Savjeti vodećih finansijskih savjetnika usred pada i nestabilnih tržišta

Kraj godine i početak godine su ključni periodi za finansijsko i porezno planiranje ako imate dioničke opcije i ograničene dioničke jedinice (RSU), učestvujete u planu kupovine dionica zaposlenih (ESPP) i/ili držite dionice kompanije. U 2022. planiranje na kraju godine može biti teško zbog pada tržišta, promjenjivih cijena dionica i neizvjesnosti posla.

Decembarski webinar koji je održao myStockOptions.com, resurs o svim aspektima kompenzacije dionicama, predstavio je ideje i savjete za planiranje na kraju i početku godine od panela od tri vodeća financijska i porezna savjetnika sa ekspertizom u ovoj oblasti. Ovaj članak sumira neke od ključnih stvari koje su oni iznijeli.

Važnost višegodišnjeg planiranja

“Kada počnemo s klijentom, odmah počinjemo s idejom višegodišnjeg planiranja,” primijetio je panelist webinara John Barringer iz Izvršno planiranje bogatstva u Denveru, Kolorado. „Svaki sastanak sa klijentima tretiramo kao da je kraj godine. Postoji toliko mnogo pitanja koja se preklapaju: rokovi za trgovanje, novi grantovi, stjecanje prava.”

Višegodišnje planiranje je posebno vrijedno sa dionicama, jer možete kontrolirati vrijeme prodaje dionica i vježbanja opcija, i znate kada će RSU-ovi dati pravo. Ispravno planiranje je ključno, na primjer, ako razmišljate o mogućnostima ili prodaji dionica na kraju 2022.

Za početak, morate biti svjesni pragova za 2022. i 2023. za više porezne stope na prihod od kompenzacije i kapitalne dobitke, postepeno ukidanje raznih poreznih kredita i Medicare prirez na prihod od ulaganja. Ako vjerujete da će vaše porezne stope biti veće u 2023. godini i kasnije, želite da razmislite da li da ubrzate prihod u 2022.

Panelistica webinara Rebecca Conner, osnivačica SeedSafe Financial u Austinu, Teksas, predstavila je svoj sistematski pristup višegodišnjem planiranju. „Ono što radimo za sve naše klijente je samo da izložimo šta očekujemo svake godine, a zatim da vidimo sa čime možemo da se igramo,“ objasnila je ona. “Ako primaju RSU kao i nekvalifikovane ili poticajne dioničke opcije, mi ćemo mapirati RSU tokom godina i gdje mislimo da će biti oporezivi prihod. Onda ćemo vidjeti kako možemo postaviti druge stvari okolo i uklopiti ih u sljedećih nekoliko godina.”

Vježbe za dioničke opcije: varijable koje treba uzeti u obzir

Kao što je Rebecca priznala, datumi stjecanja RSU-a su fiksni, tako da ne možete kontrolirati kada dobijete RSU prihod prilikom preuzimanja prava. Nasuprot tome, vi birate kada ćete iskoristiti opcije dionica, što ih čini promjenljivom za igranje u višegodišnjem planiranju.

Primjer: Zajednički ste podnositelj zahtjeva sa 290,000 dolara oporezivog prihoda u 2022. i predviđenim oporezivim prihodom od otprilike istog u 2023., što vas stavlja u porezni razred od 24%. Također imate 100,000 USD raspona na vaše nekvalifikovane dioničke opcije (grant će isteći u martu 2023.). Iskorištavanjem dovoljno opcija u 2022. za generiranje 50,000 dolara dodatnog prihoda (što vam daje 340,000 dolara za godinu), možete iskoristiti preostale opcije početkom 2023. i izbjeći viši porezni razred od 32% u obje godine.

Međutim, mnogi savjetnici naglašavaju da porezi ne bi trebali biti vaš jedini faktor u planiranju na kraju godine. „Na kraju godine ne dozvoljavamo poreznom repu da maše psom,“ upozorila je Rebecca. “Glavno pitanje je zaista koliko ste gotovine spremni izgubiti zbog opcija? Oni nikada nisu garancija. Važno je prepoznati da bi ovo moglo biti mjesečina. Ako možemo da ga tretiramo kao akcije veoma male kompanije sa visokom volatilnošću, šta biste želeli da uložite u to? Prepoznaćemo šta bi naši klijenti željeli iz te perspektive.”

