Tri regionalne banke koje treba pratiti kako se zarada prijavljuje

Zadnje vijesti o dionicama regionalne banke

Globalna ekonomija ostaje krhka do 2023. godine. Neizvjesnosti obiluju zbog manje od idealne kombinacije faktora: ruske invazije na Ukrajinu, poremećaja lanca snabdijevanja, meteorskog porasta inflacije i pooštravanja monetarne politike širom svijeta.

Tokom prošle godine, banke su imale koristi od povećanja kamatnih stopa, koje su povećale njihov neto prihod od kamata (NII). Ovo će se vjerovatno nastaviti jer Federalne rezerve planiraju dalje podizanje kamatnih stopa u 2023. i potencijalno u 2024. godini.

Međutim, podizanje kamatnih stopa nije dobro za banke. Kako stope rastu, rastu i troškovi banaka na depozite. Osim toga, povećani trošak novca usporio je nova izdavanja dionica i dugova, kao i spajanja i akvizicije (M&A), područja poslovanja u kojima banke na Wall Streetu tradicionalno zarađuju velike naknade. Uz to, agresivno pooštravanje Fed-a povećava rizik da će privreda pasti u recesiju. Sa slabijim ekonomskim izgledima, banke se spremaju na udarce povećavajući svoje rezerve za očekivane gubitke, jer kreditni kvalitet obično trpi tokom ekonomskih kriza. Zbog toga su očekivanja zarada u četvrtom kvartalu uglavnom niža od rezultata od prije godinu dana.

Sveukupno gledano, preduzeća kao što je bankarstvo sa stanovništvom trebala bi dobro proći 2023. godine zbog većeg NII-a zbog rastućih kamatnih stopa, ali učinak investicionog bankarstva će vjerovatno biti mješovit zbog slabih aktivnosti preuzimanja osiguranja i savjetodavnih aktivnosti za spajanje i preuzimanje. Bliskoročna budućnost ekonomije će igrati veliku ulogu u uspjehu banaka.

Ocjenjivanje dionica regionalne banke sa AAII-ovim A+ ocjenama dionica

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. To je razlog zašto je AAII kreirao A+ Stock Grades, koji procjenjuju kompanije kroz pet faktora na koje su ukazali istraživanje i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu kako bi se identificirale dionice koje pobeđuju tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Koristeći AAII A+ ocjene dionica investitora, sljedeća tabela rezimira privlačnost dionica tri regionalne banke — Bank of Montreal, Huntington Bancshares i US Bancorp — na osnovu njihovih osnova.

AAII-ov A+ sažetak ocjene dionica za tri regionalne dionice banaka

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

Bank of MontrealBMO
je dobavljač finansijskih usluga sa sjedištem u Kanadi. Banka nudi niz proizvoda i usluga za lično i komercijalno bankarstvo, upravljanje bogatstvom, globalna tržišta i investiciono bankarstvo. Banka posluje kroz tri operativne grupe: lično i komercijalno bankarstvo, BMO Wealth Management i BMO Capital Markets. Poslovanje ličnog i komercijalnog bankarstva uključuje dva operativna segmenta poslovanja sa stanovništvom i poslovnim bankama, kao što su kanadsko osobno i komercijalno bankarstvo i američko osobno i komercijalno bankarstvo. Poslovanje BMO Wealth Management pruža čitav niz klijenata, od pojedinaca i porodica do vlasnika preduzeća i institucija, nudeći širok spektar proizvoda i usluga za upravljanje bogatstvom, imovinom i osiguranjem. BMO Capital Markets pruža proizvode i usluge sjevernoameričkim i međunarodnim korporativnim, institucionalnim i državnim klijentima kroz svoje odjele za investicijsko i korporativno bankarstvo i globalna tržišta.

