Volimo da Pfizer i BioMarin idu u sezonu zarade

Bank of America Global Research (BAC) objavila je svoje rejtinge dionica i ciljane cijene za 15 biofarmaceutskih kompanija u sklopu njihovog nedavnog izvještaja pod nazivom „Pregled biofarmatike u 4. kvartalu 21. – Ono što mislimo da će biti važno“. Od ovih 15, BofA je naveo Pfizer (PFE) i BioMarin (BMRN) kao posebno pozicionirane u ovoj sezoni zarade.

„Kao što je tipično, Biopharmin 4Q se više odnosi na procjenu tona sektora i izgleda za 2022. u odnosu na učinak u 4Q“, navodi se u izvještaju. “Sviđa nam se da PFE i BMRN ulaze u sezonu zarade.”

Nedavno su biotehnološka i farmaceutska industrija podvrgnute obračunu usred šireg pada tržišta - ideja koju je ponovio i sam izvršni direktor BioMarina JJ Bienaimé. Čak su i velika imena poput Moderne (MRNA) doživjela korekcije cijena dionica od čak 65% u posljednjih šest mjeseci.

Što se tiče Moderne, BofA vjeruje da njene trenutne pretpostavke vrednovanja opravdavaju njenu tržišnu kapitalizaciju, što nije bio slučaj nekoliko mjeseci ranije kada ju je njen narativ dionica možda naduvao. Bienaimé je rekao da se isti fenomen vjerovatno događa i sa manjim, špekulativnijim biotehnološkim kompanijama koje također finansiraju rizični kapitalisti.

U svakom slučaju, BofA je ukazao na Pfizer i BioMarin kao na dvije kompanije koje stoje iznad konkurencije u pogledu svojih izgleda za predstojeću sezonu zarada i dalje.

Pfizerove bikovske perspektive prodaje

BofA trenutno ocjenjuje Pfizer na Buy sa ciljanom cijenom od 70 USD. Dionicama se trenutno trguje nešto iznad 50 dolara, spustivši se sa maksimuma iz kraja decembra od skoro 60 dolara. BofA predviđa da će glavni fokus zaliha biti prodaja Pfizerovih proizvoda povezanih s COVID-om.

„Nastavljamo da očekujemo da će glavni fokus biti prodaja COVID-a, sada s fokusom na Paxlovid smjernice pored ažuriranja ugovora o vakcinama, posebno s obzirom da su procjene konsenzusa za 22. fiskalnu godinu značajno porasle…“ navodi se u izvještaju. „Naše prognoze za vakcinu su tek ispred Konsenzusa za 4. kvartal (12.8 milijardi dolara, +314 miliona dolara), ali vidimo da dolazi do uzastopnog pada kako proizvodnja nastavlja tempom, ali verovatno postoji veći udio vakcina koji će smanjiti prihod/cijenu zemlje.”

Priča se nastavlja

Sa tržišnom kapitalizacijom od skoro 300 milijardi dolara, Pfizer još uvijek vlada među najvećim farmaceutskim kompanijama na svijetu. U 2022., analitičari BofA očekuju određene neizvjesnosti za Pfizer u vezi sa njegovom strategijom spajanja i akvizicija i čekaju ažuriranja u vezi s njegovim programima genskog procesa. Ipak, BofA očekuje "snažnu proizvodnju gotovine u narednih nekoliko godina". 

Očekuje se da će Pfizer prijaviti zaradu u četvrtom kvartalu 4. februara prije otvaranja tržišta.

BioMarin bi mogao nadmašiti očekivanja

BofA trenutno ocjenjuje BioMarin kao Buy sa ciljanom cijenom od 120 USD. Cijena dionica je značajno oscilirala tokom prošle godine, kolebajući se između 70 i 90 dolara. Iako je mala kompanija u poređenju s Pfizerom s tržišnom kapitalizacijom od 15.9 milijardi dolara, BofA vjeruje da bi BioMarin mogao nadmašiti očekivanja uprkos teško predvidljivim kvartalnim rezultatima zbog njegovog komercijalnog poslovanja koji se u velikoj mjeri oslanja na vladine narudžbe.

“I pored toga, mislimo da bi BioMarin mogao biti pozicioniran da izvještava o rezultatima bolje od očekivanih i za najvišu (1,854 miliona dolara u odnosu na 1,840 miliona dolara) i krajnje linije (1.45 dolara naspram 1.27 miliona dolara) s obzirom na prethodne smjernice, oporavljajući poslovanje s [fenilketonuijom] , i doprinosi sa lansiranja Voxzogoa”, navodi se u izvještaju.

U izvještaju se navodi da bi smjernice iz 2022. mogle postaviti pozornicu za razvoj tvrtke BioMarin, uključujući očekivanja za Voxzogo injekciju za liječenje patuljastog oblika kod djece, kao i odobrenje Roctavian, eksperimentalnog tretmana genske terapije.

“Mislimo da bi ovaj novi ciklus proizvoda trebao pomoći da se 2022. ostvari snažnija od očekivanog (prihodi/EPS: 2.33 milijarde dolara/2.30 u odnosu na 2.06 milijardi dolara/ minus 1.96 dolara) i pomoći da se izglade rezultati BioMarina iz kvartala u kvartal”, navodi se u izvještaju.

Očekuje se da će BioMarin izvesti zaradu u četvrtom kvartalu 4. februara nakon zatvaranja tržišta.

Thomas Hum je pisac u Yahoo Financeu. Pratite ga na Twitteru @thomashumTV

Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance

Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, I LinkedIn