Šta je recesija zarade i kako ona utiče na cene akcija?

Ključni postupci

• Recesija zarade može biti neizbježna jer se potrošnja potrošača usporava, a visoki troškovi potkopavaju profit na Wall Streetu
• Kako se inflacija i otpuštanja nastavljaju, razgovori o recesiji zarade zabrinjavaju investitore
• Investitori se mogu zaštititi diverzifikacijom svojih portfelja kako bi uključili odbrambene dionice

Finansijski svijet nedavno je alarmirao potencijalnu recesiju u SAD-u i globalnoj ekonomiji. Federalne rezerve se i dalje bore protiv inflacije, velike tehnološke kompanije nastavljaju otpuštanja, a kompanije se spremaju da izvještavaju o svojoj zaradi u 4. kvartalu. Uz to, strah od recesije zarade raste.

Šef investicija Morgan Stanleya upozorio klijentima da bi izvještaji o prihodima o zaradama razočarali investitore, potencijalno gurnuvši glavne berzanske indekse na dvogodišnje najniže vrijednosti čak i ako ekonomija izbjegne recesiju. Dok ulazimo u sezonu zarade, investitori paze da vide hoće li se ova predviđanja ostvariti.

Ako nikada ranije niste čuli izraz „recesija zarade“, ne brinite. U nastavku ćemo objasniti šta to znači—plus, kako se održati na površini s Q.ai-jevim investicijskim kompletima koji pokreće AI.

Šta je recesija zarade?

Prije nego što odgovorimo na to pitanje, trebali bismo generalnije definirati recesiju. Recesija je značajan, rasprostranjen i dugotrajan pad ekonomske aktivnosti. Uobičajeno pravilo je da dva uzastopna kvartala negativnog rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP) signaliziraju recesiju. Međutim, imajte na umu da Nacionalni biro za ekonomska istraživanja koristi mnogo više podataka od rasta BDP-a kada odlučuje hoće li nazvati recesiju ili ne.

Svako tromjesečje kompanije kojima se trguje na berzi moraju prijaviti svoje nedavne finansijske rezultate. Ovo je prilika za investitore da procijene kako je kompanija radila i kako će kompanija vjerovatno raditi u budućnosti.

Recesija zarade, jednostavno rečeno, je kada većina profita kompanije padne u odnosu na prethodnu godinu dva ili više kvartala zaredom. Na primjer, ako 251 kompanija na S&P 500 prijavi smanjenje dobiti u odnosu na prethodnu godinu dva kvartala zaredom, nalazimo se u recesiji zarade. Posljednji put se naširoko govorilo o recesiji zarada sredinom 2019. Imajte na umu da je ovo bilo prije Covida, a početkom 2020. ekonomija je pala u stvarnu recesiju.

Krivci

Glavni investicijski direktor Morgan Stanleya, Michael Wilson, rekao je investitorima u poruci: „Ne grijemo se za ovaj nedavni skup“, misleći na berzanski rast između oktobra i decembra prošle godine. Wilson je predvidio da će profit u 4. kvartalu razočarati investitore i da je recesija zarade neminovna.

Ali Wilson vidi tračak nade da će se, kada kvartalni izvještaji otkriju niže profite, tržište medvjeda približiti kraju do drugog tromjesečja. Nekoliko drugih analitičara vjeruje da je recesija zarade neizbježna ove godine i da će postaviti scenu za sljedeći pad. Postoji nekoliko faktora koji uzrokuju ovu recesiju zarade, ali se uglavnom svodi na sljedeće:

• Stalna otpuštanja u tehnološkom sektoru učinila su potrošače svjesnijim potrošačkih navika. Potrošačka potrošnja je u decembru pala za 0.2%, a stopa štednje porasla je na 3.4%
• Rastuće stope i dalje su u centru pažnje dok se Federalne rezerve aktivno bore protiv inflacije. Povećanje cijena u cijelosti doprinosi tome da potrošači troše manje
• Vidjeli smo rasprodaje tržišta 2022. jer su investitori bili nervozni zbog potencijalne recesije. Stalni strahovi od smanjenja profita mogu obnoviti sezonu prodaje dionica

Sada je važno da se investitori i preduzeća pripreme za potencijalnu recesiju zarade.

