Vrijeme je da uništite svoj posjed i nadogradite svoj portfelj. Evo kako.

S obzirom da je tržište dionica palo za 18% u odnosu na svoj vrhunac 20. maja, sada je dobro vrijeme za nadogradnju portfelja.

Možete izbaciti izgubljene posjede i dobiti porezni odbitak na svojoj poreznoj prijavi za 2021. Uz prihod, možete kupiti prvoklasne zamjene po cijenama koje su daleko od najviših.

U ovonedeljnoj kolumni govoriću o pet akcija koje preporučujem za prodaju. Sljedeće sedmice ću dati pet preporuka za kupovinu.

Zscaler
ZS
, sa sjedištem u San Joseu u Kaliforniji, nudi sisteme zasnovane na oblaku kako bi pomogli kompanijama da poboljšaju svoju internet sigurnost. Bila je to vruća dionica više od tri godine i dostigla je vrh od 350 dolara po dionici u novembru 2021. Zatim je počeo pad koji je do sada dionice spustio na oko 137 dolara.

Po mom mišljenju, to je još uvijek previsoko. Cijena je 147 puta veća od zarade koju predviđaju analitičari za fiskalnu 2023. (12 mjeseci do jula 2023.).

Kao i mnoge trendi kompanije u proteklih nekoliko godina, Zscaler je brzo povećao svoj prihod, ali nije pokazao zaradu na osnovu GAAP (općeprihvaćenih računovodstvenih principa). Kada je tržište krenulo gore, investitori su bili u redu s tim. Sada kada strah zamjenjuje pohlepu, to je drugačija igra.

Splunk
SPLK
je igra na Internetu stvari, jer prati i analizira podatke sa mašina. Nekada je nudio softver kao uslugu za ovu svrhu, ali prelazi na platformu zasnovanu na oblaku. Kao i kod mnogih softverskih kompanija, tranzicija nije prošla glatko.

I ovaj je težak za rast prihoda, a slab za profit. Dionice se prodaju za 28 puta procijenjene zarade u fiskalnoj 2025. godini, što je mnogo. Rastuće kamatne stope također bi mogle predstavljati prijetnju za Splunk, koji ima 3.3 milijarde dolara dugoročnih dugova.

Sa sedištem u June Beachu, Florida, Next Era Energy (NEE) su dvije kompanije u jednom. Ima regulisano komunalno preduzeće, Florida Power and Light, i ima neregulisani posao sa obnovljivim izvorima energije, koji proizvodi električnu energiju pomoću sunca i vetra i prodaje je širom SAD-a i Kanade. Regulisano komunalno preduzeće ostvaruje više od polovine zarade kompanije.

Iako ga fanovi vide kao kompaniju budućnosti, NextEra nije ostvarila veliki rast. Njen rast prihoda u proteklih pet godina iznosio je 0.4% godišnje, dok je zarada smanjena.

Pošto sam iz Bostona, mrzim da kritikujem bilo šta što je povezano sa gradom. Ali Boston Boston Properties
BXP
trenutno mi liči na prodaju.

Njen povrat na uloženi kapital prošle godine bio je manji od 5%. Volim da vidim 10% i više. Naravno, pandemija je bila loša za komercijalne nekretnine, jer mnogi ljudi rade od kuće.

Nažalost, povrat kapitala kompanije Boston Properties je ispod 6% već 13 godina zaredom.

Prema Gurufocus.com, od 298 kompanija u biotehnološkoj industriji, Alnylam Pharmaceuticals
ALNY
ima najlošiji omjer duga i Ebita (zarada prije kamata, poreza, amortizacije).

U odbranu dionica, kompanija također ima gomilu gotovine – dovoljno da otplati dug dva puta. Ali mlade biotehnološke kompanije često troše mnogo novca.

Alnylam bilježi gubitak 15 godina zaredom, a gubici u posljednje tri godine premašuju 800 miliona dolara svake godine.

Prošli rezultati

Moje preporuke za prodaju od prije godinu dana su objavile prosječan gubitak od 14.2%, uglavnom zahvaljujući velikom padu TD Therapeutics (TGTX). Poređenja radi, Standard & Poor's 500 Total Return Index je pao za 5.73%. Cifre su ukupni prinosi, uzimajući u obzir dividende.

Brown-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
i Mondelez International
MDLZ
takođe je zabeležio gubitke, iako je Mondelez pobedio indeks. Prkoseći mom upozorenju, Tivity Health
TVTY
i Procter & Gamble
PG
objavljene dobitke.

Ovo je 15^th kolumna koju sam napisao o preporukama za prodaju. Zbog loših odabira koje sam napravio 2005. i 2010. godine, prosječni jednogodišnji povrat na moje preporuke za prodaju bio je 13.7”%, u odnosu na 11.3% za S&P referentnu vrijednost. Međutim, od prethodnih 14 kolona, ​​osam je bilo uspješnih, jer su moje preporuke za prodaju bile lošije od S&P 500.

Imajte na umu da su rezultati moje kolone hipotetički i ne treba ih brkati sa rezultatima koje dobijam za klijente. Takođe, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Pratite nas za preporuke za kupovinu sljedeće sedmice. Ne vjerujem da itko može predvidjeti tržište, ali pretpostavljam da se pad tržišta u protekla četiri mjeseca bliži kraju. Zasigurno, mnoge dionice su 15 do 30% niže nego što su bile kada je godina počela – i stoga su atraktivnije.

Otkrivanje: Nemam pozicije u dionicama o kojima se danas raspravlja, lično ili za klijente.