Rastuće stope posebno su teško pogodile sektor povjerenja za ulaganja u nekretnine u protekloj godini. Nekoliko vodećih savjetnika i saradnika MoneyShow.com, međutim, zauzeli su suprotan stav o REIT prostoru i vide dugoročnu vrijednost za investitore koji traže i rast i prihod.
Cijene poljoprivrednog zemljišta su postale balističke u posljednjih nekoliko godina. Ali kupovina i održavanje vlastite farme kao investicija je potpuno nedostižna većini nas. Zato je 30% svih poljoprivrednih površina u SAD-u u vlasništvu posjednika koji sami ne obrađuju.
Sa poljoprivrednim zemljištem, jednostavno je kao kupovina zaliha da biste stekli izloženost i sigurnost na tržištu poljoprivrednog zemljišta. Kupovina REIT-a je kao da postanete stanodavac. Farmland REIT-ovi su prilično jednostavni. U jednom slučaju, kompanija će steći zemljište neophodno za poljoprivredu i dati ga u dugoročni zakup poljoprivredniku.
Farmland Partners (FPI) je manje poznati REIT koji posjeduje skoro 200,000 hektara poljoprivrednog zemljišta koje daje u zakup preko 100 zakupaca koji uzgajaju 26 različitih usjeva u 18 država. Prikuplja rentu od ovih projekata i zarađuje naknade za upravljanje za 25,000 hektara za druge farmere.
U posljednje tri godine, Farmland Partners je obezbijedio gotovo 32% godišnjeg povrata. To je preko tri puta više od S&P 500 tokom istog perioda i oko četiri puta više od današnje stope inflacije. To je ukupan prinos od 110%, koji ne uključuje dividendu, koji se kreće blizu prinosa od 2%.
FPI je odličan način da diversifikujete svoj portfelj dividendi sa sektorom koji je poznat po tome što je otporan na inflaciju, padove tržišta, pa čak i recesije. Samo ovog mjeseca svijet je dosegao rekordnu populaciju od 8 milijardi. Bilo bi mudro da steknete izloženost u ovom veoma potcijenjenom sektoru.
Marty Fridson, Fridson-Forbes Income Securities Investor
Highwoods Properties (HIW) je uredska nekretnina REIT koja posjeduje, razvija i iznajmljuje nekretnine u luksuznim poslovnim okruzima Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa i Pittsburgh. Kompanija je ušla na tržište Dallasa u julu 2022.
HIW posjeduje i/ili upravlja s gotovo 27 miliona kvadratnih metara imovinskog prostora sa više od 1500 klijenata. Iako je kompanija i dalje orijentirana na rast, održala je solidnu bilancu sa dovoljno financijske fleksibilnosti. Više od 60% neto operativnog prihoda REIT-a potiče iz Raleigha (24%), Nashvillea (22%) i Atlante (16%).
O solidnom bilansu REIT-a svjedoči osigurani dug koji čini samo 7.3% bruto imovine. HIW je prijavio sredstva iz poslovanja u trećem kvartalu 3. u iznosu od 2022 miliona dolara ili 111.6 dolara po dionici, što je povećanje od 1.04% u odnosu na prethodnu godinu. FFO je nadmašio procjene analitičara od 8.6 dolara, dok je ukupan prihod od 0.96 miliona dolara bio nešto bolji od očekivanja i veći za 207.0% u odnosu na prethodnu godinu.
Ova investicija u obične dionice REIT-a je pogodna za portfelje sa odloženim porezom niskog do srednjeg rizika. Dividende se oporezuju kao obični prihod i ostale su stabilne uz stalni rast. Kupujte po cijeni od 39.00 USD ili niže za godišnji prinos od 5.13%.
John Buckingham, Razboriti špekulant
Ljekari Realty (DOC) je REIT sa malom kapitalom za zdravstvenu zaštitu koji stječe, posjeduje i upravlja nekretninama datim u zakup liječnicima, bolnicama, sistemima za pružanje zdravstvene zaštite i drugim pružaocima zdravstvenih usluga. Njegove nekretnine se obično nalaze u kampusu s bolnicom ili su strateški locirane i povezane s bolnicom ili liječničkom organizacijom.
Pandemija je nesumnjivo uticala na stanare, ali trendovi i dalje idu u prilog REIT-u kako stanovništvo stari, zdravstveni radnici se konsoliduju, a pružanje njege prelazi na ambulantno mjesto, dok je skoro 75% izgradnje novih medicinskih uredskih zgrada izvan bolničkih kampusa.
