Warren Buffett troši mnogo dok se berza rasprodaje

Kompanija sa sjedištem u Omahi kupila je 901,768 dionica

Occidental Petroleum Corp..

OXY 8.21%

prošle sedmice, prema regulatornom podnesku. Ovaj potez vjerovatno čini Occidental, u kojem je Berkshire počeo kupovati dionice krajem februara, jednim od njegovih 10 najvećih holdinga.

U proteklih nekoliko mjeseci, Berkshire je također povećao svoj udio

Chevron Corp..

CVX 1.92%

, stavio opkladu za spajanje-arbitražu

Activision Blizzard Inc.

ATVI 0.47%

, kupio 11% udjela in

HP Inc.

HPQ 2.62%

i nastavio da povećava svoju poziciju u Apple Inc., njegovom najvećem dioničkom vlasništvu. 

Investitori će vidjeti šta je Berkshire još kupovao – kao i šta je prodavao – kada u ponedjeljak podnese ono što je poznato kao obrazac 13F Komisiji za vrijednosne papire i berzu. SEC zahtijeva od svih institucionalnih investitora koji upravljaju više od 100 miliona dolara da podnesu obrazac u roku od 45 dana od kraja svakog tromjesečja. Budući da institucije moraju otkriti svoja udjela u kapitalu na obrascu, kao i veličinu i tržišnu vrijednost svake pozicije, investitori često koriste 13F da procijene koliko veliki menadžeri novca igraju na berzi.

Jedan zaključak iz Berkshireove prijave je vjerovatno sljedeći: bura na tržištu omogućila je kompaniji da idite u provod.

G. Buffett, dugogodišnji praktičar ulaganja u vrijednost, dugo je savjetovao da investitori „budu pohlepni kada se drugi boje“. Tu filozofiju je vjerovatno bilo teško prakticirati veći dio protekle dvije godine, tokom kojih je raspoloženje investitora uglavnom izgledalo sve samo ne zastrašujuće. Sada kada je tržište u opadanju, Berkshire je u prvoj poziciji da dopuni svoj ogroman portfelj dionica, kažu investitori.

„Keš je suvi prah, a on ga ima dosta“, rekao je

Rupal Bhansali,

glavni investicijski službenik za globalne dionice u Ariel Investments, g. Buffetta. Gđa Bhansali upravlja Arielovim globalnim zajedničkim fondom, koji posjeduje dionice Berkshirea.

Gospođa Bhansali, između ostalih, također vjeruje da Berkshireova ulaganja u Chevron i Occidental mogu odražavati opkladu da će cijene roba ostati povišene neko vrijeme.

Energetske zalihe su bile daleko grupa sa najboljim učinkom u S&P 500 ove godine, koji je imao koristi od rasta cijena robe koji je počeo nakon toga Invazija Rusije na Ukrajinu izrazio zabrinutost zbog prekida u vodoopskrbi naftom i plinom. Dionice Chevrona su ove godine porasle za 43%, dok su dionice Occidentala porasle za 121%. Za poređenje, S&P 500 je pao 16%.

„Oni očigledno poseduju kompanije koje će verovatno biti zaštita od inflacije“, rekla je gospođa Bhansali.

Energetske dionice također nude dvije karakteristike kojima je gospodin Buffett tradicionalno težio: niske vrijednosti, kao i povrat dioničara u obliku otkupa i dividendi, rekao je

Jim Shanahan,

viši analitičar istraživanja kapitala u Edward Jones.

Dionice koje plaćaju dividende nadmašile su S&P 500 ove godine, djelimično zato što su investitori pogođeni nestabilnošću tržišta tražili dionice koje mogu ponuditi stabilne prinose gotovine. 

“To odgovara profilu”, rekao je gospodin Shanahan o kupovini dionica Berkshirea Chevron i Occidental. 

S obzirom da je volatilnost dionica i dalje povišena, mnogi investitori i analitičari očekuju gospodina Buffetta, kao i Berkshire portfolio menadžere

Ted Weschler

i

Todd Combs,

da nastavimo da stavljamo gotovinu na tržište u narednim mjesecima.

Berkshire je prošlu godinu završio sa brdo gotovine na rukama - ne nužno iz želje da izgradi svoj ratni kovčeg, već zato što je bilo nemoguće pronaći kompanije u koje se činilo da je vrijedno ulagati na duge staze, rekao je gospodin Buffett dioničari u njegovo godišnje pismo poslata u februaru. Imao je 106.3 milijarde dolara u gotovini od 31. marta, što je pad sa 146.7 milijardi dolara na kraju 2021.

Ova godina je to promijenila. Sa pooštravanjem monetarne politike, usporavanjem ekonomskog rasta i trajnim poremećajima u lancu nabavke koji stavljaju tržišta na ivicu, gospodin Buffett je u svom elementu, rekao je David Kass, profesor finansija na poslovnoj školi Robert H. Smith na Univerzitetu Maryland.

“Ovo je ono što bih smatrao slatkim mjestom Warrena Buffetta,” rekao je gospodin Kass. “Skoro veleprodajna prodaja na tržištu pružila je Berkshireu priliku da kupi vrijednosne papire po povoljnim cijenama.”

Pišite Akane Otani na [email zaštićen]