Tri pravila za uspješno ulaganje na medvjeđe tržište

Tržišta su ružna: kroz prva tri kvartala 2022. S&P 500 je pao za gotovo 24%, a tržište obveznica, koje je obično sigurno utočište kada dionice padaju, palo je za 13%. Osim toga, čini se da je američka ekonomija predodređena za recesiju (možda smo već u njoj), inflacija je i dalje tvrdoglavo uporna, a ruska invazija na Ukrajinu, osim što je humanitarna tragedija, uzrokuje strašne ekonomske posljedice.

Sve ove loše vijesti i prateća volatilnost tržišta povećavaju naše strahove od neizvjesnosti zbog čega se osjećamo tjeskobno i pod stresom. Nije zabavno. ipak, investitori nisu nemoćni pred neizvjesnošću; možemo kontrolisati svoje ponašanje. U nastavku su tri pravila koja će vam pomoći da prebrodite medvjeđe tržište (definirano kao pad tržišta od 20% ili više) i imate bolje prakse ulaganja.

Pravilo #1: Usvojite perspektivu velike slike

Živo se sećam dočeka Nove 2019. jer sam bio na skijanju i prisustvovao zabavi u prelepom stanu u Vailu u Koloradu. Na zabavi sam započeo razgovor sa studentom zainteresovanim za ulaganje koji je, kada je shvatio čime se bavim, pitao šta mislim da će berza raditi 2020. Odgovorio sam da će verovatno porasti, ali također može biti pao (to je moje predviđanje svake godine, kojem možete pristupiti ovdje: 2020, 2021, 2022). Student je mislio da je moj odgovor smiješan (vjerovatno mu je pomoglo pivo), a naš razgovor je prešao na druge teme.

Mnogo razmišljam o tom razgovoru. Šta ako sam u toj novogodišnjoj noći imao kristalnu kuglu i znao da će pandemija zahvatiti cijeli svijet, ubijajući desetine miliona, zatvarajući ogromne dijelove ekonomije i stvarajući poremećaje u lancu snabdijevanja koji će trajati godinama? Šta ako sam znao da će Rusija napasti Ukrajinu, da će inflacija porasti na preko 9% i da će Federalne rezerve povećati stopu Fed fondova za 3% u roku od šest mjeseci? Da sam sve to znao unapred, šta bi bilo moje predviđanje za berzu? Vjerovatno ne bi bilo da bi čak i nakon pada od 24% u prva tri kvartala 2022. S&P 500 i dalje bio u porastu od 16% u odnosu na 31. decembar 2019.! Dobro ste pročitali. I pored svega što se dogodilo u protekle (skoro) tri godine, tržište je poraslo za 16% (reinvestirane dividende). A tržište je poraslo za 41% u odnosu na 31. decembar 2018. i 164% od 31. decembra 2009. Lekcija koju treba izvući je da čak i kada biste unaprijed znali šta će se dogoditi u privredi, to vam ne bi govorilo šta berza će učiniti.

Kad god ste zabrinuti zbog svojih investicija, razmislite o tome koliko ste dobro radili u proteklih pet, deset, 20 i 30 godina. Kao što sam savjetovao u nedavnom članku, nemojte se fokusirati na visoki vodeni žig vašeg portfelja. Umjesto toga, povucite se i usvojite dugoročnu perspektivu.

Pravilo #2: Ne gledajte u svoj portfolio

Uspješno ulaganje zahtijeva usvajanje dugoročne perspektive, ali česta provjera vašeg portfelja, posebno kada je u padu, to čini izazovom; to je kao da pokušavate da vidite nešto u daljini dok nosite naočare za čitanje. Vidjevši kako vrijednost vaših investicija pada, može se osjećati kao da ste napadnuti, zbog čega se čini da morate poduzeti akciju. Ipak, mijenjanje portfelja kao odgovor na emocije nije najbolja praksa; brojne studije otkrili su da trgovačka aktivnost dovodi do nižih prinosa.

Moj savjet? Ako radite s finansijskim savjetnikom, dopustite mu da nadgleda vaš portfelj i savjetuje kada trebate poduzeti akciju. Ako upravljate vlastitim ulaganjima, svoj portfolio gledajte samo u redovnim intervalima, na primjer tromjesečno ili polugodišnje.

Pravilo #3: Samo nastavite da kupujete

Sada je bolje vrijeme da uložite novac na tržište nego prije godinu dana jer su cijene niže. Niže cijene dionica su dobrodošla vijest ako ste dugoročni investitor i planirate da dodate svoj portfelj. Budući da se tržišna dna i vrhovi ne mogu precizno nazvati, najbolja strategija je nastaviti kupovati dok se tržište okreće. Investirajte dok tržište opada i investirajte kada se oporavlja. To je jednostavan koncept, ali ga nije tako lako izvesti kada se čini da najgore tek dolazi. Plus, the berza se često oporavlja dok su ekonomske vijesti strašne, zato ne dozvolite da vas loše finansijske vijesti spriječe da investirate. Istorija je pokazala da kada su tržišta nestabilna, najbolji način djelovanja je gotovo uvijek zanemariti i tržišta i naš portfelj.

Efikasan način da se prevaziđu emocije je da postavite svoje račune, tako da se novac automatski ulaže (kao kako funkcionišu planovi 401[k]).

zaključak

Nažalost, patnja zbog medvjeđeg tržišta je cijena investitora. Ne možete iskoristiti prednosti ulaganja bez plaćanja troškova. Godinama su investitori zabrinuti da snažni prinosi na berzi i visoke vrijednosti nisu održivi i da se sigurno nazire medvjeđe tržište. Sada je medvjed ovdje. Duboko udahnite, proširite svoju perspektivu, ne gledajte u svoj portfelj i nastavite da ulažete novac na tržište.