Razumijevanje Coca-Coline strukture kapitala (KO)

Kompanija Coca-Cola (KO) je najstarija i najistaknutija kompanija za proizvodnju pića na svijetu. Osnovana 1886. godine, Coca-Cola je ostala na vrhu svoje industrije zahvaljujući multinacionalnom prepoznavanju brenda i pametnoj kontroli svojih finansija, uključujući strukturu kapitala.

Jednostavno rečeno, struktura kapitala je mjera koja se koristi za određivanje koliko duga i/ili kapitala preduzeće koristi za finansiranje svojih operacija. Pogledajmo elemente strukture kapitala Coca-Cole, uključujući njenu kapitalizaciju kapitala, kapitalizaciju duga, kapacitet zaduživanja i vrijednost preduzeća.

Kapitalizacija kapitala

Dionički kapital (ili vlasnički kapital za privatna preduzeća) predstavlja iznos novca koji bi bio vraćen akcionarima kompanije ako bi sva imovina bila likvidirana. Predstavljanje akcionarskog vlasništva u preduzeću, iznos od pravičnost uloženo u posao nalazi se izračunavanjem sume zadržane dobiti i običnih dionica minus broj vlastitih dionica.

Kako je objavljeno u trećem kvartalu 10-tog kvartala, ukupni dionički kapital Coca-Cole iznosi 22.81 milijardu dolara. Ovo uključuje sumu od 1.76 milijardi dolara običnih dionica po nominalnoj vrijednosti, 18.69 milijardi dolara kapitalnog viška i 70.89 milijardi dolara reinvestirane (zadržane) dobiti, umanjeno za 15.87 milijardi dolara u akumuliranom drugom sveobuhvatnom prihodu i trezorskim dionicama u vrijednosti od 52.67 milijardi dolara. Od 23. decembra 2022., Coca-Cola je imala 4,325 milijardi dionica, što joj daje tržišnu kapitalizaciju od približno 275.5 milijardi dolara.

Kapitalizacija duga

Dug, drugi deo strukture kapitala, određuje akumulirani iznos kapitala koji se duguje poveriocima. Dug je prvo podijeljen u dvije kategorije: tekuće obaveze, dospijevaju u roku od godinu dana, a ostatak obaveza koje dospijevaju preko godinu dana.

Coca-Cola-in 10-Q iz oktobra 2022. pokazuje da kompanija ima 26.44 milijarde dolara tekućih obaveza, koje se sastoje od 116.10 milijardi dolara obaveza i obračunatih troškova, 3.39 milijardi dolara u kreditima i obavezama, 729 miliona dolara u tekućim dospijećima dugoročnih dugova, i 1.2 milijarde dolara obračunatog poreza na prihod. Dugoročni dug, odgođeni porezi na dobit i ostale dugoročne obaveze kumulativno iznose 46.69 milijardi dolara. Ukupne obaveze Coca-Cole iznose 68.04 milijarde dolara.

moć

Uprkos ovom dugu, sposobnost Coca-Cole da otplati svoje tekuće obaveze je zapravo povećana. Coca-Cola's trenutni omjer (poređenje tekuće imovine kompanije sa njenim tekućim obavezama) je 1.12, što se općenito smatra normalnim za industriju. To znači da Coca-Cola ima 1.12 dolara likvidne imovine da pokrije svaki dolar tekućeg duga.

njegovo brzi omjer, koji mjeri iznos raspoloživih likvidnih sredstava u dolarima u odnosu na iznos tekućih obaveza kompanije u dolarima, iznosi 97.

Koka-kolu omjer duga i kapitala je opao, još jedan znak finansijskog zdravlja. Ova mjera poluge se koristi za izračunavanje vlasništva u kompaniji u odnosu na iznos novca koji duguje povjeriocima, a određuje se pronalaženjem količnika ukupnih obaveza podijeljen s kapitalom dioničara. U trećem kvartalu 3., Coca-Cola je imala omjer duga i kapitala od 2022, što je pad sa 2.78 u 2.795.

Vrijednost preduzeća

Vrijednost preduzeća (EV) je mjera koju često koriste investicioni bankari kako bi odredili cijenu kompanije ako bi bila stavljena na tržište. EV se izračunava pronalaženjem zbira tržišne kapitalizacije preduzeća i njegove neto dug. Neto dug se utvrđuje oduzimanjem kumulativne vrijednosti obaveza i duga korporacije od ukupnog novca i gotovinskih ekvivalenata.

Trenutni Coca-Cola EV iznosi 333.77 milijardi dolara. Međutim, Coca-Colina EV ne bi trebalo da brine investitore. To je inkrementalno povećanje, posebno u poređenju sa drugim velikim korporacijama kao što su Amazon.com Inc. (AMZN) i Apple Inc. (AAPL), čiji su električni automobili naglo porasli i do 150% u posljednjoj deceniji.

The Bottom Line

Coca-Cola posluje više od 100 godina i doživjela je svoj dio ekonomskih previranja. Kompanija nastavlja da pametno koristi dug, ima na raspolaganju veliku količinu gotovine i ekvivalenata i nastavlja da radi u teškim vremenima. Takođe je dugi niz godina davao dividende investitorima, što ukazuje na njegovu sposobnost da dobro upravlja svojim finansijama.