|
Getty Images
Key Takeaways
- Potražnja za đubrivom porasla je sa 20 miliona tona u 1950. na 190 miliona tona u 2019.
- Nekoliko nedavnih događaja uticalo je na proizvodnju i isporuku đubriva, pre svega visoke cene gasa i sukob Rusije i Ukrajine.
- U budućnosti, zalihe đubriva mogu biti pametan dodatak vašem portfelju.
Ako ste nedavno obraćali pažnju na vijesti, čuli ste za nedostatak gnojiva potrebnog za uzgoj usjeva. Ovaj nedostatak je rezultat raznih događaja, uključujući pandemiju, visoke cijene gasa i sukob Rusije i Ukrajine.
Sa manjkom ponude i većom potražnjom, cijena je porasla, a zalihe đubriva profitiraju. Evo šta trebate znati i nekoliko dionica u koje biste trebali razmisliti o ulaganju.
Zašto zalihe đubriva rastu
Gnojivo igra vitalnu ulogu u rastu usjeva koji se na kraju šalju na tržište za prodaju. Tla bogata hranljivim materijama daju veći prinos po hektaru nego što bi bila bez obogaćivanja đubrivom.
Kako globalna populacija nastavlja da raste, sve je veća potražnja za hranom. To znači da se potražnja za gnojivom povećava. Godine 1950. ukupna potražnja za đubrivom procijenjena je na 20 miliona tona. Do 2019. ova potražnja je porasla na 190 miliona tona.
Ovo povećanje će naravno značiti da će se zalihe đubriva povećati jer mogu povećati profit.
Međutim, u 2020. godini počela je da se događa mješavina događaja, što je rezultiralo izraženijim naletom rasta ovih dionica. Evo pogleda na svaki događaj i njegov utjecaj na gnojivo.
Povećana potražnja u Kini
Kako kineska ekonomija raste i sve veći dio stanovništva otkriva da može očekivati poboljšanje kvaliteta svog života, povećava se potražnja za robom i uslugama. Na primjer, došlo je do povećanja potražnje za žitaricama i sojom, koje su Kinezi počeli uvoziti u većem broju.
Slično, povećana potražnja za đubrivom dovodi do viših cena, što povećava profit među proizvođačima đubriva. Berza reaguje na povećanje zarade guranjem cena akcija đubriva na više.
Učinak pandemije
Godinama je cijena gnojiva stagnirala, stvarajući stabilnu i pouzdanu cijenu. Sve se to promijenilo 2020. godine kada je udarila pandemija. Poljoprivredna industrija je osjetila utjecaj, uglavnom iz lanca snabdijevanja.
Kako su zemlje zatvorile proizvodnju i otpremu, bilo je sve manje ljudi koji su bili dostupni za pakiranje gnojiva. Problem nije prestao kada su karantini ukinuti, jer su mnogi ljudi morali da pozovu bolesnike, ili su u drugim slučajevima već odlučili da promene karijeru.
Međutim, potražnja za hranom nikada nije usporila, tako da je stvoreno usko grlo gdje je gnojivo bilo potrebno, ali nije bilo tako lako dostupno. Dodatni nusprodukt ovog uskog grla bio je inflacija.
Utjecaj viših cijena plina
Najbolje đubrivo koristi azot kao osnovu, a većina đubriva se pravi korišćenjem azota i vodika. Azot se dobija iz vazduha, a vodonik iz gasa.
Američki proizvođači đubriva koriste prirodni gas, a Evropa koristi benzin. Kombinovanjem ova dva sastojka nastaje amonijak, koji se zatim kombinuje sa fosfatom i kalijumom kako bi se stvorilo đubrivo.
Sveukupno skok cijena gasa početkom 2022. godine rezultiralo je većim troškovima za esencijalne sastojke potrebne za proizvodnju đubriva. U Evropi, gas predstavlja 90% varijabilnih troškova koji su uključeni u proizvodnju đubriva. Iako SAD nisu imune na ove skokove, Evropa je posebno teško pogođena sukobom između Rusije i Ukrajine.
Rusko-ukrajinski sukob
Đubrivo je a roba kojima se trguje širom sveta. Neke zemlje, uključujući Rusiju, imaju ogromne rezerve baznih materijala koji se koriste u proizvodnji đubriva.
Rusija proizvodi oko 25% globalnog azotnog i fosfatnog đubriva i 20% globalnog kalijevog đubriva. Ima značajan udio u proizvodnji đubriva koja se koriste širom svijeta.
Bjelorusija, zemlja naklonjena Rusiji, proizvodi oko 17% globalne ponude potaše i izvozi većinu svoje proizvodnje. Sukob između Rusije i Ukrajine rezultirao je sankcijama protiv ruskog izvoza benzina i đubriva.
