Kao dio svog plana, Endo (oznaka: ENDP) je osigurao sporazum kreditora o preuzimanju firme kroz kreditnu ponudu od 6 milijardi dolara. Drugi potencijalni kupci mogli bi dati veće ponude kroz proces koji će kompanija tražiti od stečajnog suda.
Sporazum sa kreditorima bi uključivao fond za otplatu potraživanja za opioide koji bi bio finansiran do 550 miliona dolara tokom 10 godina. U izjavi u utorak, Massachusetts Državni tužilac Maura Healey je rekla da je Endo postigao dogovor na nacionalnom nivou da plati 450 miliona dolara za 10 godina.
Endo se suočio sa tvrdnjama zbog svog marketinga i prodaje opioida, kao i zbog navodnog propusta da prijavi sumnjive narudžbe. Kompanija je negirala odgovornost.
Dva proizvođača generičkih lijekova koji su se također suočili sa tužbama za opioide –
Teva Pharmaceutical Industries
(TEVA) i
AbbVie
(ABBV) podružnica Allergan—oboje su postigle nagodbe u cijeloj zemlji posljednjih sedmica bez pribjegavanja bankrotu. Endo se, međutim, više borio od svojih vršnjaka. Tržišna vrijednost kompanije je desetkovana tokom parnice, pala je sa maksimuma iz sredine 2015. od 18 milijardi dolara na samo 88 miliona dolara od utorka.
Dionice Enda su u srijedu skočile u trgovanju prije tržišta, ali su pale za 9.4% nakon otvaranja. Od zatvaranja trgovanja u utorak, dionice su ove godine pale za 90%.
Ranije ovog mjeseca, kompanija je prijavila prihod od 1.2 milijarde dolara za prvih šest mjeseci godine i korigovanu zaradu prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije, ili Ebitda, od 471.1 milion dolara za isti period.
Međutim, značajnije za neposrednu budućnost kompanije bio je njen teret duga: Endo je imao 8.1 milijardu dolara duga od 30. juna; teret duga koji je bio 5.6 puta veći od prilagođene Ebitda. Endo je 9. avgusta upozorio da će prijava stečaja vjerovatno doći "skoro".
Kao i druge specijalizovane farmaceutske kompanije, Endo se nagomilao u dugovima sredinom prošle decenije, kupivši proizvođača generičkih lekova Par Pharmaceuticals za 8 milijardi dolara 2015. godine, nakon što je kupio Auxilum Pharmaceuticals 2014. za 2.6 milijardi dolara. Kupovina Par-a se posebno loše pokazala za Enda: pored duga, Par je doneo opioidne obaveze koji su kockali kompaniju.
Zahtjevi o stečaju Enda stigli su kasno u utorak, u federalni stečajni sud u južnom okrugu New Yorka. U izjavi podnesenoj sudu u srijedu, glavni finansijski direktor kompanije, Mark Bradley, napisao je da je „splet faktora izvršio silazni pritisak na finansijski učinak kompanije i zahtijevao sveobuhvatno rješenje koje se može postići samo kroz proces iz poglavlja 11. .”
„Postojeća struktura kapitala kompanije postala je neodrživa“, napisao je Bredli. Endo, napisao je, troši više od 550 miliona dolara godišnje samo na otplatu kamata.
Kao dio prijave, Endo je najavio sporazum sa određenim vlasnicima duga prema kojem su dužnici pristali da efektivno izbrišu 6 milijardi dolara duga kompanije za preuzimanje firme. Ta ponuda će poslužiti kao takozvana ponuda konja za uhođenje; grupa dužnika bi mogla biti nadmašena budućim ponudama. Endo je u podnesku Komisiji za hartije od vrijednosti u srijedu rekao da sporazum pretpostavlja da će se održati aukcija za kompaniju koju vodi stečajni sud.
“Ponuda za uhođenjem konja, ako se realizuje, osigurala bi da [Endo] posao nastavi sa stalnim poslovanjem, sačuvala bi više od hiljadu radnih mjesta i omogućila Kupcu da s vremenom finansira stotine miliona dolara naknade koja će biti stavljena u trustove za Opioid Tužitelji koji odluče da dobrovoljno učestvuju u takvim fondovima”, napisao je Bredli u svojoj izjavi.
Endo trenutno ima 1,560 zaposlenih. Proizvodi neke brendirane farmaceutske proizvode, plus 130 različitih generičkih lijekova.
Među ostalim problemima koji su ubrzali pokretanje stečajnog postupka, Bradley je naveo gubitak patentne zaštite za brendirani lijek koji kompanija prodaje pod nazivom Vasostrict ranije nego što se očekivalo, kao i parnicu protiv opioida. Napisao je da Endo mjesečno troši 21 milion dolara na sudske troškove i troškove, a da na godišnjoj osnovi pravni troškovi kompanije iznose dvostruko veći iznos od potrošnje na istraživanje i razvoj.
Endo je rekao da je isplatio 242 miliona dolara u nagodbi o opioidima i potrošio 344 miliona dolara na odbranu od tužbi za opioide. Uprkos tim izdacima, ostaje 3,100 tužbi protiv nje.
Bradley je u sudskom podnesku napisao da je nedostatak napretka u širokom nagodbi sa preostalim strankama u sporu o opioidima doveo kompaniju da počne pregovarati o prodaji iz stečaja.
Pišite Joshu Nathan-Kazisu na [email zaštićen]