Otkrivanje obećavajućih mikro kapica sa strategijom Tiny Titans

Ove sedmice pokrivamo strategiju odabira dionica O'Shaughnessy Tiny Titans i dajemo vam listu dionica koje trenutno prolaze kroz naš ekran na osnovu pristupa. Strategija O'Shaughnessy Tiny Titans fokusira se na dionice s mikro kapitalom koje ispunjavaju kriterije za vrijednost, veličinu i faktore momentuma. Dionice male kapitalizacije obično dobro posluju tokom ekonomskog oporavka.

Za investitora sa strpljenjem i sposobnošću da izdrži veću kratkoročnu volatilnost i rizik dionica s mikro kapitalom, postoji potencijal za jake dugoročne povrate. Od 31. oktobra, AAII-ov O'Shaughnessy Tiny Titans model skrininga ima godišnju dobit od početka (1998) od 23.8%, naspram 7.5% za S&P SmallCap 600 indeks u istom periodu.

Ulaganje u kompanije Micro-Cap pomoću zaslona O'Shaughnessy Tiny Titans

AAII prati nekoliko ekrana od Jamesa O'Shaughnessyja, osnivača i predsjednika O'Shaughnessy Asset Management LLC, firme za upravljanje imovinom sa sjedištem u Stamfordu, Connecticut. O'Shaughnessyjevi ekrani koje je razvio AAII zasnovani su na strategijama iznesenim u njegovim knjigama “Šta funkcionira na Wall Streetu: Vodič za najuspješnije investicijske strategije svih vremena” (4. izdanje, 2011, McGraw-Hill) i “Predviđanje tržišta sutrašnjice: suprotna strategija ulaganja za narednih dvadeset godina” (2006, Penguin Group). Iz ove druge knjige izveden je koncept pristupa sićušnih titana.

Pristup Tiny Titans fokusira se na dionice s mikro kapitalom. Urađeno je mnogo istraživanja o uspješnosti ulaganja u ovu kategoriju tržišne kapitalizacije. AAII's Model Shadow Stock Portfolio temelji se na studiji koja pokazuje da dionice s malom i mikro kapitalom imaju tendenciju da nadmaše cjelokupno tržište u dugim periodima.

O'Shaughnessy vjeruje da je razlog ove nadmašenosti taj što malo analitičara prati ove male dionice. Takođe, mnogi institucionalni investitori i uzajamni fondovi ne mogu trgovati ovim dionicama bez promjene cijene zbog relativno malog broja izdatih dionica. To ostavlja prostor za iznenađenja, koja mogu dovesti do performansa "pop". O'Shaughnessy također kaže da dionice s mikro kapitalizacijom imaju malu korelaciju sa ukupnim tržištem dionica, što ih čini potencijalnom zaštitom u portfelju dionica s većom kapitalizacijom.

Nizak omjer cijene i prodaje i snažna snaga u odnosu na tržište

AAII-jeva verzija O'Shaughnessyjevog Tiny Titans stock ekrana sastoji se od vrlo malo kriterija. Prvo, eliminiraju se sve strane dionice i dionice bez berze (OTC). Zatim, tržišna kapitalizacija dionica mora biti između 25 miliona i 250 miliona dolara.

Nakon filtriranja dionica sa većim kapitalom, ekran Tiny Titans traži dionice s omjerom cijene i prodaje manjim od 1.0. Odnos cijene i prodaje uspoređuje trenutnu cijenu dionica sa prodajom kompanije. O'Shaughnessy ovo koristi kao zamjenu za "jeftinu", za razliku od omjera cijene i zarade. On smatra da sve održive kompanije imaju prodaju, a prodajom je teže manipulisati nego zaradom. U trećem izdanju svoje knjige “What Works on Wall Street”, O'Shaughnessy je otkrio da dionice s niskim omjerom cijene i prodaje donose veće prinose.

Konačno, O'Shaughnessy smatra da bi investitori trebali držati 25 dionica u ovom portfelju s mikro kapitalizacijom kako bi diverzificirali rizik koji ide uz držanje tako nestabilnih dionica. On je suzio listu na 25 dionica s najvećom relativnom snagom od 52 sedmice u odnosu na S&P 500 indeks. Dakle, mjesečno, AAII prati samo onih 25 kompanija s najvećom relativnom snagom od 52 sedmice.

Da bi strategija ulaganja u dionice bila korisna, mora biti ulagava. To znači da kvantitativni pristup treba da stvori dovoljno veliki univerzum prolaznih kompanija na kojima bi se izvršila dodatna dužna analiza kako bi se identifikovali kandidati za ulaganja. Budući da ekran O'Shaughnessy Tiny Titans traži 25 kompanija s najvećom snagom cijene u prošloj godini nakon primjene filtera tržišne kapitalizacije i vrijednosti, uvijek postoje kompanije koje prolaze. Imajte na umu, međutim, da mogu postojati periodi u kojima kompanije sa „najboljom“ snagom cijena mogu i dalje padati u posljednje 52 sedmice. Metodologija Tiny Titans traži one kompanije s najjačim cjenovnim performansama, ali ne nužno i pozitivnom promjenom cijene.

Kriterijumi ekrana Tiny Titans

Ovdje je potpuna lista kriterija koji se koriste u kombinaciji sa AAII Stock Investor Pro softver provjeriti za dionice koje prolaze O'Shaughnessy Tiny Titans Screen:

• Kompanije koje nemaju sjedište u SAD-u su isključene
• Isključene su kompanije koje trguju na OTC tržištu
• Tržišna kapitalizacija za posljednji fiskalni kvartal (Q1) je veća ili jednaka 25 miliona dolara i manja ili jednaka 250 miliona dolara
• Odnos cijene i prodaje je manji od jedan
• Konačni rezultati su 25 kompanija s najvećom snagom relativnog cijena u posljednje 52 sedmice

Top 25 dionica koje prolaze pored ekrana O'Shaughnessy Tiny Titans (rangirano prema 52-sedmičnoj relativnoj snazi)

____

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.