5 omiljenih dionica automobila na Wall Streetu za 2023., uključujući Teslu i Copart

So Barronova pogledao u najvećem SAD zalihe automobila—uključujući proizvođače automobila, dobavljače dijelova, dilere i pružaoce usluga—i procijeđeno kroz najviše i najniže Omjeri ocjene kupovine među analitičarima Wall Streeta. Taj omjer je broj ocjena ekvivalentnih kupovini podijeljen s ukupnim brojem ocjena.

Ocjene analitičara su samo jedan od načina da se pregledaju ideje za investiranje. Naravno, pozivi analitičara nisu uvijek tačni, ali oni su plaćeni da poznaju svoje djelatnosti i kompanije. Oni takođe provode dosta vremena u razgovorima sa institucionalnim investitorima, pomažući u određivanju očekivanja. To čini rejtinge, u najmanju ruku, dobrim pokazateljem o tome šta investitori misle.

Pet najpopularnijih automobilskih dionica među analitičarima, počevši od najpopularnijih, su aukcije automobila

Dijeli

(ticker: CPRT); proizvođač delova

Aptiv

(APTV); prodavac novih automobila

Lithia Motors

(LAD); prodavac rezervnih delova

O'Reilly Automotive

(ORLY); i pionir električnih vozila

Tesla

(TSLA).

Jedno upozorenje koje smo nametnuli na našem ekranu omiljenih dionica automobila je da kompanija mora biti profitabilna.

Rivian Automotive

(RIVN), na primjer, popularan je među analitičarima, ali ne zarađuje i ne očekuje se da će to učiniti do 2027. ili 2028. godine.

Ovi dragi na Wall Streetu su u prosjeku pali za oko 23% u protekloj godini. The

S&P 500
i

Dow Jones Industrial Average
su za 16%, odnosno 6.4%.

Prosječan omjer kupovnog rejtinga za grupu je oko 72%. Copart je najpopularniji, sa 80% analitičara koji ocjenjuju dionice te kompanije Kupi. Prosječan omjer cijene i zarade za procijenjene zarade za 2023. godinu je oko 19 puta za ovu grupu od pet osoba. To je vrlo visoko za dionice automobilskih kompanija – dionice većine proizvođača automobila i kompanija za dijelove trguju za jednocifrene PE omjere.

Tema Wall Streeta u posljednje vrijeme bila je pridržavanje stvari koje mogu prebroditi ekonomsku oluju 2023. godine. Čini se da se Tesla takođe kvalifikuje u tom pogledu. Ima vodeću profitnu maržu i i dalje bi trebao prodati više električnih vozila u 2023. nego 2022., bez obzira na to što ekonomija radi. Što se tiče O'Reillyja, prodavci rezervnih dijelova imaju tendenciju da rade dobro kada su vremena teška. Automobili ostaju na putu duže i na kraju im je potrebna popravka.

Jedna stvar koju ova lista najboljih odabira također sugerira je da sam nizak PE omjer nije razlog za kupovinu dionica automobila. Analitičari, na primjer, ne preporučuju agresivno General Motors (GM) i

Ford Motor

(F) dionice, koje se trguju za otprilike 6 i 7 puta procijenjene zarade iz 2023. godine, respektivno. Koeficijent kupovne ocjene za GM je u prosjeku 58%, dok je odnos kupovne ocjene za Ford niži i iznosi oko 40%.

Čini se da se analitičari ne mogu priviknuti na to šta će te dionice raditi 2023. godine usljed rasta kamatnih stopa, usporavanja ekonomije i pada cijena automobila. Ovo je teška godina za automobilski sektor.

Fordove dionice, zapravo, imaju jedan od najnižih omjera kupovne ocjene u automobilskom sektoru. Pet “najmanje popularnih” dionica automobila, počevši od najnižeg omjera kupovne ocjene, su trgovci polovnih automobila

Carvana

(CVNA) i

Penske Automotive Group

(PAG), proizvođač dijelova

Lear

(LEA), Ford i proizvođač dijelova

autoliv

(ALV).

Prosječan omjer kupovnog rejtinga za te dionice je oko 30%. Carvana ima najnižu, sa samo oko 11% analitičara koji pokrivaju tu kompaniju ocjenjujući njene dionice Kupiti. Prosječan omjer PE – isključujući Carvanu, koja nije profitabilna – je oko 9 puta procijenjena na zaradu iz 2023. godine. Akcije grupe, isključujući Carvanu, pale su u prosjeku za oko 28% u posljednjih 12 mjeseci.

Dionice Carvane pale su za oko 98% jer su investitori zabrinuti da kompanija ima previše dugova i nema slobodnog novčanog toka. Wall Street projektuje da će Carvanino poslovanje koristiti gotovinu, u odnosu na generisanje slobodnog novčanog toka, u narednih nekoliko godina. Štaviše, analitičari predviđaju da će kompanija završiti godinu sa oko 7.6 milijardi dolara ukupnog duga, u odnosu na očekivani operativni gubitak od otprilike 1.3 milijarde dolara.

Čini se da analitičari ne vole ni dilere polovnih automobila osim Carvane, uključujući Penske. To je zato što se Ulica plaši pada cijena polovnih automobila, koje su u decembru pale za 13% na godišnjem nivou. Pad cijena mogao bi pojesti profitne marže. Analitičari također nisu sigurni u proizvođače automobila i dobavljače automobila kao što su Lear i

autoliv

u slabom ekonomskom okruženju. Niske vrijednosti jednostavno nisu dovoljne da se analitičari povuku i preporuče dionice.

Za automobilski sektor u cjelini, Wall Street izgleda prilično nervozan zbog recesije i njenog potencijalnog negativnog utjecaja na potražnju automobila. Iako nema garancije da su analitičari u pravu, trenutna prodaja novih automobila u SAD je oko 20% ispod nivoa prije pandemije. U prošlosti je prodaja novih automobila obično opala kada je nastupila recesija.

Međutim, nedostatak dijelova i poluvodiča godinama je ograničavao globalnu proizvodnju automobila, zbog čega su cijene novih i polovnih automobila posljednjih godina porasle. Sada je to čudna postavka za ulagače u automobile u 2023., s malim obimom koji ide u pad. Investitori bi mogli izabrati da ignorišu Street i kupuju jeftine dionice proizvođača automobila. Ili mogu pogledati nekoliko dionica koje analitičari još uvijek vole.

Šta god da investitori odaberu, 2023. godina bi trebala biti nezgodna.

Pišite Al Root na [email zaštićen]