A, menadžment kaže da su rastući troškovi izgradnje omogućili kompaniji da uhvati raspon lizinga izvan istorijskih raspona od 2% do 3% bez žrtvovanja kvaliteta.
Zaista, 256,000 četvornih stopa DOC-ovog portfelja nedavno je obnovljeno uz ukupni raspon ponovnih izdavanja od 8.0%, što je najveća tromjesečna ocjena u istoriji kompanije. Rastuće stope uticale su na performanse dionica većine REIT-a u 2022. godini, ali pad od 19% od godine do danas pruža povoljnu ulaznu tačku. Prinos od dividende je čvrstih 6.2%.
Tim Plaehn, Lovac na dividende
Starwood Property Trust (STWD) je jedna od dionica našeg portfelja od našeg prvog izdanja u junu 2014.; tokom godina, postao je naša najveća pozicija. Kompanija je bila izuzetno stabilan isplatilac dividendi, i bila je izvanredna akcija za dodavanje dionica tokom korekcija na berzi.
Finansijski REIT čija je primarna djelatnost izdavanje hipoteka na komercijalne nekretnine, Starwood je jedan od najvećih igrača u ovoj oblasti, fokusiran na davanje velikih kredita sa specijalizovanim uslovima. Skala daje kompaniji konkurentsku prednost u odnosu na banke i manje REIT-ove za komercijalno finansije.
Posljednjih godina, Starwood je kupio sada najveću komercijalnu firmu za pružanje hipotekarnih kredita. U posljednjih nekoliko godina, također je stekao odabrane nekretnine, uključujući stanove, redovne poslovne zgrade i kampuse medicinskih kancelarija. Starwood je također investirao u stambene hipoteke i kreditiranje infrastrukture.
Gledam na dividendu Starwooda kao jednu od najsigurnijih u visokoprinosnim dionicama. Starwood Capital, privatna investicijska kompanija usmjerena na nekretnine sa preko 60 milijardi dolara imovine pod upravljanjem, upravlja REIT-om.
Starwood Capital je globalna organizacija od 2,200 ljudi, a Starwood Property Trust koristi taj doseg i stručnost kako bi pronašao komercijalne hipoteke visoke vrijednosti i druge investicije.
Milijarder Barry Sternlicht, kao izvršni direktor i Starwood Capitala i Starwood Property Trusta, često je ponavljao svoju posvećenost izgradnji STWD-a kako bi održao svoju dividendu. Sternlicht i viši menadžerski tim posjeduju više od 100 miliona dolara vrijednih dionica STWD-a.
Istorijski gledano, STWD je procijenjen na prinos između 7.5% i 8.5%. Prinos od 8% jednak je cijeni dionice od 24.00 USD. Akumuliranje dionica za manje od 20 dolara predstavlja atraktivnu dugoročnu investiciju.
Tokom posljednjih skoro sedam godina, kupovao sam STWD tokom tržišnih korekcija i povlačenja cijena dionica. Moj prosječni trošak je ispod 17.00 dolara po dionici. Pored našeg portfelja modela, imam ličnu dugu poziciju u REIT-u.
Nadam se da smatrate da je STWD dugoročna investicija — ona sa kojom ćete moći da iskoristite prilike da smanjite u prosjeku svoje troškove i povećate tok prihoda od dividende.
Prakash Kolli, Dividendna snaga
Medvjeđe tržište je stvorilo neke poslove. Dionice precijenjene godinama sada su potcijenjene. Štaviše, prinosi od dividendi su za neke dionice porasli na najviše u posljednjih deset godina. Jedna podcijenjena akcija sa prinosom od 4%+ je Prihodi od nekretnina
Kompanija razvija ili kupuje komercijalne nekretnine i iznajmljuje ih trgovačkim lancima. Prema ugovoru o neto zakupu, zakupnik je odgovoran za mjesečnu osnovnu zakupninu i poreze na nekretnine, osiguranje imovine i održavanje. Prosječno trajanje zakupa je oko devet godina i uključuje najam pokretnih stepenica. Ukupni prihod iznosio je 2,788 miliona dolara u posljednjih dvanaest mjeseci. Trenutni izvršni direktor je Sumit Roy.
