Šta bi ruska invazija na Ukrajinu značila za tržišta jer Bijela kuća upozorava da bi napad mogao doći 'svakog dana'

Američke dionice produžile su rasprodaju kako bi završile naglo niže, s Dow Jones Industrial Averageom
DJIA,
-1.43%
pao za više od 500 bodova i S&P 500
SPX,
-1.90%
potonuće 1.9%; naftne fjučerse
CL.1,
+ 4.47%
skočio na sedmogodišnji maksimum koji ima sirovu naftu na udaljenosti od 100 dolara po barelu; i krug kupovnog interesa u tradicionalnim sigurnim utočištima smanjio je prinose trezora dok je podigao zlato, američki dolar i japanski jen.

Putin i američki predsjednik Joe Biden trebali su u subotu razgovarati telefonom u nastojanju da smire tenzije.

Analitičari i investitori raspravljali su o trajnim efektima invazije na finansijska tržišta. Evo šta investitori treba da znaju.

Cijene energije će skočiti

Očekuje se da će cijene energije skočiti u slučaju invazije, što će vjerovatno dovesti cijenu sirove nafte iznad praga od 100 dolara po barelu po prvi put od 2014. godine.

"Mislim da ako izbije rat između Rusije i Ukrajine, 100 dolara po barelu će biti gotovo osigurano", rekao je za MarketWatch Phil Flynn, tržišni analitičar Price Futures Group. Američki referentni termini za naftu
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
je u petak završila na sedmogodišnjem maksimumu od 93.10 dolara, dok je nafta Brent
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” globalna referentna vrijednost zatvorila se na 94.44 dolara po barelu.

“Više nego vjerovatno ćemo snažno udariti, a zatim pasti. Područje od 100 dolara po barelu je vjerojatnije jer su zalihe najteže nego godinama”, rekao je Flynn, objašnjavajući da mjesečni izvještaj Međunarodne agencije za energiju u petak u kojem se upozorava da bi tržište sirove nafte trebalo dodatno zaoštriti dovodi do bilo kakvog potencijalnog poremećaja u opskrbi. “sve to zloslutnije.”

Osim sirove nafte, uloga Rusije kao ključnog dobavljača prirodnog gasa u Zapadnu Evropu mogla bi dovesti do porasta cijena u regionu. Sve u svemu, skok cijena energije u Evropi i širom svijeta bio bi najvjerovatniji način na koji bi ruska invazija podstakla volatilnost na finansijskim tržištima, kažu analitičari.

Fed u odnosu na let prema kvaliteti

Trezori su među najpopularnijim utočištima za investitore tokom napada geopolitičke neizvjesnosti, tako da nije bilo iznenađenje vidjeti kako prinosi klize niz krivu u petak popodne. Prinosi na trezorske obveznice, koji se kreću u suprotnom smjeru od cijena, bili su podložni povlačenju nakon što su u četvrtak naglo porasli nakon izvještaja o inflaciji u januaru koji je bio topliji nego što se očekivalo, u kojem su cijene trgovaca agresivnim povećanjem stopa od strane Federalnih rezervi počele s potencijalnim polovinom povećanje poena u martu.

Analitičari i investitori raspravljali su o tome kako bi borbe u Ukrajini mogle uticati na planove Federalnih rezervi za pooštravanje monetarne politike.

Ako Ukrajina bude napadnuta, "to daje više vjerodostojnosti našem stavu da će Fed biti golubiji nego što tržište trenutno vjeruje jer bi rat izglede učinio još neizvjesnijim", rekao je Jay Hatfield, glavni investicijski direktor u Infrastructure Capital Management, u e-poruci komentari.

Drugi su tvrdili da bi skok cijena energije vjerovatno podvukao zabrinutost Fed-a zbog inflacije.

Dionice i geopolitika

Neizvjesnost i rezultirajuća volatilnost mogli bi dovesti do još grubljeg kretanja za dionice u bliskoj budućnosti, ali analitičari su primijetili da američke dionice imaju tendenciju da prebrode geopolitičke šokove relativno brzo.

“Ne možete umanjiti ono što bi današnje vijesti mogle značiti za taj dio svijeta i ljude na koje je to uticalo, ali sa stanovišta ulaganja moramo imati na umu da glavni geopolitički događaji istorijski nisu mnogo pomjerili dionice,” rekao je Ryan Detrick, glavni tržišni strateg u LPL Financial-u, u bilješci, koja ukazuje na grafikon ispod:

Zaista, zaključak iz prošlih geopolitičkih kriza može biti da je najbolje ne prodavati se u panici, napisao je kolumnista MarketWatcha Mark Hulbert u septembru.

On je naveo podatke koje je prikupio Ned Davis Research koji ispituje 28 najgorih političkih ili ekonomskih kriza tokom šest decenija prije napada 9. septembra 11. U 2001 slučajeva Dow je bio viši šest mjeseci nakon početka krize. Prosječna šestomjesečna dobit nakon svih 19 kriza iznosila je 28%. Nakon 2.3/9, koji je ostavio tržišta zatvorena nekoliko dana, Dow je pao za 11% na najniži nivo, ali se oporavio i trgovao iznad nivoa od 17.5. septembra do 10. oktobra, šest sedmica kasnije.