Sjajno tromjesečje TSMC-a je loša vijest za lance nabavke poluvodiča - Quartz

TSMC, najveći svjetski proizvođač poluprovodnika, prijavljeno još jednu četvrtinu rekordnog profita, rastuće prodaje i visoke marže. Dana 14. jula zaradu poziv, rukovodioci su predvideli da će vrući niz trajati najmanje do kraja godine.

To je sjajna vijest ako ste investitor koji se kladi da će cijena dionica TSMC-a porasti. Ali brojke predstavljaju probleme za širu ekonomiju. Finansijski izvještaj TSMC-a najnoviji je znak da je nestašica čipa i njegove inflatorni uticaj vjerovatno će se povući još najmanje nekoliko mjeseci.

„Potražnja [naših] kupaca nastavlja da premašuje našu sposobnost snabdevanja“, rekao je izvršni direktor CC Wei investitorima. „Očekujemo da će naši kapaciteti ostati ograničeni tokom 2022.

TSMC kontroliše većinu svjetske proizvodnje poluvodiča, pa ako Wei kaže da će kapaciteti njegove kompanije biti napeti, isto će biti i tržište poluvodiča u cjelini. Wei je također rekao da TSMC ima problema da dođe do opreme za proizvodnju čipova zbog poremećaja u lancu snabdijevanja, što odgađa planove kompanije da proširi svoje proizvodne kapacitete. Neke nove montažne linije, predviđena za izgradnju ove godine, moraće da sačeka do 2023. godine.

Ali poziv je takođe ponudio tračak nade da je nedostatak čipa počinje da popušta. Wei je rekao investitorima da ponuda sustiže potražnju u jednom dijelu tržišta poluvodiča: čipovi napravljeni za pametne telefone, laptopove i drugu ličnu elektroniku.

TSMC bilježi rekordne profite, prihode i bruto marže

Kao znak da je tržište čipova i dalje u procvatu, TSMC je u tromjesečju koji je završio 8.1. juna objavio rekordnih 30 milijardu dolara profita – otprilike dva i po puta više nego što bi kompanija ostvarila u tipičnom kvartalu prije pandemije.

Profit TSMC-a je dijelom povećan zato što je potražnja njegovih kupaca za čipovima i dalje velika. Godišnji rast prihoda TSMC-a dostigao je najviši nivo od prvog kvartala 2020. (koji je bio posebno visok jer je u poređenju sa istorijski slaba četvrtina prodaje na početku 2019.). Kompanija je prodala čipove u vrijednosti od 18.2 milijarde dolara u prošlom kvartalu, otprilike dvostruko više nego u tipičnom kvartalu prije pandemije.

Profit TSMC-a je također povećan jer kompanija naplaćuje veću maržu za čipove nego što je ikada imala. Stopa bruto marže TSMC-a dostigla je 59.1% u posljednjem tromjesečju, nakon što se uglavnom kretala između 40% i 50% u godinama prije pandemije. Visoke marže kompanije su znak da ona i dalje ima dosta cjenovne moći na tržištu, jer potražnja za čipovima i dalje premašuje ponudu.

Nedostatak čipova počinje da se smanjuje za pametne telefone, računare i ličnu elektroniku

Međutim, postoji jedan kutak tržišta čipova gdje je ponuda premašila potražnju. Wei je rekao da potražnja za poluprovodnicima kod proizvođača pametnih telefona, proizvođača računara i drugih kompanija koje prodaju potrošačku elektroniku počinje da blijedi zahvaljujući rastućoj inflaciji i zabrinutosti oko recesije. TSMC i druge kompanije proizvele su previše čipova za ličnu elektroniku, a Wei je predvidio da će biti potrebno najmanje do 2023. da se rasproda prezasićenost čipovima na tržištu. Višak ponude mogao bi pomoći u snižavanju cijena.

U međuvremenu, TSMC planira prenamijeniti montažne linije posvećene čipovima za pametne telefone i prijenosna računala i staviti ih u rad na proizvodnju čipova za automobile (sektor i dalje pati zbog oskudice čipova) i podatkovnih centara (sektor koji je očekuje se da će rasti da li inflacija i recesija prisiljavaju prosječne ljude da smanje ličnu potrošnju).