REIT je jedan od pet najvećih globalnih REIT-a sa nekretninama u SAD-u, Velikoj Britaniji i Španiji. Kompanija posjeduje oko 11,427 komercijalnih nekretnina i iznajmljuje ih za oko 1,125 klijenata. Medijan stope popunjenosti Realty Incomea je 98.2%, što je mnogo više od ostalih.
10 najboljih klijenata su Walgreens
Realty Income je ozloglašen kao jedna od dionica mjesečne dividende. Firma je također aristokrata dividendi sa 29 godina uzastopnih povećanja. Terminski prinos od dividende je 5.19% iznad petogodišnjeg prosjeka od 5%. REIT ima jedan od najsnažnijih bilansa stanja u poređenju sa svojim kolegama sa kreditnim rejtingom A4.35/A-viša-srednja investiciona. Prihodi od nekretnina su potcijenjeni, trgujući po omjeru cijene i AFFO od približno 3X. Ova vrijednost je ispod svog istorijskog raspona od 14.7 godina.
Ben Reynolds, Deset najboljih REIT-ova
Nacionalno udruženje za pohranu podataka (NSA) je samoupravni REIT, koji je osnovan 2013. godine i specijaliziran je za upravljanje i kupovinu nekretnina za samopohranu unutar 100 najvećih gradskih područja u SAD-u i Portoriku.
Fond posjeduje 915 konsolidovanih nekretnina za samopohranu u 39 država i Portoriku, sa 58.1 milion kvadratnih stopa. Također upravlja dodatnim portfeljem od 185 nekretnina u vlasništvu njegovih zajedničkih ulaganja. NSA posjeduje 25% udjela u svakom od svojih zajedničkih ulaganja.
U trećem tromjesečju, NSA je povećala svoje prihode za 37% u odnosu na kvartal prethodne godine zahvaljujući snažnom rastu stopa iznajmljivanja i povećanju akvizicija. Prihodi od istih radnji porasli su 10.7% zahvaljujući povećanju prosječnog prihoda od zakupa od 13.6% po zauzetom kvadratnom metru, djelimično nadoknađenog smanjenjem popunjenosti za 240 baznih poena.
REIT je povećao svoj FFO po dionici za 26% i suzio svoje smjernice za FFO po dionici u cijeloj godini sa 2.80-2.85 USD na 2.80-2.82 USD. Na sredini, ove smjernice impliciraju rast od 24% u odnosu na 2021.
Kao jedan od najvećih operatera za samopohranu, čini se da je NSA otključala značajne konkurentske prednosti. U posljednjih pet godina ostvario je rast neto prihoda od poslovanja iste trgovine od 9.2%. Ovo u poređenju sa 7.4%, 9.0%, 9.0% i 5.6% od CubeSmart
Također, s obzirom na višegodišnje ugovore i snažan učinak tokom pandemije, NSA bi trebala dobro poslovati tokom recesije. Ipak, zbog svoje kratke istorije, REIT tek treba da dokaže svoju otpornost.
NSA je kroz svoju kratku istoriju agresivno rasla dividendu, sa 0.54 dolara u 2015. na 2.20 dolara ove godine. Trenutno nudi istorijski visok prinos od dividende od 5.8%. Njegov omjer isplate je povišen, na 78%, ali je u skladu sa istorijskim prosjekom REIT-a. Također, s obzirom na pristojan bilans stanja i pouzdanu putanju rasta, NSA će vjerovatno nastaviti značajno povećavati svoje dividende još mnogo godina.
Tokom svoje kratke istorije, NSA je brzo povećala svoje finansijske rezultate zahvaljujući snažnom rastu stopa zakupa i kupovini novih nekretnina. Očekujemo da će budući rast i dalje biti vođen ova dva faktora, pri čemu REIT tvrdi da će preuzeti 307 nekretnina. Predviđamo rast FFO po dionici od 8.0% u narednih pet godina.
Na osnovu očekivanog FFO-a za 2022. po dionici od 2.81 USD, dionica se trguje za omjer cijene i FFO (P/FFO) od 13.5. Ovo je istorijski najniži nivo za dionice, uglavnom zbog viših troškova kamata usred rastućih kamatnih stopa. Međutim, naša procjena fer vrijednosti za ovaj REIT je P/FFO od 16.5.
Povećanje P/FFO višestruko bi moglo povećati povrat dioničara za 4.1% godišnje. Očekujemo i godišnji rast FFO po dionici od 8.0%, dok dionica ima prinos od dividende od 5.8%. Očekujemo ukupan prihod od 16.9% godišnje u narednih pet godina.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/