Šta se dešava kada cunami kamatnih stopa pogodi potrošače?

Snage koje utiču na američku ekonomiju su toliko različite i uglavnom nekontrolisane da se čini nemogućim za preduzeća koja se suočavaju sa potrošačima da precizno predvide potražnju, a kamoli da je planiraju. Wall Street je već dao svoj glas — dolazi recesija (ili možda već ovdje).

Od četvrtog kvartala 2021. investitori kažnjavaju S&P 500 indeks, smanjujući ga za skoro 25% njegove vršne vrijednosti. To otprilike znači gubitak kapitala i pad investicionih računa od 10 biliona dolara.

Ako su trgovci novcem u pravu, postavlja se pitanje da li će grafikon očekivane recesije biti oblikovan kao činija za supu – široka plitka ugiba, ne tako loše – ili će više ličiti na vrtaču?

Odgovor će u velikoj mjeri ovisiti o tome kako će se potrošači nositi s neizbježnim negativnim efektima rasta kamatnih stopa. Prema podacima Federalnih rezervi, lični izdaci potrošača predstavljaju skoro 70% američke ekonomije, najveći u više od 75 godina podataka. Živimo u ekonomiji u kojoj dominiraju potrošači, a stanovnici sa Wall Streeta su se i ovdje kladili.

S&P Retail Industry Index je u prošloj godini pao za skoro 45 posto. Ipak, potrošnja je uspjela da se smanji, otprilike držeći korak s inflacijom.

Šta bi Wall Street mogao znati a potrošači ne znaju?

U ovom trenutku, vijesti o rastu kamatnih stopa uglavnom su bile pozadinske buke. S druge strane, inflacija je nešto što potrošači doživljavaju svaki dan, svuda, na svakoj većoj raskrsnici. Potrošači obraćaju pažnju na cijenu svega, od jaja do automobila.

Ali sljedeća godina će biti pravi test jer potrošači postaju svjesniji opadanja vrijednosti kapitala u svojim domovima. Ovo se posebno odnosi na one milione koji su izjurili i kupili druge kuće kako bi pobjegli od pandemije.

Nakon dvije godine jurnjave i preplaćivanja za život na selu bez COVID-a, skoro 75% nedavnih kupaca kuća kaže da žale zbog svojih odluka, prema nedavnom izvještaju Anytime Estimate's American Home Buyer Survey.

Istraživanje je pokazalo da je 70% kupaca u 2021. i 2022. godini prvi put.

Trećina je plaćena preko tražene cijene.

Budući da je veliki dio bogatstva američkih potrošača vezan za nekretnine, vrijednosti kuće mogle bi igrati ogromnu ulogu u dubini i dužini recesije.

Za sada se te vrijednosti nekretnina drže na papiru. Prema nedavnom izvještaj od kompanije CoreLogic za podatke o nekretninamaCLGX
, kapital prosječnog vlasnika sada iznosi skoro 300,000 dolara - rekordno visok. Ali cijene su porasle toliko brzo da su trenutni nivoi neodrživi. Ako je istorija vodič, najbolji model za narednu godinu mogao bi izgledati kao ekonomska kriza koja je počela 2008. kada je došlo do kolapsa hipotekarnog tržišta. Ili možda ne. Niko zaista ne zna.

Ključni zaključak: to se nije dogodilo preko noći ili čak za nekoliko mjeseci. Bilo je potrebno svih šest godina da se srednja cijena američkog doma uruši i vrati na nivo prije katastrofe. Usput je privreda pala, a nezaposlenost je porasla.

Zanimljivo je da su u ovom slučaju stope nezaposlenosti na najnižim nivoima svih vremena prema sljedećim statistikama.

Konačno, porezno vrijeme će biti poziv na buđenje za mnoge kada njihove računovođe sačine izvještaje koji pokazuju smanjene investicijske portfelje i račune za penzionisanje. Plaćanje kreditnim karticama raste kako se kamatne stope prilagođavaju višim nivoima.

Svi ovi faktori će opterećivati ​​potrošača i pronalaženje kako se snaći u ovim podmuklim ekonomskim vodama bit će primarni fokus trgovine

BlsStopa nezaposlenosti među civilima