Indeks VIX bi do maja mogao da se vrati za 175% na 50 dolara

CBOE indeks volatilnosti (VIX) pao ispod 20 dolara čak i nakon snažnih američkih ekonomskih brojeva. Pao je na 18 dolara kako je kriva prinosa obrnuta na najnižu tačku u decenijama. Indeks koji se pažljivo prati pao je za preko 47% sa svoje najviše tačke u septembru prošle godine.

Opklade od 50 Centa VIX bi mogle porasti

VIX indeks je jedan od najpopularnijih finansijskih instrumenata na Wall Streetu. Indeks koji su razvili CBOE i Goldman Sachs, smatra se najpreciznijim mjeračem volatilnosti na tržištu. U većini perioda ima obrnut odnos s dionicama i kriptovalutama.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Podaci na tržištima opcija pokazuju da se trgovac opcijama poznat kao 50 Cent kladio da će VIX indeks skočiti na 50 dolara u narednim mjesecima. Ako je to tačno, to znači da indeks treba da poraste za preko 175% od trenutnog nivoa.

Trgovina 50 Cent-a je relativno jednostavna. Platio je 50 centi za 100,000 ugovora o pozivima, koji se procjenjuju na oko 50 miliona dolara. Trgovac je zatim u srijedu izvršio još jednu trgovinu u vrijednosti od oko 2.6 miliona dolara. Stoga, ako je tačan, trgovac će neto milione dolara do maja kada istekne opcije.

Kriva prinosa je obrnuta

Glavni katalizator potencijalnog skoka volatilnosti je očekivana recesija. Kao što je prikazano u nastavku, kriva prinosa se obrnula na najnižu tačku od 1980-ih. To znači da kratkoročne obveznice i zapisi donose bolji prinos od dugoročnih. 

U većini perioda, obrnuta kriva prinosa se obično dešava prije recesije. Zbog dubine ove inverzije, recesija bi mogla biti teža. Nedavno USA news pokazuju da je ekonomija dobro, što bi moglo potaknuti Fed da dodatno zategne.

Još jedan razlog da se kladite na volatilnost je taj što se čini da su se trgovci na malo vratili. U posljednjih nekoliko mjeseci povećan je priliv stanovništva u američke fondove. U isto vrijeme, kriptovaluta cijene su porasle, a bitkoin čeka 25,000 dolara. 

Međutim, trgovina nosi tehničke rizike. Na donjem grafikonu vidimo da je VIX indeks formirao smrtni krst 29. novembra. U analizi akcije cena, ovaj krst je obično medveđi znak. Takođe je prešao ključne nivoe podrške na 19.15 i 18.49 dolara, najniže tačke u aprilu i avgustu 2022. Stoga postoji verovatnoća da će indeks nastaviti da se povlači u bliskoj budućnosti.