveznice] mrtav ili živ.

Šta se upravo dogodilo na tržištu obveznica ove sedmice?

Ranije ove sedmice, britanska funta je pala na novi minimum u odnosu na američki dolar, a dvogodišnji Gilt u Velikoj Britaniji je porastao nakon što je premijerka Liz Truss objavila plan smanjenja poreza. Dan kasnije Banka Engleske je morala da uskoči i kupuju dugoročne obveznice kako bi se izbjegla velika previranja na tržištima.

“Kada želite da se bavite fiskalnom politikom, morate izdati više obveznica, što će devalvirati vašu valutu, tada imate veliki problem u rukama”, objasnila je Emily Roland, ko-glavni investicioni strateg u John Hancock Investment Management.

U međuvremenu, u SAD-u, prinosi na 10-godišnje obveznice (^ TNX) je u utorak nakratko premašio 4%. Prinosi na trezore kreću se obrnuto sa cijenama.

„Obveznice na globalnom nivou imaju tendenciju da se kreću u simpatiji. Neki od velikih razloga za rezervu prinosa obveznica koje smo vidjeli ovdje u SAD-u su strane snage ili strani elementi,” rekao je Roland za Yahoo Finance Live.

“Upravo smo vidjeli najgoru godinu u istoriji do sada za agregatni indeks obveznica”, dodala je. “I treći najgori početak za uravnoteženi portfelj 60/40 u istoriji.”

Da li je uobičajeni portfelj 60/40 [akcije/fiksni prihodi] mrtav?

“Ne mislimo da je portfelj 60/40 mrtav. Želimo posjedovati kvalitetniju imovinu i dionice, kao i fiksni prihod”, rekao je Roland.

Jay Hatfield, izvršni direktor Infrastructure Capital Managementa se slaže, ovisno o investitoru.

“Preporučili bismo investitorima da uključe značajne prihode u sve portfelje, uključujući prihode od vlasničkih vrijednosnih papira, kao i obveznice. Tačna raspodjela zavisi od starosti i neto vrijednosti investitora”, rekao je.

Međutim, jasno je da su diversifikovani portfelji dionica i obveznica bili "izazov za investitore u 2022., jer su i dionice i obveznice pod pritiskom, što je neuobičajena pojava u posljednjih 30 godina", primijetio je Rob Haworth, viši strateg za ulaganja u US Bank Wealth Management .

Priča se nastavlja

Da li je ovo vrijeme za ulaganje u obveznice? Ako jeste, koje vrste?

“U narednim godinama očekujemo povratak na normalnije korelacije, a jeftinija imovina bi trebala pomoći diversifikaciji portfelja dionica i obveznica. Kratkoročno gledano, ostajemo oprezni držeći manje od normalne izloženosti dionicama i naginjamo se prema imovini s većim tekućim novčanim tokovima, kao što su infrastruktura i kraće dospijeće, visokokvalitetne obveznice”, rekao je Haworth.

Ines Ferre je tržišna reporterka za Yahoo Finance. Pratite je na Twitteru @ines_ferre

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o berzi i detaljnu analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android

Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube