Šta Morgan Stanley kaže da uradi na skupu medvjeđeg tržišta

Do juna 2022. glavni indeksi američkih dionica su pali za najmanje 20% u odnosu na vrhove iz januara 2022., što znači da je tržište palo u medvjeđe tržište. Međutim, nekih dana se tržište zapravo zatvaralo više. U takvim okolnostima investitori se prirodno pitaju da li vide dno medvjeđeg tržišta – i na taj način traže pravovremenu priliku da kupe dionice sa popustom. Evo šta misli Morgan Stanley. Razmislite o radu sa a finansijskog savjetnika dok odgovarate na zaokrete tržišta dionica i obveznica.

Šta je medvjeđe tržište?

Ne možemo govoriti o medvjeđim tržištima bez objašnjenja kako funkcionišu bikovska tržišta. Tokom bikovskih tržišta, cijene ili već rastu ili su investitori uvjereni da će vidjeti povećanje cijena dionica, obveznica, roba ili druge grupe vrijednosnih papira.

Ali na medvjeđim tržištima, cijene vrijednosnih papira u ključnom tržišnom indeksu (kao što je S&P 500) padaju za najmanje 20%. Ovo nije kratkoročni pad kakav ćete vidjeti tokom korekcije, vremenski period kada dolazi do pada cijena za 10% ili više u trajanju od nekoliko sedmica. Tržište medvjeda je dugoročni trend zbog kojeg se investitori osjećaju „medvjeđastim“ ili pesimističnim u pogledu izgleda finansijskih tržišta.

To je ono što se dogodilo u junu 2022.: Sa svog vrhunca 3. januara od 4,796.56, S&P 500 je do 13. juna pao na 3,749.63, što je pad od 21.8%. Ali na ovoj silaznoj putanji došlo je do nekih primamljivih skokova: S&P 500 je zapravo ostvario rast od 6% tokom jedne od sedmica u junu.

Ključni faktori u odgovoru na reli medvjeđeg tržišta

Morgan Stanley kaže da se investitori moraju fokusirati na tri faktora prije nego što zarone u rast do kojeg dolazi tokom medvjeđeg tržišta: kako ide ponovno otvaranje ekonomije; stanje potrošačke potrošnje; i kako će izgledati cjelogodišnji korporativni profit.

Pošto su mandati za maske prestali, a socijalno distanciranje postalo neugodna uspomena, američka ekonomija se očito otvarala nakon gašenja COVID-19. Na primjer, zračni promet je bio u porastu, a narudžbe trajne robe za maj su bile veće od očekivanog. S druge strane, stope hipoteke nastavila da raste i, prema Nacionalnoj asocijaciji posrednika za nekretnine, srednja cena postojećeg doma u maju je porasla za 14.8% u odnosu na godinu ranije na 407,600 dolara. Sa ovakvim mješovitim podacima, stvarno stanje privrede ostalo je nejasno.

Priča se nastavlja

U međuvremenu, raspoloženje potrošača ostalo je nisko usred ekstremne inflacije, a Ministarstvo trgovine je saopštilo da je u maju maloprodaja zaostala za 0.03%, što je gore od pada od 0.01% koji su analitičari očekivali. Kada kupci moraju da plate oko 5 dolara po galonu, prihod je dostupan diskreciono trošenje se podrezuje. Za ekonomiju koja se oko dvije trećine oslanja na potrošačku potrošnju, slabost u sektoru mogla bi ukazivati ​​na to da medvjeđe tržište mora ići dalje.

Slabost u maloprodaji ugrozila je korporativne profite. Od analitičara Wall Streeta se očekivalo da će objaviti niz rezova u svojim procjenama zarade za drugi kvartal. Težnja Federalnih rezervi da inflaciju stavi pod kontrolu uz velika povećanja stopa federalnih fondova i kvantitativno zaoštravanje izvršila je pritisak na korporativne prihode i smanjila profitne marže. Morgan Stanley Research je procijenio da će doći do pada zarade od 20 posto, a investiciona banka je imala ciljnu cijenu za S&P 3,000 za godinu dana od 500.

Radnje koje treba poduzeti na skupu medvjeđeg tržišta

Porast na medvjeđem tržištu je odličan trenutak da se uvjerite da vaša raspodjela sredstava odražava vaš vremenski horizont i vaš profil rizika, rekla je Lisa Sallet, glavni investicijski službenik banke za upravljanje bogatstvom. „Tržišta su se odmakla veoma daleko, veoma brzo s obzirom na još uvek visok nivo neizvesnosti“, rekla je ona. “Umjesto da jurite te prinose, sada je najvjerovatnije vrijeme da se držite dugoročne strategije kako biste ponovo izgradili svoju izloženost riziku koristeći volatilnost u svoju korist.”

Drugo, održavajte ili započnite prosječenje troškova u dolarima u dosljednim intervalima. To je vrsta ulaganja učesnika u 403(b) i 401(k) planovi praksa. "To vam omogućava da izbjegnete rizik da uložite mnogo novca na tržište neposredno prije pada, dok reinvestirate kada su dionice još uvijek relativno jeftine", kaže Sallet.

Bottom Line

Baš kao što bikovska tržišta mogu pretrpjeti korekcije na dole, tako i medvjeđa tržišta prolaze kroz korekcije. Morgan Stanley upozorava da se ne juri za rastom medvjeđeg tržišta, barem dok ne bude jasno stanje ekonomije, potrošačke potrošnje i korporativnog profita. U međuvremenu, fokusirajte se na disciplinovan pristup raspodjeli sredstava i prosek troškova u dolarima, bilo samostalno ili kroz planove koje sponzorira poslodavac.

Savjeti o ulaganju

• Jedna od prednosti rada sa a finansijskog savjetnika je imati nekoga ko može objektivnom analizom ublažiti emocionalne reakcije investitora na medvjeđe tržište. Pronalaženje kvalifikovanog finansijskog savjetnika ne mora biti teško. SmartAssetov besplatni alat spaja vas sa do tri finansijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a vi možete besplatno intervjuirati mečeve vašeg savjetnika kako biste odlučili koji je pravi za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći da ostvarite svoje finansijske ciljeve, započnite odmah.

• Koristite SmartAsset besplatno kalkulator raspodjele sredstava da dobijete brzu procjenu kako najbolje prilagoditi svoj investicijski portfolio u svjetlu vašeg vremenskog okvira i profila rizika.

Ne propustite vijesti koje bi mogle utjecati na vaše finansije. Saznajte vijesti i savjete za donošenje pametnijih finansijskih odluka uz SmartAsset-ov polusedmični email. 100% je besplatno i možete se odjaviti u bilo kom trenutku. Prijavite se danas.

Za važna otkrića u vezi sa SmartAsset-om, kliknite OVDJE.

Fotografija: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Post Šta Morgan Stanley kaže da uradi na skupu medvjeđeg tržišta prvo se pojavio SmartAsset Blog.