Šta Fed!? Obavijest o stopi mješovite poruke pokreće tržište

Key Takeaways

• Očekivano, Fed je ponovo povećao kamatne stope za 0.75 procentnih poena
• Predsjedavajući Jerome Powell izjavio je da bi oni mogli usporiti tempo kojim povećavaju stope, ali da bi ih na kraju mogli poslati više nego što se očekivalo.
• Ovo je zbunjujuće vrijeme za investitore, jer Fed pokušava da uvuče iglu kako bi smanjio inflaciju bez sloma ekonomije.

Kao što se i očekivalo, Federalne rezerve podigla osnovnu kamatnu stopu za 0.75 procentnih poena ove sedmice četvrti put zaredom. To je monumentalno povećanje u tako kratkom vremenskom periodu, jer se predsjednik Jerome Powell bori sa nivoom inflacije koji nije viđen decenijama.

Čak i uz to kao pozadinu, i sa najnovijim podacima o inflaciji koji pokazuju da jedva da je došlo do smanjenja njihovog nivoa, Powell je izjavio da bi Fed mogao usporiti tempo povećanja stope.

Na prvi pogled, to je malo čudno. Naročito kada se uzme u obzir u kontekstu njegovih komentara proteklih mjeseci, da će Fed koristiti sve alate koji su mu na raspolaganju da inflaciju vrati na ciljni raspon između 2 – 3%, sa trenutne pozicije na 8.2%.

Ali to nije sve.

S jedne strane, Powell je izjavio da će Fed vjerovatno usporiti tempo povećanja stopa. S druge strane, on je također rekao da će kamatne stope vjerovatno dostići vrhunac na višem nivou nego što su prvobitno predviđali.

Zbunjen? Ne brinite, objasnićemo šta sve ovo znači, ali glavna stvar koju ističe je da Fed trenutno hoda po užetu. 100 spratova više. Bez pojasa. Tokom grmljavine. Balansiranje nacionalne ekonomije na svojim plećima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.

Koliko je Fed povisio kamatne stope?

Kao što je već pomenuto, Fed je povećao kamatne stope za 0.75 procentnih poena. Povećanje označava četvrto povećanje u nizu na tom nivou i označava brzi preokret iz okruženja niskih kamatnih stopa koje postoji od finansijske krize 2008. godine.

Osnovna stopa sada je na ciljanom rasponu između 3.75 – 4% i predstavlja najveći porast kamatne stope od 1980-ih.

Dakle, uz tako oštar i odlučujući trend i inflaciju koja je još uvijek rekordno visoka, zašto je predsjednik Fed-a Jerome Powell izjavio da bi se povećanje kamatnih stopa moglo usporiti.

Dilema federalaca

Powell je jasno stavio do znanja da je smanjenje inflacije glavni cilj FED-a. Ali to nije cijela slika. Inflacija je ogromna štetna sila za bogatstvo jedne zemlje i njenih ljudi, ali povećanje stope šteti i ekonomiji.

Čitav cilj sa povećanjem stopa je usporavanje ekonomije. Viša bazna stopa znači da kamate za dug rastu. Hipoteke, kreditne kartice, lični krediti i studentski krediti rastu, što znači da domaćinstva imaju manje novca za robu i usluge.

Manja potrošnja znači manju potražnju, što usporava rast poslovanja i stagnira plate i troškove. Sve ovo pomaže da se cijene drže pod kontrolom, ili u ovom slučaju, nadamo se da će se sniziti.

I ne samo to, već i povećanje stopa čini štednju novca privlačnijom, s bankovnim računima i štednim proizvodima koji su također vezani za osnovnu stopu Fed-a. Sa super niskim stopama, štedni računi i CD-ovi izgledaju kao gubljenje vremena, što obeshrabruje štednju i dovodi do veće potrošnje.

Kako stope počnu da rastu, odjednom potrošači počinju dvaput razmišljati o tome da potroše sav svoj slobodni novac i umjesto toga traže dodatnu kamatu od banke.

Sve je to dobro u normalnim vremenima. Generalno, inflacija je vruća kada je ekonomija u procvatu. Iz grafikona ispod možete vidjeti da je do sada najviši nivo inflacije u proteklih 25 godina bio neposredno prije kraha 2008. godine.

U dobrim vremenima, potrošnja je velika, povećanja plata su obilna i gotovina teče. To znači da domaćinstva obično imaju malo slobodnog vremena za igru ​​kada dođe do neizbježnog rasta stope. Sada 2008. nije slijedila taj plan zbog ekonomskog kraha koji je zaustavio stranku, ali bez toga bi Fed bio prisiljen podići stope kako bi usporio ekonomiju.

U stvari, možete vidjeti da je to upravo ono što su radili u godinama koje su prethodile 2008., u pokušaju da uspore odbjeglu ekonomiju.

Trenutno je problem što ekonomija nije u procvatu. Barem ne u tradicionalnom smislu. Veliki dio trenutnih problema s inflacijom proizilazi iz lanca snabdijevanja i logističkih problema koji su nastali kao posljedica pandemije covida.

Fabrike su zatvorene, postoje duga kašnjenja sa globalnim transportom i sada postoji ogroman zaostatak narudžbi koje se obrađuju. Sve to u vrijeme kada se svijet rada za mnoge promijenio, a opcije na daljinu postaju popularnije nego ikada prije.