Banka Montreala ima Momentum Grade C, na osnovu svoje Momentum Score od 49. To znači da je prosječna u smislu njene ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ova ocjena je izvedena iz iznadprosječne relativne cijene od 5.0% u posljednjem kvartalu i 2.9% u posljednjem četvrtom kvartalu, nadoknađena ispodprosječnom relativnom snagom cijene od -3.0% u drugom najskorijem kvartalu -nedavni kvartal i –6.8% u trećem posljednjem kvartalu. Rezultati su 60, 50, 44 i 60 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana četiri četvrtina relativne snage je 0.6%, što predstavlja rezultat od 49. Ponderisani rang relativne snage četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, sa najnovijom kvartalnom promenom cene datom ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, Banka Montreala ima ocjenu revizije procjene zarade D, koja je negativna. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

Banka Montreala je prijavila iznenađenje zarada u četvrtom kvartalu 2022. od -1.0%, au prethodnom kvartalu objavila je iznenađenje zarade od -1.5%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za prvi kvartal 2023. godine smanjena je sa 3.233 dolara na 3.211 dolara po dionici zbog jedne naviše i pet revizija naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, procjena konsenzusne zarade za cijelu 2023. godinu smanjena je za 0.7% sa 13.692 USD na 13.600 USD po dionici zbog dvije revizije naviše i 10 naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti C, na osnovu ocene vrednosti od 52, koja se smatra prosečnom. Ovo je izvedeno iz visokog omjera cijene i prodaje (P/S) od 3.29 i omjera cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) od 80.6, koji se nalaze na 66. odnosno 88. percentilu. Banka Montreala ima ocjenu rasta B na osnovu ocjene 79. Kompanija je imala snažan petogodišnji godišnji rast prodaje.

Huntington Bancshares (HBAN) je diversifikovana regionalna bankarska holding kompanija. Njegovi segmenti uključuju komercijalno bankarstvo; potrošačko i poslovno bankarstvo; finansiranje vozila; regionalno bankarstvo i Huntington Private Client Group (RBHPCG). Segment komercijalnog bankarstva pruža skup ponude proizvoda i mogućnosti za srednje tržište, velika preduzeća, specijalizovane industrije i klijente iz državnog/javnog sektora. Segment potrošačkog i poslovnog bankarstva uključuje stambeno kreditiranje, koje pruža niz finansijskih proizvoda i usluga potrošačima i malim preduzećima. Segment financiranja vozila uključuje proizvode i usluge koje pružaju financiranje potrošačima. Segment RBHPCG se sastoji od privatnog bankarstva, upravljanja bogatstvom i investicijama i usluga penzionog plana. Ima preko 1,092 filijale s punom uslugom i urede za privatne klijente koji se nalaze u Ohaju, Koloradu, Ilinoisu, Indijani, Kentakiju, Mičigenu, Minesoti, Pensilvaniji, Zapadnoj Virdžiniji i Viskonsinu.

Kompanija ima ocenu vrednosti B, na osnovu njene ocene vrednosti od 66, što se smatra dobrom vrednošću. Viši rezultati ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.

Rangiranje Huntington Bancshares-ovog Value Score je zasnovano na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima rang 14 za prinos dioničara, 34 za omjer cijene i slobodnog novčanog toka i 35 za omjer cijene i zarade (P/E) (pri čemu su viši rangovi bolji za vrijednost). Kompanija ima dioničarski prinos od 5.6%, odnos cijene i slobodnog novčanog toka od 10.6 i omjer cijene i zarade od 11.3. Kompanija ima omjer cijene i prodaje od 3.97, što znači rang od 71.

Ocjena vrijednosti je zasnovana na procentilnom rangu prosjeka procentualnih rangova gore navedenih metrika vrednovanja, zajedno sa omjerom cijene i slobodnog novčanog toka i omjera cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B) . Rang se skalira tako da se dodijele više ocjene dionicama s najatraktivnijim procjenama i niže ocjene dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

Huntington Bancshares ima ocjenu kvalitete B sa rezultatom 79. Ocjena kvalitete A+ je procentualni rang prosjeka procentualnih rangova prinosa na imovinu (ROA), povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, prinos od otkupa, promjena ukupnih obaveza prema imovini, vremenska razgraničenja na aktivu, