Wells Fargo povlači se sa tržišta hipoteka

Ključni postupci

• Wells Fargo, treći najveći hipotekarni zajmodavac u zemlji, povlači se sa tržišta hipoteka.
• Iako ne napuštaju u potpunosti, fokusirat će se samo na davanje hipoteka svojim postojećim klijentima i onima u manjinskim zajednicama.
• To je velika potresa zbog koje će Wells Fargo preuzeti vodstvo od konkurenata kao što su Bank of America i JPMorgan Chase, s fokusom na investiciono bankarstvo i neosigurano kreditiranje poput kreditnih kartica.

Jedan od tri najveća hipotekarna zajmodavca (i nekada držao prvo mjesto) u Sjedinjenim Državama, Wells Fargo, povlači se sa tržišta hipoteka. Ne izlaze iz toga u potpunosti, ali prave drastične promjene u svojoj strategiji, u jednom od najvećih potresa koje smo vidjeli godinama.

Cilj Wells Farga je nekada bio da uđe (i da dobije kućni list za) što više američkih domova. Sada žele da svoje glavno poslovanje bliže usklade sa svojim najvećim konkurentima, kao što su Bank of America i JPMorgan Chase, koji su smanjili svoju ponudu hipotekarnih kredita nakon finansijske krize 2008. godine.

To je najnovija promjena u promjenjivoj sudbini Wall Streeta, koji je nastavio da prolazi kroz poremećaje i promjene nakon 2008. godine. To je dijelom rezultat novih propisa i korporativnih lekcija naučenih iz kraha, ali i pritiska remećenata u sektoru.

Za vlasnike kuća i buduće vlasnike, veliki izlazak sa tržišta kao što je ovaj sigurno će imati posljedice. Dakle, šta su oni i kako će to vjerovatno utjecati na industriju hipoteka?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI, uključujući dionice, ETF-ove i vrijednosne papire koje vam mogu pomoći da maksimalno iskoristite hipotekarno tržište.

Koje promjene pravi Wells Fargo?

Wells Fargoova strategija je nekada bila fokusirana na čist volumen. Dobijanje što većeg broja hipotekarnih klijenata u svim segmentima tržišta. Sada će se izvršni direktor Charlie Scharf fokusirati na kreditiranje postojećih klijenata, kao i na poboljšanje njihove ponude usluga za manjine.

Glavni pokretač promjene bila je politika kamatnih stopa Fed-a. Iako se vidi da je neto kamatna marža značajno porasla, potražnja za hipotekama je pala do praga. Hipoteke na 30 godina sa fiksnim kreditom su sa kamatnih stopa ispod 3% porasle na oko 7%.

To znači da je prosječna mjesečna hipoteka porasla za stotine dolara mjesečno, stavljajući kuće iz snova van domašaja mnogim potencijalnim kupcima.

Wells Fargo je očito zabrinut zbog dugoročnih posljedica ove promjene politike kamatnih stopa.

Kompanija je morala da se nosi sa svojim poštenim delom problema, čak i nakon finansijske krize 2008. godine. Ovo je fundamentalno promijenilo način na koji kreditiranje funkcionira u SAD-u, i kao jedan od najvećih stambenih kreditora u zemlji, oni su osjetili punu snagu promjena regulative.

Da stvari budu još gore, Wells Fargo je bio pod lupom zbog skandala unakrsne prodaje 2016. godine, koji je na kraju završio nagodbom od 3 milijarde dolara. Sa ovom nedavnom istorijom, banka je postala mnogo sklonija riziku, a prema riječima šefa odjela za potrošačke kredite Klebera Santosa, oni su "akutno svjesni (onog) posla koji treba da uradimo da povratimo povjerenje javnosti".

Nažalost za zaposlene u banci, to znači otpuštanja. Iako zvanični podaci nisu objavljeni, viši rukovodioci su jasno stavili do znanja da će doći do značajnog smanjenja broja zaposlenih u njihovom odjelu za hipotekarne operacije.

Interno, natpis je već neko vrijeme na zidu, a hipoteka je u banci pad do 90% u kasni 2022.

Wells Fargo se usklađuje sa glavnim konkurentima

S obzirom da je tržište hipotekarnih kredita postalo mnogo izazovnije tržište nakon 2008. godine, mnogi od najvećih konkurenata Wells Farga već su napravili korak unazad od poslovanja stambenih kredita.