Priprema za recesiju zarade

Prije panike, investitor bi trebao razmotriti svoje ciljeve ulaganja. Razmislite da li ste kratkoročni ili dugoročni investitor. Ne bi svi pravci djelovanja trebali biti isti, jer će svaki investitor imati različite ciljeve i osnove troškova za svaku dionicu.

Kratkoročni investitori mogu primijetiti mogućnost da se recesija zarade nastavi tokom cijele godine, uz daljnji pad cijena dionica. Ovi investitori možda žele da traže profit pre nego što se trend nastavi. Dugoročni investitor, naprotiv, može osjetiti veću fleksibilnost jer može upravljati dionicama nekoliko godina i dati privredi vremena da se vrati.

Ne traju svi padovi dugo vremena i nisu sve kompanije podjednako pogođene. Sjetite se diskutabilnog oporavka u obliku slova V koji smo vidjeli nakon recesije 2020., posebno za kompanije kao što su Zoom ili Wayfair koje su imale koristi od politike ostanka kod kuće. Kao investitor, generalno je dobro porediti jabuke sa jabukama. Kompanija može prijaviti manji prihod u odnosu na prethodnu godinu, ali ako je prethodna godina bila neobična, rekordna godina za njih, to ne znači nužno da su njihove osnove sada u padu.

Priprema u diversifikaciji

Nikada ne držite sva jaja u jednoj korpi i nikada nemojte imati samo jednu investiciju u portfelju. Ulaganje previše kapitala u premalo kompanija može vas izložiti većem riziku. U 2022., portfelji s velikim brojem tehnoloških kompanija pretrpjeli su najveći udarac, dok su uravnoteženi portfelji pretrpjeli manju štetu. Ako ove godine ipak dođe do recesije zarade, to će vjerovatno uticati na neke tržišne sektore više od drugih. Sektori otporni na recesiju uključuju osnovne potrošačke proizvode, zdravstvenu njegu, komunalije i proračunska poduzeća, da spomenemo samo neke.

Alati kao što je Q.ai olakšavaju postizanje ravnoteže. Q.ai nudi širok izbor investicionih kompleta koji balansiraju rizik i potencijal nagrade. Postoje kompleti za dugoročno ulaganje, zaštitu od inflacije i ljuljanje za ograde sa rizičnijom imovinom. Korisnici mogu odabrati različite funkcije kontrolirane umjetnom inteligencijom koje štite portfelje od nestabilnosti tržišta. Investicioni kompleti sa AI pogonom oslobodite se nagađanja od ulaganja.

Strahovi od vrednovanja

Tehnološki sektor je doživio ogroman rast sredinom 2020., koji je nastavio rasti do 2021. Ali pad je uslijedio tokom 2022. Tokom tog perioda, procjene za tehnološke kompanije mogle bi biti pogrešne jer je cijeli sektor porastao bez obzira na to kako se pojedinačna dionica ponašala. To je analitičaru otežalo utvrđivanje vrijednosti tehnološke kompanije. Recesije zarade mogu donijeti iste rezultate. Čak i ako kompanija prijavi pozitivne brojke za svoju zaradu, cijena dionica može kliziti kako se povjerenje investitora pokoleba.

Suština

Posljednja dva puta kada je Morgan Stanley model predvidio zaradu do sada ispod prosječne prognoze bila su tokom kraha dot-com-a i Velike recesije. S&P 500 je pao za 34% odnosno 49%. Sada upozoravaju investitore da i ovogodišnji skup izgleda ranjivo. Inteligentni investitori treba da paze na očekivanja i prognoze profita za godinu. Sezona zarada je već počela i nastavit će se u narednih mjesec dana. Investitori bi trebali imati na umu da dodavanje odbrambenih investicija može uravnotežiti portfelj s najvećom težinom.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.