Warner Bros. Discovery (WBD) je objavio rezultate zarada u četvrtom kvartalu koji je promašio u četvrtak - ali jedan analitičar je rekao strateški plan kompanije odražava još jednog poznatog medijskog giganta: Disney's (DIS).
“Strateška pozicija koju je sinoć iznio izvršni direktor WBD-a odražava DIS-ove raznolike tokove obrtaja, fokus na filmove zasnovane na franšizi, višestruke DTC aplikacije, povećanje marže, itd.”, napisala je Needhamova analitičarka Laura Martin u novoj bilješci klijenta objavljenoj u petak.
“Dvije ključne prednosti WBD-a, kako to vidimo, su: a) dublje smanjenje troškova zahvaljujući prethodnom vlasništvu AT&T-a; i b) WBD posjeduje video igre, a ne parkove, koji imaju veći ROIC i ciljaju na mlađe potrošače. DIS je cijenjen znatno iznad WBD-a, što sugerira višestruku ekspanziju ako provedba WBD-a bude uspješna”, nastavila je.
Zaslav naglašeno na pozivu o zaradi IP kompanije će biti jasan pokretač njenog uspjeha, najavljujući novi produkcijski ugovor za više filmova “Gospodar prstenova”, kao i kontinuirani fokus na rekonstrukciju DC Universe i predstojeće inicijative za striming (događaj za štampu zakazan za 12. aprila će biti otkriveno više detalja u vezi sa ponovnim lansiranjem HBO Max/Discovery+).
Što se tiče igara, Zaslav je rekao da su video igre „suština“ njene strategije nakon što je Hogwarts Legacy prodao više od 12 miliona jedinica i dostigao prihod od 850 miliona dolara u prve dve nedelje od lansiranja: „Kao jedini studio koji se bavi igrama, vidimo kao značajna razlika i značajna prilika.”
Martin, koja je zadržala svoj Hold rejting na dionici s ciljanom cijenom od 15.73 dolara po dionici, rekla je da Zaslav "repozicionira WBD kao kompaniju za 'pripovijedanje' - slično DIS-u", dodajući da će njegova posvećenost slobodnom novčanom toku i alokaciji kapitala dodatno podstaći valuation upside.
Dionice, koje su u početku pale za čak 4% nakon objavljivanja, trgovale su se relativno ravnom u petak, jer su investitori probavili pozitivne komentare analitičara, zajedno sa Zaslavovim optimističnim tonom.
Teške odluke 'počinju da imaju ekonomski smisao'
Warner Bros. Discovery je dodao samo 1.1 milion korisnika koji plaćaju u četvrtom kvartalu uprkos HBO Maxu povratak na Amazon Prime Video Channels (AMZN), pored debija popularnih originalnih serija kao što su “The Last of Us”, “The White Lotus” i “House of the Dragon”.
Taj broj je promašio procjenu konsenzusa, iako su gubici u diviziji direktno na potrošače iznosili 217 miliona dolara – što je poboljšanje od 511 miliona dolara u odnosu na prošlu godinu.
Ovaj medijski gigant koji se bori u sukobu je također najavio da će prilagoditi svoje ciljeve sinergije uštede od 3.5 milijardi dolara na 4 milijarde dolara u naredne dvije godine, što će uključiti 2 milijarde dolara uštede ove godine. To će biti popraćeno troškovima restrukturiranja od 5.3 milijarde dolara.
„Ovo obećava da će biti veoma uzbudljiva godina za našu kompaniju“, rekao je Zaslav investitorima. „Većina našeg restrukturiranja je iza nas...sada smo jedna kompanija.”
Analitičar Macquirea Tim Nollen složio se da kompanija “skreće ugao” u novoj bilješci objavljenoj u petak: “Kompletan zaključak iz izvještaja WBD-a za četvrti kvartal je da je težak posao na prošlogodišnjoj integraciji spajanja obavljen, i dok makroekonomski vjetrovi još uvijek duvaju , teške odluke koje su donesene počinju da imaju ekonomski smisao.”
Nollen je zadržao svoju ocjenu Outperform na dionici, ali je podigao ciljnu cijenu za 10% na 22 dolara po dionici.
Guggenheimov analitičar Michael Morris dodao je da vidi veće strimovanje prije ponovnog pokretanja HBO Max/Discovery+: „Vidimo povjerenje investitora u postepeno uvjerljivu streaming ponudu kao ključ za daljnje uvažavanje dijeljenja.“
“Vidimo potencijal da dodatno iskoristimo opću zabavu marke za rast i efikasnost kao potcijenjenu po trenutnoj cijeni dionica.”
Slično tome, Morris je također zadržao svoj rejting za kupovinu, podigavši svoju ciljnu cijenu na 18 dolara po dionici – u odnosu na prethodnih 16.50 dolara.
Aleksandra je viši reporter za zabavu i medije u Yahoo Financeu. Pratite je na Twitteru @ alliecanal8193 i email joj na [email zaštićen]
Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android
Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html