(Bloomberg) - Na nedavnom sastanku o klimatskim finansijama kojem su prisustvovali divovi sa Wall Streeta, uključujući BlackRock Inc. i Goldman Sachs Group Inc., niko nije govorio sve dok advokat nije završio čitanje izjave o odricanju odgovornosti u kojoj se navodi da grupa nije kartel.
Najčitanije s Bloomberga
Novoformirani ritual je direktna reakcija na sve neprijateljskiju poziciju Republikanske stranke prema firmama koje pokušavaju da inkorporiraju ekološke, društvene ili upravljačke faktore u svoje strategije.
Oni koji su prisustvovali posljednjem tromjesečnom sastanku Savjetodavne grupe za investitore Međunarodnog odbora za standarde održivosti, na kojem je izrečeno odricanje od kartela, mogli su slobodno razgovarati o tome kako poboljšati korporativno otkrivanje rizika održivosti nakon što je advokat završio svoju izjavu, prema dvoje prisutnih ljudi koji su pitali da se ne identifikuju opisujući privatno okupljanje.
To je obrazac koji se ponavljao na proteklih nekoliko sastanaka, prema glasnogovorniku Fondacije IFRS, neprofitne organizacije koja nadgleda standarde o održivosti širom svijeta. Na taj način grupa može osigurati da je usklađena sa različitim smjernicama protiv konkurencije širom svijeta, rekao je glasnogovornik IFRS-a.
Efikasnost kampanje GOP-a da nagovori Wall Street da se izbori oko klimatskih politika ponovo je naglašena ovog mjeseca, kada se Vanguard Group Inc. povukla iz najvećeg svjetskog saveza za finansiranje klimatskih promjena. Nedugo nakon toga, republikanski zakonodavci u Teksasu su ga oslobodili od pečenja na roštilju protiv firmi sa Wall Streeta koje smatraju proklimatskim.
Ali pravnici koji savjetuju finansijsku industriju kažu da bi firmama možda bilo bolje da gledaju na napade GOP-a i umjesto toga da se pripreme za veći pravni rizik koji proizlazi iz neadekvatnih klimatskih strategija.
„Uz sve razgovore o antimonopolskom riziku“, veća zabrinutost „protiče iz nedjelovanja na način koji je prijateljski nastrojen za ESG, ne uzimajući u obzir klimatski rizik, ne adekvatnu pripremu za energetsku tranziciju i nepostojanje vjerodostojnog puta do neto nule“, Tom Cummins , partner u advokatskoj kancelariji Ashurst, rekao je u intervjuu. „Iz perspektive sudskog spora, bilo je mnogo više aktivnosti i fokusa na tužbe protiv institucija jer nisu ozbiljno shvatile klimu.”
Chong S. Park, partner u Ropes & Grey LLP, rekao je da je malo vjerovatno da će istrage GOP-a o proklimatskim akcijama firmi na osnovu antitrusta i zaštite potrošača uspjeti. I to je velikim dijelom zato što je pojam “grupnog bojkota” fosilnih goriva potkopan činjenicom da banke i upravitelji imovine nastavljaju finansirati kompanije za naftu, gas i ugalj, rekao je on.
ClientEarth, grupa koja je ove godine uspješno tužila vladu Velike Britanije za davanje neto nula izjava koje se nisu slagale, pomjera svoj fokus i sljedeće godine će početi ciljati na finansijsku industriju.
„Postoji pravi problem u tome kako je kontinuirana podrška finansijskih institucija zagađujućim industrijama kompatibilna sa njihovim klimatskim obećanjima i najboljom dostupnom naukom, fiducijarnim dužnostima njihovih direktora, opreznim upravljanjem klimatskim rizicima i očekivanjima dioničara“, rekla je Megan Clay, pravnica i vodeći finansijski u ClientEarth-u.
Pročitajte više: Veliki naftni investitori pozivaju na agresivnije klimatske ciljeve
Otkako je prebjegao iz inicijative Net Zero Asset Managers, Vanguard se suočio s valom ogorčenja klimatskih aktivista. Firma je pokušala da uvjeri zainteresirane strane da joj je i dalje stalo do klime i obećala je da će “investitore informirati o našem pristupu kroz promišljene uvide kao što je naše istraživanje klime”. Kompanija je takođe saopštila da namerava da sarađuje sa portfolio kompanijama i kreatorima politike, i da će nastaviti da pruža izveštaje o upravljanju i redovne klimatske izveštaje.
Ali takve izjave izgledaju u suprotnosti sa Vanguardovim dosijeom o finansiranju klimatskih promjena. On je posvetio manji udio svojih sredstava kojima upravlja na neto nuli nego bilo koji drugi član NZAMi, pri čemu je oko 96% svog poslovanja ignorisalo ciljeve emisije.
Za sada, međutim, odluku Vanguarda da izađe iz net-zero alijanse nagradili su republikanci, pri čemu su zakonodavci u Teksasu isključili firmu iz ispitivanja usmjerenog na strategije ulaganja ESG-a. Izvršni direktori BlackRocka, najvećeg člana NZAMi-ja i najvećeg svjetskog menadžera imovine, pozvani su da svjedoče.
I bez obzira na pravne rizike, firme sa Wall Streeta osumnjičene za „ESG dosluh” mogu izgubiti posao u republikanskim državama. BlackRock je već imao povučene ugovore, a Florida i Teksas su se pokazali posebno neprijateljski nastrojenim prema izjavi kompanije prema ESG-u.
Neto-nula koalicija koju je napustio Vanguard priznala je da se članovi suočavaju sa izazovnim političkim i regulatornim okruženjem, ali je rekla da nema dokaza da će se savez "raspasti".
Svaki član mora “djelovati u okviru svoje fiducijarne dužnosti, ali mislim da će većina ostati,” rekla je Kirsten Snow Spalding, potpredsjednica Ceres Investor Networka, osnivača NZAMi-ja.
"Avangard djeluje politički", rekla je. Ali njegov prebjeg neće potaknuti druge članove da “masovno odu”. U stvari, koaliciji se obraćaju menadžeri imovine koji su sada zainteresovani da se pridruže grupi, rekla je ona.
– Uz asistenciju Saijela Kishana.
(Dodaje reference na velike naftne investitore)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-exit-lawyers-mapping-wall-143014662.html