Wall Street pokreće eksplozivne promjene u dionicama prihvaćajući strategiju trgovanja koju je popularizirala gomila na Redditu

Velike trgovačke radnje su kupovale – ili, kako to McElligott kaže “YOLO-ing” – ove opcije blizu isteka kao dio šire strategije trgovanja koja im omogućava da ostvare profit predviđajući aktivnost hedžinga velikih dilera opcija.

U napomeni za klijente, McElligott je uporedio ponašanje ovih profesionalnih trgovaca sa stanovnicima popularnog subreddita fokusiranog na dnevno trgovanje „Oklade na Wall Streetu“.

“YOLO-u opcijama od 0 i 1 dana do isteka (DTE) sada su Vol trgovci 'institucionalizirali' u mnogim najvećim fondovima na ulici… tj. više se ne radi samo o maloprodaji da igra ovu igru,” rekao je McElligott.

Čitaoci 'WSB-a' možda prepoznaju strategiju iz "porno s gubitkom" poruke i mema to leglo popularnog foruma, koji je postao istaknut početkom 2021. kada su njegovi čitaoci pripisani (ili bolje rečeno, okrivljeni) za pokretanje masovnog skupa dionica GameStop Corp.
GME,
-0.53%

Maloprodajni trgovci su nekada dominirali trgovanjem u ovom kutku tržišta opcija, ali to se promijenilo posljednjih sedmica jer su institucionalni trgovci povukli zastoj jer su se maloprodajni trgovci povukli, rekao je McElligott.

Umjesto da se bezobzirno kockaju poput amatera koji koriste Robinhood, ovi profesionalni trgovci volatilnošću kupuju ove opcije kao dio proračunate strategije kako bi natjerali velike dilere da pomjere tržišta u svoju korist, kako objašnjava McElligott.

McElligott čak ima i naziv za ovu vrstu trgovanja: “oružana gama” što je referenca na strategije hedžinga koje dileri koriste da otpuste rizik od trgovine opcijama svojih klijenata.

Strategija je omogućila ovim trgovcima da ostvare profit u nestabilnom trgovačkom okruženju, dok minimiziraju rizik. Trgovci često zatvaraju poslove „samo nekoliko sati“ nakon otvaranja.

U tom pogledu, ovi profesionalci se ponašaju kao “full-tilt day traderi”, koristeći sigurnost dilerskih tokova hedžinga koje stvaraju njihovi nalozi da bi potom pojačali i 'sokirali' namjeravani usmjereni tržišni potez,” rekao je McElligott.

Da bi ilustrirao svoju tezu, izvršni direktor Nomure podijelio je nekoliko grafikona koji pokazuju kako je obim trgovanja opcijama od jednog dana i nula dana do isteka dramatično porastao kao postotak ukupnog obima trgovanja opcijama vezanim za učinak S&P 500
SPX,
-0.80%,
SPDR S&P 500 ETF Trust
Špijun,
-0.84%
i Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
-0.51%,
koji su među najpopularnijim proizvodima za trgovce opcijama vezanim za dionički kapital.

Investitori su se nagomilali u ove opcije blizu isteka prije isteka prošlog petka, što je vjerovatno doprinijelo ogromnom preokretu unutar dana koji se dogodio prije nedelju dana, 13. oktobra, kada je S&P 500 zabilježio je svoj najveći zaokret unutar dana na bazi procentnih poena od 2008. godine, prema podacima Dow Jones Market Data.

Opcije vezane za dioničke indekse, fondove kojima se trguje na berzi i pojedinačne dionice često ističu petkom, ali neke kratkoročne opcije također ističu srijedom.

Američke dionice zabilježile su još jedan preokret unutar dana u četvrtak kada je S&P 500 porastao otprilike 1% prije nego što je pao na niže. Bio je pao za 0.7% na 3,669 u nedavnoj trgovini. Oba Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.30%
i Nasdaq Composite
COMP,
-0.80%
su također vidjeli velike promjene unutar dana.