Kompanije kao što su JPMorgan Chase i Bank of America stavile su mnogo veći fokus na svoj posao investicionog bankarstva, kao i na neosigurano kreditiranje kao što su kreditne kartice i lični zajmovi.

Investiciono-bankarska strana poslovanja može biti izuzetno profitabilna, dok neosigurano kreditiranje dolazi sa daleko nižim zahtjevima za dužnom pažnjom i mnogo nižim iznosima (a samim tim i rizikom) uključenim u svaku pojedinačnu transakciju.

Šta to znači za tržište nekretnina?

To sigurno neće pomoći stvarima. Tržište nekretnina bilo je pod značajnim pritiskom od početka 2022. godine, pošto je politika pooštravanja kamatnih stopa Fed-a spustila čekić na brojeve transakcija.

Obim je pao do dna, pri čemu su novi kupci suočeni sa izgledima za mnogo veće otplate, a postojeći vlasnici kuća su gotovo zarobljeni u svojim trenutnim hipotekarnim poslovima.

Problem će se vjerovatno pogoršati. Inflacija je još uvijek nevjerovatno visoka prema istorijskim standardima, a predsjednik Fed-a Jerome Powell je jasno stavio do znanja da neće stati dok ne dosegne ciljnu stopu od 2-3%.

Manja konkurencija će vjerovatno samo otežati situaciju za one koji traže domove, kao i za druge sektore kao što su trgovci nekretninama koji se oslanjaju na količine da zarade svoj novac.

Uz to, nije kao da je Wells Fargo jedina igra u gradu. Najveći hipotekarni zajmodavac u Sjedinjenim Državama ostaje Rocket Mortgage (ranije Quicken Loans), koji je napisao 340 milijardi $ vrijednosti hipoteka u 2021. United Wholesale Mortgage je iste godine zaradio 227 milijardi dolara, a Wells Fargo je bio treći sa 159 milijardi dolara vrijednih novih hipoteka.

Šta je sa investitorima?

Cijena dionica Wells Farga je uglavnom stabilna na vijestima, što sugerira da investitori trenutno ne stavljaju mnogo dionica na tržište nekretnina.

Sužavanje fokusa bila je tema koju vidimo, ne samo u cijelom finansijskom sektoru, već i mnogim drugim. Posebno tech. Ima smisla. Kada tržišta postanu malo nestabilna, fokusiranje na osnovne, profitabilne usluge može biti razuman plan dok se ne vrate dobra vremena.

To je jedan od razloga zašto se čini da se 'vrijedne' dionice vraćaju. U godinama prije 2008. godine najveći dobitnici na berzi bili su oni u finansijskom sektoru. Ostvareni su rekordni profiti u sektoru koji se općenito procjenjuje na osnovu tekućeg novčanog toka, a ne potencijalnih budućih izgleda za rast kao što vidimo u tehnologiji.

Naravno da je taj balon pukao, a nakon njega i ere jeftinih kredita, vidjeli smo da su dionice rasta (naime, tehnologije) postale miljenici investicionih portfelja.

Sada se čini da se klatno ljulja nazad. Sa kamatnim stopama koje rastu po prvi put u više od decenije, kompanije sa visokim rastom ne izgledaju tako privlačno. I ne samo to, već je bankarski sektor postao mnogo strože regulisan, što bi moglo pomoći da se osigura da se kriza iz 2008. godine ne ponovi.

Ali kao individualni investitor, kako se snalazite u ovim promjenama? Kako znati kada je vrijeme da prodate svoje vrijednosne dionice i kupite dionice rasta? Ili prodati te dionice rasta da kupiš momentum dionice?

Iskreno, nije lako.

Zato smo iskoristili moć veštačke inteligencije da to uradi umesto nas. Naš Pametniji beta komplet ulaže u niz ETF-ova zasnovanih na faktorima, a svake sedmice naša AI analizira ogromnu količinu podataka, predviđajući njihov učinak na bazi prilagođene riziku.

Zatim automatski rebalansira komplet na osnovu tih projekcija. Dakle, ako želite da budete sigurni da investirate u skladu sa trenutnim tržišnim trendovima, prepustite AI da uradi težak posao umesto vas.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.