Šta sada grafikoni cijena otkrivaju

Kada očitavanja inflacije pokazuju povećanu inflaciju, to znači da će Fed možda htjeti da se bori protiv toga uzimajući više kamatne stope i duže nego što se ranije mislilo. Ta očitavanja samo su pokazala povećanu inflaciju i tako su investitori nastavili da bacaju akcije zbog straha od situacije sa kamatnim stopama.

Drugi faktori ulaze u sliku kao što su globalni efekat Putinove invazije na Ukrajinu i zabrinutost za budućnost odnosa Kine sa Sjedinjenim Državama. Sve to doprinosi vrsti anksioznosti koja je nepoželjna na Wall Streetu, a dionice kojima se tamo trguje obično pronalaze više prodavača nego kupaca u ovim okolnostima.

Izgledalo je tako dobro na samom početku februara, jer se činilo da su berze podigle snagu nakon pristojnog januara. Sada, kada se osvrnemo na to sa retrospektivnim uvidom, moguće je da se ti vrhovi neko vrijeme drže kao vrhunci. Ne postoji ništa poput očekivanja da će veće kamate pokvariti svu zabavu.

Standard & Poor's 500 indeks ima dnevni grafikon cijena to sada izgleda ovako:

Porast od najnižeg nivoa iz oktobra 2022. ne uspeva da se vrati na najviši nivo u avgustu u oblasti od 4200. 200-dnevni pokretni prosek (crvena linija) nastavlja da opada iako je 50-dnevni pokretni prosek (plava linija) prešao iznad njega pre nekoliko nedelja.

To što je zatvaranje u petak uspelo da ostane iznad 200 dana je lepo, ali to što je zatvoreno ispod 50 dana je problem.

Tjedni grafikon za S&P 500 je ovdje:

Imajte na umu da se indeks vraća ispod 50-sedmičnog pokretnog prosjeka sa ozbiljnim crvenim prodajnim trakom. Da li nas čeka ponovno testiranje najnižeg nivoa u oktobru? Pozitivno je za S&P 500 da pokretni prosjek od 200 sedmica stalno raste uprkos svemu.

NASDAQNDAQ
-100 grafikon cijena indeksa je ovdje:

Generalno gledano, to je grafikon koji bolje izgleda od S&P 500, sa zatvaranjem u petak koji je uspio ostati iznad oba pokretna prosjeka. Dobar je izgled da 50-dnevni trend raste i da se čini da će se 200-dnevni okrenuti od dole prema gore. Da bi se utvrdilo da je bikovsko tržište netaknuto, indeks treba da dostigne vrhunac u avgustu 2022. godine nešto iznad 13,600 – dug put.

Evo sedmični grafikon cijena za NASDAQ-100:

Pad ispod 50-nedeljnog pokretnog proseka sa tom velikom crvenom trakom prodaje nije bikovski, posebno dolazi tako brzo nakon snažnog maksimuma početkom februara. Slično S&P 500, 100-sedmični pokretni prosek NASDAQ-200 je neumoljivo u rastućem trendu, što je dobar pogled na ovaj dugoročni grafikon.

Dnevni grafikon cijena iShares Russell 2000 ETF je ovdje:

Predstavljajući kretanje dionica male kapitalizacije, ovaj ETF izgleda malo bolje od S&P 500 ili NASDAQ-100 indeksa. Skoro je, ali ne sasvim, stigao do maksimuma od 2022 u avgustu 200.

Pošto je pao sa vrha početkom februara, fond nastavlja da trguje iznad i 50-dnevnog pokretnog proseka i 200-dnevnog pokretnog proseka. Više kamatne stope ne utiču na male kapitalne vrednosti? Ovo izgleda malo vjerovatno.

Sedmični grafikon za iShares Russell 2000 ETF izgleda ovako:

Pred nama je još dosta dugo putovanje da se vrati na vrhunac od 2022 u novembru 240. Uprkos ovosedmičnom padu od 2.91%, referentna vrijednost male vrijednosti ostaje iznad svojih 50-nedeljnih i 200-nedeljnih pokretnih proseka.

Ne savjet za ulaganja. Samo u obrazovne svrhe.