Drugi faktori u planiranju izvršenja opcija na dionice na kraju godine su periodi držanja kapitalnih dobitaka i vaše kompanije prozori za trgovanje dionicama, kako je raspravljao panelist webinara John Owens, direktor finansijskog planiranja u Brooklyn FI u New Yorku. „Jedna od stvari koje su najvažnije je proći kroz kako izgleda vremenska linija“, rekao je on. “Ako radite vježbu, recimo, 8. decembra, možda nećete moći prodati te dionice za dugoročnu kapitalnu dobit sljedeće godine jer je trgovinski prozor vaše kompanije zatvoren za to vrijeme. Moramo razumjeti potrebe klijenata za novčanim tokovima i koliko dugo oni zapravo žele držati dionice.”

Opcije poticajnih dionica: Dilema na kraju godine

Savjetnici su naglasili da je na padu tržišta od ključnog značaja da se preispita stimulativna opcija za dionice (ISO) koje ste napravili ranije u godini ako još uvijek držite dionice. Prodaja te ISO dionice prije kraja godine uklanja spred pri izvršenju iz AMT obračun, čime se eliminiše potreba za plaćanjem AMT-a na njega. Međutim, taj potez također znači da ne ispunjavate ISO periode zadržavanja povoljan poreski tretman.

Diverzifikacija na palim i nestabilnim tržištima

Potreba za diversifikacijom je zajednička tema u planiranju svih investicija. Da li pad tržišta i volatilnost 2022. čine tu potrebu manje ili više hitnom na kraju godine?

„Mislim da to zaista zavisi od toga za šta se klijent usidri“, rekao je Džon Ovens. “Ako se drže cijene dionica koja je bila 80% viša prije godinu dana, možda će ih biti teško natjerati da ih prodaju. Ali ja pokušavam da to zavrtim tako što kažem hej, dionice vaše kompanije su možda u padu, ali šira berza je također u padu, tako da prodajete nešto s popustom da biste nešto kupili sa popustom. I dalje se razvijate, a to je više diversifikovana strana.”

Svi učesnici u panelu webinara rekli su da generalno preporučuju klijentima da prodaju dionice RSU-a prilikom preuzimanja prava kao način diverzifikacije dionica kompanije. “Sa našim klijentima objašnjavamo da je diverzifikacija nešto što ćemo preporučiti u svakom trgovačkom periodu,” izjavila je Rebecca Conner. “Za RSU-e koji su ustupljeni i dostupni za prodaju odmah, to ćemo učiniti od samog početka. I vodićemo taj razgovor tokom dobrih i loših godina. To je dio procesa. Klijenti razumiju da imaju u prosjeku dolarske troškove u određenom vremenskom periodu.”

Onima koji su skeptični prema ovom konceptu, ona ističe da lojalnost pojedinačnim dionicama može biti opasni saveznik. Na primjer, nakon inicijalne javne ponude (IPO), „statistički čini 70% IPO kompanija ne vratite se na svoju početnu visoku cijenu,” zapažanje koje može pomoći klijentu da se udalji od pristajanja na tu cijenu.

Privatne kompanije u 2022.: odgođene IPO

John Owens je ukazao na posebnu važnost višegodišnjeg planiranja u 2022. za zaposlene u privatnim kompanijama koje su ove godine očekivale IPO koji je odgođen za godinu ili više zbog ekonomske neizvjesnosti ili drugih faktora.

„Mnogi klijenti su ove godine imali odložene događaje likvidnosti jer je IPO tržište presušilo“, objasnio je on. „Za klijente za koje sada znamo da će imati velike događaje likvidnosti u narednim godinama, zapravo smo gledali na ubrzanje prihoda u ovoj godini jer su njihovi prihodi niži nego što smo mislili da će biti.” Ova strategija, primijetio je, koristi prednost klijentove niže poreske stope ove godine za bilo koji prihod koji se može priznati sada umjesto kasnije, kada će stopa biti viša u vrijeme IPO-a kompanije, akvizicije ili drugog događaja likvidnosti.

Načini smanjenja oporezivog dohotka na kraju godine

Šta ako ste ove godine imali veliki skok prihoda od kompenzacije za dionice? Koji su neki od načina na koje možete smanjiti svoje prihode na drugim frontovima kako biste zadržali prihod u 2022. u nižem poreznom razredu?

John Barringer je prvo spomenuo potrebu da se maksimalno iskoriste planovi 401(k) i, osim toga, možda razmisli o doprinosu nekvalifikovani odgođeni kompenzacijski plan. Međutim, upozorio je, ova vrsta planiranja treba da bude prospektivna, a ne retrospektivna. „Prije nego što se dogodi taj veliki pad prihoda, moramo znati kako ćemo dalje“, pozvao je on. „Dok se događaj desi, ako ranije nije bilo nekog planiranja, biće gotovo prekasno.”

