Američki CPI blago opada u januaru, ali Fed sada očekuje duže stope

Key Takeaways

• Međugodišnja inflacija se u januaru blago ohladila, ali manje nego što su prognozirali ekonomski stručnjaci
• Mjesečna inflacija dala je zabrinjavajuću sliku, sa smještajem, hranom, plinom i odjećom koji su doveli do značajnog povećanja cijena
• Predsjednik Fed-a Jerome Powell izjavio je prošle sedmice da će Fed-ov cilj od 2% inflacije "vjerovatno potrajati malo"
• Komentari članova Federalnih rezervi naveli su tržišta da vjeruju da je malo vjerovatno da će Fed prestati povećavati kamatne stope do barem raspona od 5.25%-5.5%

Ovog utorka je američki indeks potrošačkih cijena (CPI) prijavio nešto manji pad godišnje inflacije nego što su prognozirali ekonomisti. CPI izvještaj od utorka označio je sedmi uzastopni mjesec hlađenja godišnje inflacije nakon junskog maksimuma od 9.1%. Međutim, ako detaljnije pogledamo izvještaj, nije nužno da je pred nama vedro nebo.

Očekivanje konsenzusa među ekonomistima za godišnji CPI u utorak bilo je 6.2%, što je pad u odnosu na decembarskih 6.5%. Međutim, podaci pokazuju da se inflacija usporava nešto sporije od ove prognoze, uz godišnji porast od 6.4% u januaru.

Osnovni CPI – indeks koji isključuje hranu i energente zbog njihove volatilnosti – takođe nije ispunio prognoze, prijavivši godišnji porast od 5.6% u odnosu na očekivanja ekonomista od 5.5%.

Sa raznim stavkama u ovomesečnim CPI izveštajima koji štampaju mesečna povećanja, postaje sve jasnije da uprkos smanjenju inflacije u poslednjih nekoliko meseci, SAD su daleko od izlaska iz šume. Ciljana inflacija Federalnih rezervi od 2% mogla bi potrajati dok se ne postigne, a troškovi života će vjerovatno nastaviti da variraju.

Ako ste zabrinuti zbog rastućih troškova i želite da zaštitite svoju imovinu od inflacije, razmislite o diversifikaciji svojih investicija pomoću Q.ai-a Inflation Kit. Komplet za inflaciju koristi pametnu umjetnu inteligenciju da dinamički raspoređuje vaša sredstva prema imovini za koju se očekuje da će zadržati svoju vrijednost i cijeniti suočeni s inflatornim pritiscima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Mjesečna inflacija pokazuje znakove tvrdoglavosti

Gledajući pažljivije CPI izvještaj od utorka, nekoliko artikala je pokazalo rast cijena na mjesečnom nivou. Energetika je, posebno, preokrenula trend pada u odnosu na prethodna dva mjeseca. Iako je ovo isključeno iz osnovnog CPI-a, uzrokuje negativan utjecaj na glavni CPI.

Cijene hrane i odjeće rasle su brže nego u decembru i zabilježile su mjesečni rast od 0.5%, odnosno 0.8%. Sklonište je, uz usporavanje rasta cijena od decembra, ipak poraslo za 0.7% na mjesečnom nivou.

Nadajmo se da je inflacija skloništa prošla svoj vrhunac, ali i dalje predstavlja tešku situaciju za domaćinstva širom zemlje, koja gutaju svoje raspoložive prihode.

Posmatrajući druge kategorije u CPI izvještaju, vidimo da su transportne usluge, hoteli i osiguranje automobila nastavili da bilježe oštar mjesečni rast cijena u januaru. Određeni artikli, kao što su nova i rabljena vozila, imali su pad cijena, što je doprinijelo ukupnom mjesečnom iznosu inflacija u januaru je nešto niže nego u decembru.

Inflacija usluga – koja uključuje zdravstvenu zaštitu, troškove najma, obroke u restoranima, kozmetičke tretmane i druge ne-robe – nastavila je brzo rasti i ne pokazuje znakove usporavanja. Predsjednik Dalas Fed-a Lorie K. Logan je priznala u utorak da, iako postoji napredak u pogledu inflacije, inflacija usluga treba da se uspori.

U cjelini, januarski CPI izvještaj naglašava činjenicu da su trenutni inflatorni pritisci ljepši nego što su članovi Fed-a prvobitno sugerirali prošle godine. Samo prošle sedmice, predsjednik Fed-a Jerome Powell je rekao: "Očekivalo se da će to proći brzo i bezbolno - i mislim da to uopće nije zagarantovano."

Fed-ova tekuća borba protiv inflacije

Od marta 2022. godine, Federalne rezerve su podigle kamatne stope sa praktično nule na njihov trenutni raspon od 4.50%-4.75%. Ovo je najagresivnija serija povećanja stope od 1980-ih.

Kako su podaci CPI pokazali da je inflacija dostigla vrhunac prošlog juna, Fed je od tada skinuo nogu sa kočnice. Međutim, prerano je proglasiti ovu bitku pobjedom. Članovi Fed-a su izrazili da prije nego što zaustave ciklus pooštravanja, željeli bi vidjeti smanjeni porast cijena u cijelom svijetu i mekše tržište rada.

Ranije ovog mjeseca, izvještaj o platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici pokazao je da je američka ekonomija dodala više od pola miliona nova radna mesta u januaru. Time je nezaposlenost u zemlji iznosila 3.4% - što je najniži nivo od 1969. godine.

Ova snaga u ekonomiji naglašava izazov sa kojim se Fed suočava. Sve dok tržište rada ne pokaže znakove slabljenja, potražnja će vjerovatno ostati visoka, a Fed će morati da nastavi da povećava ili održava restriktivno visoke kamatne stope.

Pored toga, ponovno otvaranje kineske privrede očekuje se da će izvršiti pritisak na globalnu potražnju, izazivajući zabrinutost među menadžerima fondova širom svijeta da bi inflacija mogla tvrdoglavo ostati "više duže".

John C. Williams, predsjednik i izvršni direktor njujorškog Fed-a, rekao je u utorak da se stopa federalnih fondova na kraju godine od 5.00%-5.50% čini razumnom. Ovo nam pokazuje da članovi FED-a priznaju da inflatorni pritisci mogu trajati duže nego što su se u početku nadali. Prije samo nekoliko mjeseci, zvaničnici Fed-a su projicirali terminalnu stopu od 4.6%, a ona je stalno rasla.

Suština

Januarski CPI podaci su pokazali marginalni pad godišnje inflacije. Iako je ovo sama po sebi pozitivna vijest, to je bio slabiji pad nego što su predviđali stručnjaci, ističući da borba protiv inflacije nije dobijena.

Ekonomski faktori, kao što su ogromna otpornost američkog tržišta rada i ponovno otvaranje kineskog tržišta, znače da potražnja za robom vjerovatno neće značajno usporiti. Zbog toga je malo vjerovatno da će inflacija nestati brzo i tiho.

Ako želite da zaštitite svoju dobit i zaštitite se od inflacije, Q.ai's Inflation Kit jeste li pokrili. Naš model zasnovan na veštačkoj inteligenciji rebalansira svoja sredstva između hartija od vrednosti zaštićenih od inflacije trezora (TIPS), plemenitih metala i korpe robe, svake nedelje, na osnovu AI performansi i predviđanja volatilnosti.

Dok Fed vodi bitku protiv inflacije, možete računati na Q.ai-jev fokus na inflaciju Inflation Kit naporno raditi kako biste podržali vrijednost vašeg portfelja.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.