Želite li nastaviti pobjeđivati ​​S&P 500 i uz mnogo manji rizik? Kladite se na Buffetta, a možda i na ovog mlađeg klona, ​​kaže menadžer fonda.

Na kraju krajeva, sve je to samo smetnja za investitore koji se zaista moraju fokusirati na odabir dionica portfelja, kako Daniel Gladis, osnivač fonda Vltava sa sjedištem na Malti, podsjeća klijente u svom nedavno objavljeno pismo za treće tromjesečje.

I u našoj poziv dana, Gladis kaže da investitori moraju nabaviti Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
u svom portfoliju ako već nisu. Konglomerat Warrena Buffetta bio je najstariji položaj Vltave — 11 godina — i uglavnom najveći tokom tog vremena.

„Kada bih morao da uložim sav svoj novac u jednu akciju i da je ne bih mogao da dodirnem za 5–10
godine, onda bih bez ikakvog oklijevanja izabrao BRK”, piše on, ističući da su investicije konglomerata iznadprosječne u pogledu kvaliteta, efikasnosti u alokaciji kapitala i bilansa stanja, kao i ponude niskog poslovnog rizika.

Gladis kaže da je Berkshireova zarada negdje na vrhu 50 milijardi dolara godišnje, što cijeloj kompaniji daje tržišnu kapitalizaciju od 590 milijardi dolara i ostavlja je da trguje s manje od 12 puta godišnje zarade.

“Vrlo je realno očekivati ​​da će cijena dionica BRK-a rasti po prosječnoj stopi od oko
10% godišnje na duži rok. Ovo je znatno veće od onoga sa jednakim
generalno se može očekivati ​​realizam od berzi“, kaže on.

“Stoga, tražimo Berkshireove dionice kako bi nastavile pobjeđivati ​​S&P 500 indeks
SPX,
+ 2.65%,
i to uz mnogo manji rizik od indeksa u cjelini“, kaže on. Berkshire dionice pale su za nešto više od 7% do danas, u odnosu na pad od 22% za S&P.

Gladis takođe ističe Markela
MKL,
+ 1.22%,
holding kompanija za osiguranje, reosiguranje i investicije koja je jedna od rijetkih koja slijedi Berkshireove stope.

“Može se reći da za Markel zaostaje oko 30 godina za Berkshire Hathaway u svom razvoju. Stoga još uvijek ima puno prostora za rast u narednim decenijama i ima jednu neospornu prednost u odnosu na BRK. Odnosno, njegova manja veličina”, kaže Gladis.

Ogromna tržišna kapitalizacija Berkshirea i ukupna imovina od 900 milijardi dolara vjerovatno će usporiti budući rast, dok sa samo 15 milijardi dolara na prvom, Markel ima puno prostora za rast, kaže menadžer.

Šta još voli fond sa sjedištem na Malti? BMW
BMW,
+ 2.89%,
“najbolje upravljana automobilska kompanija” u sektoru koji se bori sa nedostatkom poluprovodnika. Nedostatak njegovih automobila na tržištu „više je nego nadoknađen visokim maržama koje trenutno omogućavaju BMW-u da ostvari nove rekordne profite,” kaže Gladis, dodajući da s obzirom na to da se dionice ovog proizvođača automobila trguju uz 4 puta veću zaradu, investitori mogu očekivati otkupi.

CVS Health
CVS,
+ 1.78%
je još jedan izbor, koji su uneli u fond tokom padova pre pandemije. Stabilna i profitabilna kompanija, snažan slobodni novčani tok, prihod od 300 milijardi dolara i fokus na smanjenju dugova u proteklih nekoliko godina su dobitni poeni. Trgovanje sa oko 11 puta većom zaradom unapred, procena je takođe privlačna, kaže menadžer.

Oni takođe vole „najjaču banku na svetu i kojom se najbolje upravlja“ — JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
koji je prijavio prognozirani rezultati prošle sedmice. „JPM je bio veoma profitabilan čak i tokom godina kada su kamatne stope bile blizu nule. Sadašnji – a možda i ne privremeni – povratak na nešto normalnije, veće kamatne stope trebao bi značajno pozitivno uticati na bankovno poslovanje.
prihod od kamata i ukupna profitabilnost”, rekao je Gladis.

Konačno, fond posjeduje i Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
koji je ove godine bio u centru pažnje dok je ruska invazija na Ukrajinu podsjetila svijet na potrebu za odbrambenim kompanijama. To je jedna od nekoliko velikih firmi koje imaju dominantnu ulogu u tom sektoru, a njen ključni kupac je US Plus, dio njegove proizvodnje je klasifikovan kao tajni, što znači dalju prednost.

Tržišta

Fjučersi na dionice
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
rastu, sa obveznicama
TMUBMUSD10Y,
3.978%
TMUBMUSD02Y,
4.396%
mir i dolar
DXY,
-0.02%
mekše. Cijene nafte
CL.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
takođe su čvršći, dok bitkoin
BTCUSD,
+ 0.47%
trguje nešto ispod 19,000 dolara.

Pročitajte: 11 dionica koje su dovele do oporavka vašeg portfelja nakon recesije zarade i dna tržišta

Buzz

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
prijavio pad zarade, ali je smanjio izglede. Goldman Sachs'
GS,
+ 2.24%
zarada po dionici je pala, ali nadmašila prognoze.Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
objavio je mješovite rezultate i plan otkupa dionica od dodatnih 14 milijardi dolara. United
UAL,
+ 1.78%,
slijedi Netflix
NFLX,
+ 6.57%
nakon zatvaranja.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
navodno planira otpustio skoro 1,000 radnih mesta.

Intel
INTC,
+ 1.97%
u vlasništvu Mobileye Global
MBLY,

ima procijenio svoju IPO, a dionicama se trguje na 18-20 dolara, procjenjujući ih na 15.9 milijardi dolara.

Industrijska proizvodnja i iskorištenost kapaciteta zakazani su za 9:15 ujutro, nakon čega slijedi indeks raspoloženja Nacionalne asocijacije građevinara. Atlanta Fed Pres. Raphael Bostic će govoriti u 2 sati Eastern and Minneapolis Fed. Pres. Neel Kashkari u 5:30

Najbolje na webu

Kako se najstarija švicarska banka pretvorila u meme dionicu.

Cisco oprema se isporučuje u Rusiju iz Kine, pokazuje carinska baza podataka koja je procurila

Grafikon

Svježe iz štampe, mjesečni izvještaj Bank of America menadžera fondova otkrio je da su nivoi gotovine za menadžere fondova bili najviši u posljednjih 21 godina. Takođe je dodao još jedan glas onima koji su zabrinuti za likvidnost tržišta. Evo tog grafikona:

Tickers

Ovo su bili najtraženiji tikeri na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Random reads

Nesrećna nezgoda kod Najstariji japanski toalet.

Ništa nije teže od a Laponska kraljica bumbara.

Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušajte Najbolje nove ideje u podcastu za novac sa reporterom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomistom Stephanie Kelton