Nikada ne zaboravite osnove.
Iako smo neprestano bombardirani zbunjujućim velikim ulaganjima u investicije, nikada ne smijemo zaboraviti da kompanije u velikoj mjeri postoje iz jednog glavnog razloga: uzimanja kapitala od investitora i zarade na njemu.
Zato investitorima ima smisla tražiti preduzeća sa trajnim konkurentskim prednostima koja su u stanju dosljedno donositi visoke prinose na kapital.
Kao što je jednom rekao izvršni direktor Berkshire Hathawaya Warren Buffett, "[T] najbolje preduzeće za posjedovanje je ono koje u dužem periodu može uposliti velike količine dodatnog kapitala po vrlo visokim stopama povrata."
Imajući to na umu, evo tri Berkshire holdinga sa dvocifrenim povratom na uloženi kapital.
Moody's (MCO)
Sa prinosom na uloženi kapital konstantno u rasponu od sredine od 20%, lider kreditnog rejtinga Moody's vodi sa naše liste.
Dionice Moody'sa su se držale nevjerovatno dobro tokom vrhunca pandemije i porasle su za gotovo 220% u posljednjih pet godina, što sugerira da je to posao otporan na recesiju na koji vrijedi kladiti.
Konkretno, dobro ukorijenjena vodeća pozicija kompanije u kreditnom rejtingu, koja dovodi do velikih prinosa na kapital, trebala bi nastaviti da ograničava dugoročnu lošu stranu Moody'sa
Štaviše, Moody's je generirao oko 2.4 milijarde dolara u zaostalom dvanaestomjesečnom slobodnom novčanom toku. A tokom prva tri kvartala 2021. godine, kompanija je vratila 975 miliona dolara dioničarima putem otkupa dionica i dividendi.
Od trećeg kvartala 3. Berkshire drži više od 2021 miliona dionica Moody'sa vrijednih nešto manje od 24.6 milijardi dolara. Moody's ima prinos od dividende od 8.8%.
Apple (AAPL)
Sljedeći je gorila potrošačke tehnologije Apple, koji se može pohvaliti petogodišnjim povratom na uloženi kapital od 28%, što je mnogo više od onog kod rivala kao što su Nokia (-3%) i Sony (12%).
Čak i u vrhunskom svijetu potrošačkog hardvera, proizvođač iPhone-a uspio je generirati velike prinose zbog svoje marke koja upravlja lojalnošću i visokih troškova prebacivanja (iskustvo s iOS-om može se postići samo putem Appleovih proizvoda).
S obzirom da kompanija nastavlja prodrijeti na tržišta u razvoju poput Indije i Meksika, Appleova dugoročna putanja rasta ostaje zdrava.
U posljednjem tromjesečju, Appleov prihod je skočio 29% na 83.4 milijarde dolara. Kompanija je također vratila preko 24 milijarde dolara dioničarima.
Dionice trenutno imaju dividendni prinos od samo 0.5%, ali s prinosom otkupa od 3%, Apple dijeli više novca dioničarima nego što mislite.
Nije ni čudo što je Apple najveći državni holding Berkshirea, koji posjeduje više od 887 miliona dionica u tehnološkom gigantu u vrijednosti od otprilike 125.5 milijardi dolara.
Procter & Gamble (PG)
Listu zaokružuje potrošački gigant Procter & Gamble, sa solidnim petogodišnjim prosječnim povratom na uloženi kapital od 13.5%.
Berkshire je na kraju trećeg kvartala držao 315,400 dionica, vrijednih oko 3 miliona dolara po današnjoj cijeni. Iako to nije velika pozicija po Berkshire standardima, nešto čini P&G ističu: sposobnost isporučivanja rastućeg prinosa u gotovini investitorima kroz gustu i tanku.
Kompanija nudi portfelj provjerenih brendova kao što su Bounty papirnati ubrusi, Crest pasta za zube, Gillette žiletovi i Tide deterdžent. To su proizvodi koje domaćinstva redovno kupuju, bez obzira na to čime se privreda bavi.
U aprilu je P&G-ov odbor direktora najavio povećanje tromjesečne isplate za 10%, čime je kompanija 65. uzastopno povećanje dividende.
P&G dionice trenutno nude prinos od dividende od 2.2%.
U trendu na Moneywise
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih garancija.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-140000374.html