Šta će investitori na berzi gledati u američkom izvještaju o inflaciji u četvrtak

S&P 500
SPX,
-0.33%
je pao za 24.6% na godišnjem nivou do srijede, prema podacima Dow Jones Market Data. Većina pojedinačnih dana koji su odgovorni za pad dogodila se u ili oko izvještaja o indeksu potrošačkih cijena ili događaja vezanih za Fed, rekao je Nicholas Colas, suosnivač DataTrek Research-a, u bilješci u ponedjeljak. Dva od devet najvećih padova indeksa S&P 500 u ovoj godini došla su na dane kada su objavljeni podaci o CPI-u, napomenuo je on.

Bez tih devet dana pada, S&P 500 bi bio u porastu od 8.6% od početka godine do kraja prošle sedmice, napisao je Colas.

Na primjer, S&P 500 je zabilježio najveći dnevni pad procenta od juna 2020 prošlog mjeseca na dan izvještaja o indeksu potrošačkih cijena, kada je indeks velike kapitalizacije pao za 177.7 poena ili 4.3%. Dana 13. juna, S&P je pao za 3.9% i nakon toga završio na medvjeđem tržištu majski izvještaj o inflaciji bio je topliji od očekivanog, pri čemu je CPI dostigao 40-godišnji maksimum. Tri dana kasnije, indeks je pao za 3.3% nakon što je tada bilo najveće povećanje stope Federalnih rezervi od 1994. godine. 

“Svaki put kada vidimo velike rasprodaje, to znači da se povjerenje investitora sukobilo s makro neizvjesnošću”, upozorio je Colas. „Istorija pokazuje da vrednovanja trpe kada se to ponavlja. Kako vidimo dalju volatilnost tržišta dionica, neka vaša očekivanja za procjene budu skromna. Doći će do kraja kada makro vijesti budu dočekane skupom koji ostaje, a ne onim koji nestaje nekoliko dana kasnije.” 

vidjeti: Vrijeme je da se okrenemo od ideje promjene stope Federalnih rezervi, kažu stratezi Goldman Sachsa

Bloomberg prijavljeno da analitičari JPMorgana predvođeni Andrewom Tylerom očekuju pad tržišta dionica za 5% u četvrtak ako mjerač inflacije bude iznad avgustovskih 8.3%. Ako je rezultat u skladu sa konsenzusom, S&P 500 indeks bi pao za oko 2%. S druge strane, tim predviđa da će svako ublažavanje inflacije ispod 7.9% izazvati rast kapitala gdje bi indeks mogao skočiti za najmanje 2%. 

Međutim, Aoifinn Devitt, glavni investicijski direktor u Moneti, rekao je da će tržište uzeti najveći broj i reagirati na njega. 

„Očekivao bih da ću vidjeti sličnu reakciju na ono što smo vidjeli iz izvještaja o poslovima u petak, što je bio pozitivan broj koji se prevodi u negativnu reakciju berze“, rekao je Devitt za MarketWatch putem telefona. “Cijene dionica su se prilagodile. Zarada se prilagodila, tako da je već došlo do ovakvog upravljanja očekivanjima (što) me navodi da uzmem nešto od toga i pokušam da budem na gore za neke od ovih dionica, samo zato što je toliko loših vijesti već tu. ” 

vidjeti: Dionice bi mogle pasti 'joših lakih 20%', a sljedeći pad će biti 'mnogo bolniji od prvog', kaže Jamie Dimon

Očekuje se da će septembarski izvještaj o inflaciji pokazati da je glavni CPI nastavio da se smanjuje jer su cijene benzina i roba pale na februarski nivo. Ali buduća očekivanja su se možda promijenila nakon što je OPEC+ prošle sedmice objavio svoju odluku o smanjenju proizvodnje za 2 miliona barela dnevno, što bi moglo imati "zaostajanje (na podatke o inflaciji)", prema Devittu. 

vidjeti: Veleprodajne cijene su porasle prvi put u tri mjeseca i pokazuju da inflacija u SAD još uvijek bjesni

U međuvremenu, očekuje se da će troškovi skloništa i usluga medicinske njege, koji su bili u srži inflatornih pritisaka i ljepljivi, porasti za 0.7% na mjesečnom nivou. Očekuje se da će osnovni CPI biti 6.5% u odnosu na prethodnu godinu, u odnosu na 6.3% u avgustu. 

"Bikovi su očajni zbog znakova da je inflacija postavljena da se vrati na cilj Fed-a - možda su u zabludi, i dok se očekuje da će glavna inflacija pasti zahvaljujući padu energije, fokus Fed-a se pomjerio na osnovni CPI", rekao je Chris Weston, šef istraživanja Pepperstonea, u bilješci od utorka.

"Zbog toga je malo vjerovatno da će se osnovni indeks potrošačkih cijena promijeniti u skorije vrijeme i zašto je Fed jasno stavio do znanja da će dalje povećati i ostaviti stopu Fed fondova na restriktivnoj teritoriji na duži period", napisao je.

Indeks proizvođačkih cijena, koji mjeri cijene koje američke kompanije naplaćuju za robu i usluge koje proizvode, porastao je za 0.4% za mjesec, saopštila je vlada u sredu. Na 12-mjesečnoj osnovi, PPI je porastao po godišnjoj stopi od 8.5% u poređenju sa 8.7% u avgustu.

Američke zalihe je u srijedu završio napetu sesiju nešto niže sa S&P 500 koji beleži šestodnevni niz gubitaka, dok Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.10%
je pao za 0.3%, a Nasdaq Composite je izgubio manje od 0.1%.