Domaćinstva su već pod velikim pritiskom, i dok je nezaposlenost i dalje niska, a raspoloženje potrošača iznenađujuće dobro, postoji stalna prijetnja recesije koja se nadvija nad zemljom.

Dakle, Fed i Jerome Powell su zaglavljeni između kamenja i nakovnja. Moraju povećati stope kako bi vratili inflaciju, a to ne mogu zanemariti jer je još uvijek ludo visoka. Ali takođe treba da pokušaju da izbegnu krah ekonomije, što bi povećanje stopa moglo da učini.

Što nas dovodi do Powellovih komentara.

Džerom Pauels pomešane poruke

Powell je naveo da Fed još uvijek ima "neke puteve" u trenutnom ciklusu povećanja stopa. To nije iznenadjenje. Ono što je rekao je da “Podaci od našeg posljednjeg sastanka sugeriraju da će krajnji nivo kamatnih stopa biti viši od očekivanog.”

To znači da bi ciljna bazna stopa mogla dostići vrhunac i do 5% u nekom trenutku u naredne dvije godine.

Dakle, stope će biti veće. To nije previše šokantno s obzirom na to da se do sada inflacija spuštala onim što bi se optimistički moglo opisati kao glacijalni tempo.

Ono što je iznenađenje je da je Pauel takođe sugerisao da bismo mogli da vidimo malo odlaganja od povećanja od 0.75 procentnih poena kroz koja smo prošli na poslednja četiri sastanka. “Može doći već na sljedećem sastanku ili nakon toga”, rekao je Powell.

Sve ovo je u nastojanju da se privredi omogući meko sletanje. Podizanje stopa sporije i na duže bi moglo pomoći u ublažavanju trenutnog tereta za domaćinstva i dati svima vremena da se prilagode. Međutim, da bi se usporio pad ekonomije, bol će vjerovatno morati da se produži.

Upravo sada Fed pokušava pronaći ravnotežu između dovoljnog hlađenja ekonomije da se inflacija vrati nazad, a da pritom ne u potpunosti uništi ekonomiju.

Njihovi napori će vjerovatno biti potpomognuti kako se globalni lanac snabdijevanja približava normalnosti. Još uvijek ima mnogo problema na ovom planu, ali vremenom će cijene mnogih dobara vjerovatno pasti ili će se stabilizirati samo zato što ponuda to čini.

Kako su tržišta reagovala

Nije im se svidjelo. S&P 500 je pao za 4.8% sa nedavnog maksimuma nakon objave i to se uglavnom svelo na komentare oko dugoročnih stopa. Općenito se očekivalo povećanje od 0.75 procentnih poena, što znači da je cijena već uračunata na tržišta.

Ono što nije uzeto u obzir je prognoza da će stope na kraju biti više i tokom dužeg vremenskog perioda. Rast stope je već izazovna perspektiva za mnoge kompanije fokusirane na rast, a ideja da bi ovaj bol mogao biti gori i da traje dugo nije bila dobro prihvaćena.

Kako investitori mogu upravljati ovom ekonomijom?

U izazovnim ekonomskim vremenima, vrlo je malo na putu nisko visi voća. Tokom protekle decenije, baciti strelicu na NASDAQ 100 ili S&P 500 i investirati tamo gde je pao verovatno bi išlo prilično dobro za investitore.

To vjerovatno neće biti slučaj u narednoj deceniji.

Čak i ako Fed uspije doći do drugog kraja užeta neoštećen, vjerovatno ćemo vidjeti održivi period niskog ekonomskog rasta. U ovoj ekonomiji postoje zanati koji mogu raditi ako znate šta da tražite.

Srećom, to je jedan od naših specijaliteta. Jedan primjer koji smo postavili je kroz naš komplet velikih kapica. Tokom perioda niskog ili nikakvog ekonomskog rasta, velike kompanije imaju tendenciju da nadmaše manje manje. Obično imaju veće, raznovrsnije tokove prihoda, više gotovine na raspolaganju i manje oslanjanja na nove kupce da bi ostvarili prihod.

To ne znači da su imuni na volatilnost, ali mogu bolje da izdrže. Da biste iskoristili ovu kapu, Komplet velikih kapica zauzima dugu poziciju u Russell 1000, koja je 1000 najvećih kompanija u SAD-u. U isto vrijeme zauzimamo kratku poziciju u Russell 2000, koji je sljedeći najveći u 2000. godini.

To znači da investitori mogu ostvariti profit od relativne promjene između velikih kompanija i malih i srednjih kompanija. Čak i ako sveukupno tržište padne ili zaobiđe, sve dok se velike kompanije drže bolje od manjih, profit se može ostvariti.

Naša AI automatski rebalansira ovu trgovinu na sedmičnoj bazi, a kada vjerujemo da je prilika nestala, zatvorit ćemo trgovinu za vas.

Za investitore koji žele više od leta na sigurno, naš Komplet plemenitih metala je investicijski komplet sa AI koji ulaže u zlato, srebro, platinu i paladij. Svake sedmice naš AI koristi niz istorijskih podataka da predvidi učinak za svaki metal, a zatim rebalansira portfelj s ciljem da proizvede najbolje prinose prilagođene riziku.

To je savršena kombinacija najstarije klase imovine na svijetu i najsavremenije tehnologije.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.