SAD planira hitne mjere za zaustavljanje banaka nakon SVB-a

(Bloomberg) — Federalne rezerve i Ministarstvo finansija pripremaju hitne mjere kako bi ojačale banke i osigurale da mogu ispuniti potencijalne zahtjeve svojih klijenata za povlačenjem novca, dok SAD nastoje spriječiti dublju krizu nakon neuspjeha SVB finansijske grupe.

Najčitanije s Bloomberga

Fed planira da olakša uslove pristupa bankama svom diskontnom prozoru, dajući firmama način da pretvore imovinu koja je izgubila vrijednost u gotovinu bez gubitaka koji su srušili SVB-ovu banku iz Silicijumske doline. Fed i Trezor također pripremaju program za zaustavljanje depozita korištenjem Fed-ovog ovlaštenja za hitne zajmove.

Promjene o kojima se raspravlja opisali su ljudi koji su upoznati s tim, koji su zamolili da ne budu imenovani jer su razgovori povjerljivi. Predstavnici Fed-a i Trezora nisu imali komentara.

Regulatori raspravljaju o vanrednim mjerama jer se banke suočavaju s mogućnošću gubitka knjiženja ako klijenti povuku neosigurane depozite nakon brzog kolapsa SVB-a koji je potresao finansijska tržišta prošle sedmice i ostavio njegove klijente na cjedilu. Poplava povlačenja može primorati banke da prodaju sredstva poput obveznica čija je vrijednost oslabila zbog povećanja kamatnih stopa – što je dinamika iza propasti SVB-a.

Upotreba ovlasti Fed-a za hitne zajmove je za „neuobičajene i hitne” okolnosti i signalizira da američki regulatori vide prelivanje iz kolapsa SVB-a kao znak sistemskog rizika na tržištima. FDIC će morati da proglasi izuzetak od sistemskog rizika kako bi osigurao neosigurane štediše.

Hitno kreditiranje je statut iz doba depresije u Zakonu o federalnim rezervama koji omogućava centralnoj banci da direktno daje zajmove. Od Fed-a se traži da utvrdi da zajmoprimci nisu mogli dobiti likvidnost negdje drugdje. Za korištenje ovlasti za hitne slučajeve potrebno je glasanje Fed-ovog odbora i odobrenje sekretara Trezora.

Priča se nastavlja

Korišćenje prozora

Neke banke su počele da se oslanjaju na diskontni okvir u petak, nastojeći da ojačaju likvidnost nakon što su vlasti zaplenile banku Silicijumske doline, kažu ljudi upoznati sa situacijom, što je najnoviji znak rastućeg stresa među zajmodavcima u zemlji. Čineći to, banke su sezale dalje od takozvanog zajmodavca druge do posljednje instance, Federalnog sistema stambenih kredita, koji je doživio porast zaduživanja u protekloj godini.

Nije jasno koliko je banaka to učinilo. Barem jedan bi inače koristio njujorški FHLB. U saopćenju, njujorški FHLB je rekao da je iskusio "povećanu potražnju naših članova jer su reagovali na nestabilno tržište", ali je bio u mogućnosti da ispuni zahtjeve za pozajmljivanje podnesene u petak.

Fed trenutno ima dva programa pozajmljivanja pod prozorom popusta. Primarni kreditni program je za zdrave banke koje mogu donijeti kolateral Fed-u i dobiti kredite uz blagu kaznu u odnosu na njihovu prekonoćnu stopu pozajmljivanja, poznatu kao stopa federalnih fondova.

Postoji drugi program koji se zove sekundarni kredit koji je namijenjen bankama u problemima, a koji uključuje veće kaznene stope i kraće rokove za kredite.

Fed obično smanjuje sredstva u oba programa kako bi se osigurao od rizika. Na primjer, trezori koji datiraju duže od 10 godina pate od frizure od 5% kako bi se objasnila njihova volatilnost. Fed bi mogao promijeniti frizure tako da plaćaju više kredita na relativno sigurne fondove kolaterala.

Upotreba i uslovi okvira popusta su u okviru vlastitog donošenja odluka Fed-a i izbjegavaju potpisivanje više agencija koji je potreban u hitnim kreditima.

– Uz pomoć Hane Levit, Metjua Monksa, Sridhara Natarajana i Maksa Rejesa.

(Ažuriranja sa pozadinom o organu za hitne kredite u šestom paragrafu.)

Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a

© 2023 Bloomberg LP