Rebecca Conner se složila. “Klijent će nam doći sa a RSU sa dvostrukim okidačem davati pravo i reći 'Kako da minimiziram poreze?' O, čovječe!” nasmijala se. “Ne baš lako. Međutim, možemo razgovarati o načinima odlaganja budućih poreza. Možda je pravo vrijeme da date mega doprinos planu uštede 529 na fakultetima za malo dijete. Možda je vrijeme da sada donesete odluke s investicijama koje će vas zaista podesiti da odložite te vrste poreza u široj slici na više godina u budućnosti.”

Prikupljanje poreznih gubitaka

Jedna popularna strategija na kraju godine je prikupljanje poreskih gubitaka: prodajete dionice uz kapitalni gubitak koji se zatim može koristiti u vašoj poreznoj prijavi za prvo nadoknađivanje kapitalnih dobitaka, a zatim do 3,000 dolara običnog prihoda. „Puno se fokusiramo na prikupljanje poreskih gubitaka, uglavnom za ljude sa ogromnim prvim kapitalnim dobicima, možda 2–3 miliona dolara isplata“, rekao je John Owens. Rebecca Conner je dodala da i njena firma radi isto. „Razmatramo koliko poreski gubitak zaista može pomoći klijentima i šta mislimo da je opravdano“, objasnila je ona. “To bi im moglo pomoći za mnogo dodatnih rasprodaja dionica.”

Ali nisu svi savjetnici veliki obožavatelji ove tehnike. “Ne precjenjujem ideju prikupljanja poreskih gubitaka,” rekao je John Barringer. “To neće napraviti veliku razliku u vašoj poreznoj prijavi. Zaključat će se gubici zbog kojih ćete možda kasnije požaliti, a možda i ne. I nema puno novca za vaš novac u fokusiranju na ovo kada postoji toliko mnogo drugih pitanja na koja se treba fokusirati s dioničkim kapitalom.”

Ako tražite ubiranje poreskih gubitaka i planirate da ponovo kupite iste dionice nakon što ih prodate s gubitkom, čuvajte se pravila o prodaji pranja, kao što sam raspravljao u nedavnom članku na Forbes.com: 7 činjenica o rasprodaji koje treba znati prije prodaje dionica za prikupljanje poreznih gubitaka.

Planiranje početka godine u 2023

Dio planiranja na kraju godine je i razmišljanje o narednoj godini. „Koje nove grantove očekujete 2023. godine?“ pita John Barringer svoje klijente. „Tržište koje je u toku može značiti veću dodjelu dionica ili barem nižu cijenu za dioničke opcije.” Također biste trebali biti svjesni grantova za dioničke opcije koje bi trebalo da isteknu 2023. godine, dodao je, zajedno sa onim što bi se dogodilo s dioničkim opcijama i RSU-ima ako biste bili otpušteni.

John Owens je istakao da je sada sjajno vrijeme da se upišete u plan kupovine dionica za zaposlene (ESPP), posebno ako ima „odredbu o dobrom pregledu za izračunavanje kupovne cijene“. ESPP-ovi sa tom funkcijom mogu biti a iznenađujuće profitabilan posao na palom tržištu.

Rebecca Conner poziva klijente da razmisle o izgledima za zapošljavanje. “Pregledajte očekivanja od posla i ciljeve u karijeri. Ako se krećete 2023., uzmite u obzir svoj ukupni očekivani prihod i utjecaj bilo koje dioničke opcije koje ćete možda morati iskoristiti kada napustite svoj trenutni posao za novu.”

Ona i drugi panelisti takođe preporučuju da se proceni da li da se izvrši ISO standard početkom nove godine i zadrži deonice ako je cena akcija kompanije i dalje niska, ali su izgledi za kompaniju dobri. Ovo može minimizirajte svoj AMT rizik dok započinje sat vremena čekanja za povoljan ISO poreski tretman.

dalje Resources

Webinar na kojem su govorili ovi stručnjaci, koji uključuje njihove studije slučaja, je dostupno na zahtjev na webinar kanalu myStockOptions. Web stranica myStockOptions.com ima sveobuhvatan odjeljak o planiranju na kraju godine, uključujući opsežne članke i često postavljana pitanja. Zatražite smjernice o svojoj specifičnoj situaciji od kvalifikovanih poreskih i finansijskih savjetnika.