Vanguard će investitorima iz Massachusettsa isplatiti milione u odnosu na ciljni datum

Fondovi sa ciljanim datumom postali su standardni izbor u mnogim planovima za penzionisanje i popularni su među investitorima koji traže niske naknade i pristup investiranju bez ruku. Investitori mogu odabrati fond koji otprilike odgovara njihovom očekivanom datumu penzionisanja. S vremenom, fond prebacuje svoju alokaciju sa uglavnom dionica na uravnoteženiju mješavinu dionica i obveznica.

Sredstva u fondovima sa zacrtanim datumom porasla su na 3.27 biliona dolara na kraju 2021., u odnosu na 2.8 biliona na kraju 2020, prema izvještaju istraživačke firme Zornjača.

Vanguard je ponudio dvije verzije svojih fondova za ciljni datum – jednu za maloprodajne investitore i jednu za institucionalne klijente. Oba su koristila istu strategiju i ulaganja, ali su institucionalni investitori plaćali nižu naknadu. U decembru 2020. objavio je Vanguard to je smanjivalo investicione minimume za institucionalne TDF-ove na 5 miliona dolara sa 100 miliona dolara. To je podstaklo niz malih planova za penzionisanje da prebace imovinu sa maloprodaje na institucionalne TDF-ove – egzodus koji je primorao maloprodajne TDF-ove da prodaju imovinu, stvarajući kapitalnu dobit za investitore koji su držali sredstva na oporezivim računima.

Dugoročni i kratkoročni kapitalni dobici raspoređeni su na preko 5,000 računa u Massachusettsu, prema sekretaru Commonwealtha Williamu F. Galvinu, koji nadzire Odsjek za vrijednosne papire u državi. Agencija je rekla da je Vanguard plasirao svoje fondove na ciljni datum kao opciju ulaganja u ruke za teško zarađenu penzijsku štednju

Većina novca za namirenje – 5.5 miliona dolara – ići će kvalifikovanim investitorima iz Massachusettsa za pokrivanje poreskih obaveza koje su nastali kao rezultat raspodjele kapitalne dobiti, prema regulatoru Massachusettsa. Vanguard će također izvršiti jednokratnu uplatu od 500,000 dolara Commonwealthu Massachusettsa.

„Drago mi je što je moja kancelarija uspela da obezbedi značajno olakšanje za investitore iz Masačusetsa“, rekao je Galvin u izjavi. “Ove izvanredne kapitalne dobiti uzrokovane su svjesnom odlukom Vanguarda da koristi ultra-bogatim dioničarima u odnosu na glavne ulične investitore.”

Vanguard nije priznao niti negirao bilo kakvu nepravdu u sklopu nagodbe.

“Drago nam je što možemo ostaviti ovu stvar iza sebe i izbjeći troškove i ometanje dugotrajnog procesa”, rekla je glasnogovornica kompanije u izjavi. „Kao organizacija u vlasništvu klijenata, Vanguard ima dugu istoriju snižavanja troškova i minimuma ulaganja u korist investitora i penzionih štediša. Ostajemo posvećeni smanjenju troškova i složenosti ulaganja kako bismo pomogli većem broju Amerikanaca da postignu svoje finansijske ciljeve.”

Vanguard je jedan od najvećih svjetskih menadžera imovine. Poznata po svojim jeftinim fondovima, kompanija opslužuje više od 30 miliona investitora i nadgleda imovinu od više od 8 biliona dolara.

Investitori koji tuže Vanguard traže status grupne tužbe u svoje ime i u ime drugih kupaca Vanguarda koji su uložili u fondove kompanije za planirani datum. 

U tužbi se navodi da su kao rezultat rasprodaje izazvane novim investicionim minimumom Vanguarda, maloprodajni fondovi kompanije prodali čak 15% svoje imovine kako bi prikupili gotovinu za otkup dionica. Pri tome su fondovi ostvarili kapitalnu dobit koja je prema zakonu raspodijeljena preostalim investitorima fondova, navodi se u tužbi. 

„Iako ovo nije naštetilo planovima za penzionisanje, ostavilo je oporezive investitore da drže poreznu vreću“, navodi se u tužbi podnesenoj 14. marta federalnom sudu u Filadelfiji. Slučaj je na čekanju.

Vanguard je navodno imao i druge opcije, kao što je smanjenje naknada za maloprodajne fondove za planove u koje je uloženo najmanje 5 miliona dolara ili spajanje dva fonda zajedno, navodi se u tužbi. Na kraju krajeva, Vanguard spojili fondove u septembru 2021. To nije imalo poreskih posljedica za investitore, navodi se u tužbi. 

Sekretar Commonwealtha rekao je da je počeo istragu ovog pitanja u januaru i da planira obavijestiti kvalifikovane investitore u Massachusettsu da bi mogli imati pravo na finansijsku restituciju od Vanguarda. Massachusetts ima jednog od agresivnijih državnih regulatora vrijednosnih papira. Na primjer, agencija nedavno pritisnute brokerske kuće kada su nameravali da povećaju prinose na novčanim računima klijenata. Prošle godine, kaznio je jedinicu MassMutuala 4 miliona dolara zbog navodnog propusta da nadzire aktivnosti svojih zaposlenih na društvenim mrežama, uključujući Keitha Gilla, koji je postao poznat po svojim video snimcima na YouTube-u u kojima se raspravlja o dionicama mema. Sekretar Commonwealtha je takođe pokušao da donese fiducijarno pravilo koje zahteva od brokera da deluju u najboljem interesu klijenata; državni sudija opozvao pravilo u martu nakon što je Robinhood Financial tužio regulator.

Pišite Andrew Welschu na [email zaštićen]