Analitičar UBS-a kaže da je ovo vrijeme kada bi investitori trebali kupiti pad

Iako su srednjoročni izborni rezultati i ohrabrujuće vijesti o inflaciji gurnule američke dionice na najviši nivo od avgusta, istaknuti analitičar UBS-a kaže da je uslijedila recesija i da će globalna ekonomija nastaviti da opada i da će tržišta pasti za još 16% prije nego što dođu do dna van.

Tim analitičara UBS-a predvođen glavnim ekonomistom Arendom Kapteynom rekao je u bilješci klijentima objavljenoj prošle sedmice da će slabe korporativne zarade i kontinuirano povećanje kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi nastaviti rušiti dionice do kraja godine i barem početkom 2023. prije nego što tržište dostigne dno sa indeksom Standard & Poor's 500 koji je pao na 3,200. U tom trenutku, ako se Fed-ov komitet za otvoreno tržište okrene smanjenju stopa, dionice bi se poboljšale, ali ne mnogo – američka ekonomija bi u tom trenutku bila u recesiji, navodi se u bilješci.

Čak i tada, napisao je Kapteyn, investitori će morati ostati strpljivi. Što se tiče S&P 500, "očekujemo da neće povratiti svoj maksimum iz januara 2022. od 4,796 prije kraja 2025.", rekao je Kapteyn.

Ako je točna, Kapteynova analiza sugerira da bi investitori trebali izbjegavati rastuće tržište nakon izbora koje će se pretvoriti u zamku za medvjede, dok će svi koji se nadaju da će kupiti pad morati još malo pričekati.

Za pomoć u navigaciji ovim komplikovanim tržištem, razmislite uparivanje besplatno sa finansijskog savjetnika.

Kada kupiti Dip?

Prema Kapteynovoj analizi, imamo još nekoliko mjeseci prije nego što tržište padne na dno. Onda, možda, investitori mogu kupi dip.

„Slab rast i zarada spuštaju tržište na niže pre nego što pad stopa dovede do dna na 3,200 u Q2 23. i podiže ga na 3,900 do kraja 23.“, napisao je Kapteyn.

Od 1. novembra, S&P 500 je pao za više od 19% od početka godine i pao je za više od 23% ranije u četvrtom kvartalu. Dalji pad na 3,200 doveo bi do pada indeksa za 15% u odnosu na zatvaranje 9. novembra na 3,748.57.

Jednom kada Fed prestane da povećava kamatne stope da bi se borio protiv inflacije i počne da ih smanjuje kako bi odgovorio na očekivanu ekonomsku slabost, to je tačka u kojoj će dionice doći do dna. Do tog trenutka, međutim, Kapteyn očekuje da će ekonomski rast biti stalan ili u recesiji, razvoj koji bi naštetio korporativnim zaradama i najvjerovatnije spriječio jačanje dionica.

Priča se nastavlja

Kreatori politike vjeruju da će Fed vjerovatno prestati s podizanjem kamatnih stopa u nekom trenutku u prvoj polovini 2023. U tom trenutku je moguće da će tržište dostići dno.

Tim koji stoji iza beleške UBS predviđa da će se globalni BDP sledeće godine povećati za samo 2.31 odsto, što bi bila treća najmanja stopa rasta u poslednjih 30 godina.

„Naša prognoza se približava nečemu sličnom 'globalnoj recesiji'“, navodi se u bilješci. „Za SAD sada očekujemo skoro nulti rast i 2023. i 2024., a recesija će početi 2023.

To bi nagnalo Fed da snizi stope sa sadašnjeg nivoa od 3.75%, što bi potez za koji analitičari očekuju da bi gurnuo S&P 500 na 3,900 do kraja sljedeće godine.

"U kombinaciji sa brzim padom inflacije, Fed bi smanjio stopu federalnih fondova na 1.25% do početka 2024.", navodi se u bilješci. “Brzina tog pivota pokretat će svaku klasu imovine sljedeće godine.”

Zadnji zvanična recesija u SAD-u se dogodio tokom dvomjesečnog perioda u prvoj polovini 2020. godine tokom pandemije COVID-19, zbog koje su zalihe naglo pale. S&P 500 je otvorio godinu na 3,245, pao je ispod 2,450 u martu, a zatim se oporavio i završio godinu na 3,756.

Bottom Line

Glavni ekonomist UBS-a Arend Kapteyn rekao je u bilješci objavljenoj klijentima da će slabe korporativne zarade i kontinuirano povećanje kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi nastaviti naštetiti dionicama do kraja godine i početkom 2023. prije nego što tržište dostigne dno. U tom trenutku, možda će biti moguće kupiti dip.

Savjeti za uspješno ulaganje

• A finansijskog savjetnika može vam pomoći da zaštitite svoj portfelj od recesije, dok još uvijek povećavate svoj novac. Pronalaženje pravog finansijskog savjetnika je mnogo lakše uz SmartAsset free tool. U stvari, može vas parirati sa do tri finansijska savjetnika u vašem području za pet minuta. Počnite odmah.

• Vaša strategija ulaganja treba da uzme u obzir mogućnost pada, zbog čega vaša raspodjela imovine trebalo bi da budete konzervativniji kako se približavate penziji. Smanjujući svoju izloženost dionicama, možete izbjeći mogućnost da vaši penzioni računi podignu veliku frizuru baš kad vam zatrebaju. Ako ste još uvijek na tržištu kada nastupi recesija, razmislite o ovih pet stvari investirati tokom recesije.

Fotografija: ©iStock.com/z1b

Post Analitičar UBS-a kaže da je ovo vrijeme kada bi investitori trebali kupiti pad prvo se pojavio SmartAsset Blog.