Bjelorusija je već bila pod sankcijama prije početka sukoba i stavljena je pod daljnje sankcije, a susjedne zemlje paze na ilegalni izvoz koji prelazi njihove granice.
Sankcije Rusiji i Ukrajini imaju za cilj da izgladnjuju zemlje novca koji se može iskoristiti za napad na Ukrajinu. Bjelorusija nije ulazila u direktan sukob, ali njena vlada podržava Rusiju, a Rusija šalje vojnu podršku Bjelorusiji. Novac od izvoza pomaže u podršci ovim aktivnostima.
Ograničenja izvoza
U normalnim vremenima, skokovi cena izazivaju malo komentara ili reakcija tržišta. Međutim, izvanredan spoj globalnih događaja prekinuo je pristup Ukrajini, poznatoj i kao evropska korpa za hleb.
Neke zemlje su krenule da zaštite svoje rezerve uvođenjem izvoznih ograničenja, čak i zabranom određenih izvoza. Na primjer, Argentina je smanjila svoj izvoz pšenice za 40%, ali Australija očekuje rekordan izvoz žitarica u Aziju u 2023. Uz to, australski izvoz možda neće biti dovoljan da prevaziđe gubitak isporuka žitarica na globalnom tržištu.
Kratkoročni i dugoročni izgledi za zalihe gnojiva
Sve u svemu, zalihe đubriva imaju tendenciju da budu nestabilne u svom učinku. Cijena đubriva uglavnom zavisi od cijene benzina, jer su ostale robe koje se koriste u njegovoj proizvodnji obično stabilnije u pogledu cijena i dostupnosti.
Općenito, kada cijena benzina padne, pada i cijena gnojiva. Međutim, kratkoročni izgledi za zalihe đubriva su veće cijene do 2023. godine, iako su cijene plina pale sa nedavnog maksimuma.
Gore pomenuti faktori, kao što su problemi u lancu snabdevanja, smanjenje izvoza, sukob Ukrajine i Rusije i potražnja, biće prisutni neko vreme. Shodno tome, zalihe đubriva će vjerovatno ostati visoke tokom 2023. godine, izuzev prestanka sukoba.
Dugoročno gledano, cijene dionica đubriva će se najvjerovatnije povući kako se nepovoljni uslovi širom svijeta riješe. Zemlje će nastaviti izvoz jer imaju višak koji će istrunuti ako se ne pošalje u proizvodnju i potrošnju. Prezasićenost žitaricama i sojom na globalnom tržištu će sniziti cijene roba i rezultirati time da farmeri zasađuju manje površine.
Zalihe đubriva su dobra investicija jer su neophodna za proizvodnju hrane. Ono što je sigurno je da će uvijek postojati neki događaj koji će vršiti pritisak na biljnu proizvodnju i opet rezultirati visokim cijenama đubriva. Jedina neizvjesnost je kada će se to dogoditi.
Zalihe đubriva koje treba uzeti u obzir
S obzirom da potražnja za đubrivom ne usporava i procijenjenom godišnjom stopom rasta smjese od 3.8%, ova industrija bi mogla biti odlična dugoročna investicija.
Prva akcija koju vredi razmotriti je CF Industries Holdings (NYSE: CF). Ova kompanija je vodeći proizvođač vodonika i azota, obe ključne komponente đubriva. Također ima najveću svjetsku mrežu za proizvodnju amonijaka.
U prvih šest mjeseci 2022. godine, kompanija je prijavila neto prodaju od 6.26 milijardi dolara, što je povećanje u poređenju sa neto prodajom u prvoj polovini 2021. od 2.64 milijarde dolara. Također je napomenulo da vjeruje da će trebati mnogo godina da se popune globalne zalihe žitarica, pa očekuje da će neko vrijeme vidjeti bolje rezultate.
Druga opcija je The Mosaic Co (NYSE: MOS). Ova kompanija proizvodi i distribuira milione tona potaše i fosfata godišnje trgovcima na veliko, malo i uzgajivačima.
Za devet mjeseci 2022., zaključno sa 30. septembrom, neto prodaja iznosila je 3.05 milijardi dolara, u odnosu na 966 miliona dolara u istom periodu 2021.
Investitori koji su zainteresovani za veću diversifikaciju i povećanu mogućnost profita od ovih globalnih pokretača treba da istraže Global Trends Investment Kit od Q.ai kao opcija. Naša umjetna inteligencija pretražuje tržišta u potrazi za najboljim ulaganjima za sve vrste tolerancije rizika i ekonomske situacije. Zatim ih zgodno spaja u snopove Investicioni kompleti koji čine ulaganje jednostavnim i strateškim.
Najbolje od svega, možete aktivirati Zaštita portfelja u bilo koje vrijeme da zaštitite svoje dobitke i smanjite gubitke, bez obzira u koju industriju investirate.
Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/16/whats-behind-the-growth-spurt-in-fertilizer-stocks/