Korištenje proboja u metodologiji Williama O'Neila

Proučavanje proboja cijena je ključni dio O'Neil metodologije. Investitorima daje naznake o smjeru pojedinačnih dionica, kao io ukupnom smjeru tržišta. Na primjer, snažan proboj cijene na oštrom porastu obima pojedinačne dionice može biti pokazatelj budućeg povećanja cijene. Slično tome, kada se ukupan broj pojedinačnih proboja dionica poveća, to može biti pokazatelj da se cijelo tržište dionica možda sprema za povećanje.

Kako William O'Neil definira proboj dionica?

Korak 1-Izgradnja 'baze': Da bi dionica probila, prvo mora stvoriti bazu. Ovo se dešava sa uspostavljanjem niske cijene dionica, a zatim definiranog raspona trgovanja bez odlaska iznad prethodnog vrha cijene ili snižavanja cijene nove dionice u trajanju od najmanje pet sedmica. Ovaj proces može potrajati do godinu dana. Izgradili smo vlasnički sistem za prepoznavanje osnovnih tipova uključujući:

• Ravna baza
• konsolidacija
• Kup
• Tanjir
• Šolja sa ručkom
• Tanjurić sa drškom
• Dvostruko dno
• Ascending Base
• IPO baza

Korak 2 - Izbijanje iznad 'Pivot': „Pivot“ definišemo kao prekretnu tačku – nakon što je dionica izgradila bazu – gdje cijena dionice premašuje njen prethodni vrh cijene (također se naziva „lijeva strana baze“). Šalice sa ručkom, tanjurići sa ručkom i baze sa dvostrukim dnom imaju tendenciju da vide da se njihova cena okreće nešto ranije od ostalih uzoraka, u suštini iznad srednjeg vrha unutar baze.

Općenito, mi favorizujemo kupovinu dionica ili dodavanje već uspostavljenih pozicija kada se one probiju iznad svoje pivot cijene. Takođe, obično što je baza duža (tj. nedelje, meseci), to je probijanje značajnije. U idealnom slučaju, pivot je također proboj u vrhunske vrijednosti svih vremena. Obrazloženje za čekanje na maksimume za kupovinu odnosi se na prethodni maksimum koji je mogući otpor jer početni kupci na tim nivoima mogu biti skloni prodati nakon što se prethodni gubici nadoknade. Ali, kada se jednom uđe u visine, nema tog otpora iz podvodnih pozicija. U realnom vremenu, kupovina iznad pivota unutar dana može biti efikasna. Konzervativniji pristup je čekanje do kraja dana kako bi se osiguralo da se dionica zatvori iznad pivot cijene.

Još jedna ključna tehnika je brojanje baza kako se pojavljuju tokom životnog ciklusa akcije naviše. Baze prve faze su daleko najčešće. Oni se smatraju prvom fazom jer je cijena dionica potkopala najnižu vrijednost u odnosu na prethodno uspostavljenu bazu. Faza dva, tri, četiri i tako dalje se javljaju nakon proboja iz prethodne faze, a novi raspon trgovanja se gradi na višem nivou. Trenutni primjer, koji pokazuje poništavanje broja baza, fazu jedan bazu i proboj, nakon čega slijedi pomak više na bazu druge faze i proboj je od Axon Enterprises (AXON).

Axon Enterprises (AXON)

Ispod su ukupni sedmični proboji pojedinačnih dionica za američko i globalno tržište koje pratimo (sve osnovne vrste i sve osnovne faze) od 2015.-2023. Možemo vidjeti da su se brojke značajno poboljšale od kraja 2022. godine iu prvih nekoliko sedmica 2023. nakon što su tanjile oko godinu dana. Gledajući prethodna tri dna tržišta (2016., 2019., 2020.), povratak na visok broj proboja bio je dobar signal za nastavak snage tržišta.

Osim probijanja dionica, postoje i drugi faktori za koje vjerujemo da mogu dovesti do prevelikog prinosa. Kao što je već spomenuto, što je baza duža, to je proboj značajniji. Naš kvantitativni istraživački tim u O'Neilu proučavao je dionice koje postižu nove maksimume i zaključio je da se viši prinosi prilagođeni volatilnosti (definirani kao cijena dionica u odnosu na tržišni prosjek) mogu očekivati ​​za dionice koje postignu nove tromjesečne maksimume. Odatle, prinosi se značajno poboljšavaju za dionice koje su dostigle šestomjesečne, jednogodišnje i konačno petogodišnje maksimume, kao što je prikazano na donjem grafikonu.

Dalje, kada se posmatra petogodišnji podskup, što je ređa pojava, to bolje. Kada vrlo malo dionica postigne nove petogodišnje maksimume, na one koje to čine treba obratiti veliku pažnju.

Ostali faktori koji su važni u trenutku proboja uključuju relativnu snagu (RS™) i tokove novca. Ako dionica probija raspon, ali njena RS linija u odnosu na referentnu vrijednost nije, i/ili ako je obim na proboju nizak, to bismo posmatrali kao crvene zastavice. Općenito, obim je potvrdni indikator za kretanje cijena. Što je veći obim, to više treba „vjerovati“ cjenovnoj akciji.

Stavljajući sve zajedno, evo nekoliko najboljih nedavnih proboja, koji su skoro dostigli petogodišnji maksimum, imaju rejting u RS od 85+ i imaju solidno pozitivne neto tokove novca. Oznake grafikona za dva primjera, VisteonVC
i Proya Cosmetics, pratiti.

Tu je i podskup nedavnih proboja koji nisu tako blizu petogodišnjim maksimumima, ali umjesto toga izbijaju iz novijih raspona. Ova grupa je posebno važna, jer je broj dionica ovdje mnogo veći i potrebno je nastaviti dobro djelovati kako bi opstala ukupna snaga tržišta. U nastavku je prikazano nekoliko globalnih primjera koji također imaju visok rejting u RS i solidno pozitivne neto tokove novca. Oznake na grafikonu uberUBER
i svinja pratiti.

zaključak

Breakouts su još jedan alat koji investitori mogu koristiti u svojoj korpi tehničkih alata. Pomažu u povećanju izgleda da će dionica poskupjeti u budućnosti. Osim toga, oni su ključni pokazatelj ukupne robusnosti tržišta dionica. Općenito, snažnom tržišnom dobitku prethodi veliki porast broja pojedinačnih dionica koje izbijaju. U O'Neilu, mi ovo pažljivo proučavamo kako bismo označili da počinje novo bikovsko tržište.

Kenley Scott, direktor, strateg globalnog sektora u kompaniji William O'Neil +, podružnica O'Neil Global Advisors-a, dao je značajan doprinos prikupljanju podataka, analizi i pisanju ovog članka.