Milijarder investitor Stanley Druckenmiller vidi “teško prizemljenje” za američku ekonomiju do kraja 2023. jer će agresivno monetarno pooštravanje Federalnih rezervi rezultirati recesijom.
“Biću zapanjen ako ne budemo imali recesiju '23. Ne znam tajming, ali svakako do kraja '23. Neću se iznenaditi ako ne bude veća od takozvane prosječne vrtne sorte”, rekao je Druckenmiller na CNBC-ov samit investitora za isporuku alfa U srijedu. “Ne isključujem nešto zaista loše.”
Druckenmiller, jedan od najuglednijih umova Wall Streeta, izrazio je zabrinutost u vezi sa situacijom likvidnosti na tržištu obveznica nakon što su Fed-ovo kvantitativno ublažavanje tokom pandemije koronavirusa i njegova politika skoro nulte kamatne stope u protekloj deceniji stvorili balon imovine.
Federalne rezerve su držale ciljnu stopu federalnih fondova u rasponu od 0% do 0.25% između 2008. i 2015. godine, dok su se suprotstavljale finansijskoj krizi i njenim posljedicama. Fed je također ponovo smanjio stope na skoro nulu u martu 2020. kao odgovor na pandemiju COVID-19. Osim toga, decenijski period kvantitativnog popuštanja udvostručio je bilans stanja centralne banke na skoro 9 biliona dolara.
Dodavanjem dodatne likvidnosti finansijskom sistemu, Fed je također pomogao da podstakne značajne dobitke u dionicama, obveznicama, stambenim zgradama i drugim sredstvima.
Sa najnižom kamatnom stopom, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
skočio u nebo preko 40%, dok je S&P 500
SPX,
skočio preko 60% i Nasdaq Composite
COMP,
porasla je za preko 80% između marta 2020. i decembra 2021., prema podacima Dow Jones Market Data.
Međutim, centralna banka je u junu počela i kvantitativno zaoštravanje povećao kamatne stope za 75 baznih poena u tri uzastopna sastanka. To je bio najteži politički potez Fed-a od 1980-ih da ukroti inflaciju koja je bila vruća od očekivane.
vidjeti: Ovaj propad na berzi izgleda kao propast dot-com-a iz 2000. godine, kaže guru investiranja
Prema Druckenmilleru, Fed je napravio greške u okladi rizik-nagrada koju su napravili, a posljedice toga će "biti s nama još dugo, dugo vremena".
„Mi smo smislili ovu smiješnu teoriju 'prolaznosti', tako da imamo 5 biliona u fiskalnim stimulansima, imamo 5 biliona u QE,” rekao je. “A ako se sjećate, monetarni okvir u jesen 2020. oni (Fed) više nisu hteli prognozirati. Oni će biti zavisni od podataka i čekati dok ne vide bjeloočnice inflacije. Pa pogodite šta? Videli su bjeloočnice svojih očiju.”
Američki berzanski indeksi pao uglavnom niže u petak u nestabilnoj trgovini nakon što je očitavanje inflacije pokazalo da se inflacija ubrzala čak i više nego što se očekivalo u avgustu. S&P 500 je bio na pravom putu za mjesečni pad od 7.9% na zatvaranju u četvrtak, dok je Dow Jones Industrial Average pao za 7.2%, a Nasdaq Composite je pogurao svoj ukupni mjesečni gubitak na 9.1%, prema Dow Jones Market Data.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- in-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo