top 3 dionice u njegovom portfelju rasta

Milijarder Ron Baron poznat je kao jedan od najvećih Tesla fanboys na Wall Streetu. Prvi put je uložio oko 400 miliona dolara u Teslu 2014. godine i ostvario odlične prinose kada su akcije porasle. Kao što smo pisali OVDJE, on očekuje da će cijena dionica Tesle skočiti na 1,500 dolara u 2025. Ali on posjeduje i druge dionice, kao i portfolio menadžer Baron Growth Funda. 

Baron Growth Fund je nadmašio Russell 2000 u posljednjih deset godina jer je skočio za 12.5%. Njegovo performanse je u rangu sa indeksom S&P 500, koji je porastao za 12.3%. Fond je porastao za 11% u 2023. godini, čime je njegova ukupna imovina dostigla preko 6.8 milijardi dolara. Evo najboljih kompanija Rona Barona.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) je veliki dio portfelja Rona Barona. Prema njegovoj web stranici, čini oko 10.7% Baron Growth Funda. Za ovu investiciju postoji dobar razlog jer je MSCI jedna od najboljih kompanija na svijetu. 

Posluje sa visokom maržom i relativno bez rizika pružajući indekse koje zatim koriste kompanije za upravljanje imovinom kao što su T. Rowe Price i Vanguard. MSCI ima bruto maržu od 82% i neto maržu prihoda od 38%, što je više nego kod tehnoloških kompanija poput Microsofta i Applea. 

Ali MSCI nije jeftina dionica s obzirom na to da ima zadnji PE koeficijent od 50.82 i višekratnik od 42. Ali ima više prostora za rast kako se tranzicija na pasivno ulaganje nastavlja. Takođe ima snažan udio na tržištu s obzirom da se takmiči s malom grupom kompanija kao što su Dow Jones i FTSE. Cijena dionica MSCI-a je skočila za preko 17% u 2023.

Arch Capital Group

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) je još jedna kompanija za finansijske usluge koju drži Ron Baron. Na njega otpada oko 7.7% portfelja Baron Growth Funda. Kompanija, koja ima tržišnu kapitalizaciju od preko 24 milijarde dolara, nudi tri ključna proizvoda, uključujući specijalno osiguranje, reosiguranje i osiguranje hipoteka.

Arch je relativno jeftina akcija sa zadnjim PE omjerom od 17.8 i naprednim višekratnikom od 11.3. Takođe ima rast prihoda od oko 15%. Ova očekivanja su gurnula dionicu naviše za oko 44% u posljednjih 9 mjeseci. 

Ovaj rast je potpomognut visokim kamatnim stopama, optimističnim zaradama, otkupom dionica od milijardu dolara i činjenicom da ima jedan od najboljih povrata na kapital (ROTE). 

Vail odmarališta

Vail Resorts (NYSE: MTN) je još jedna kompanija koju Ron Baron voli. Riječ je o vodećoj kompaniji koja posjeduje planinska odmarališta u SAD-u i nekim evropskim zemljama. Ima snažan tržišni udio u industriji koja raste: skijalištima. Neka od njegovih najboljih ljetovališta su Keystone, Afton Alps, Kirkwood i Rock Resorts između ostalih.

Vail Resorts je brzorastuća kompanija sa rastom prihoda od 34% na godišnjem nivou i rastom EBITDA od 57%. Takođe je visoko profitabilna kompanija sa EBITDA maržom od 32%. Ron Baron vjeruje da će kompanija nastaviti dobro poslovati iu narednim godinama. Cijena dionica Vail Resorts jedva se pomjerila ove godine.

Ron Baron je vlasnik drugih kompanija u Baron Growth Fundu. Ostale firme u portfelju su FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group i Choice Hotels.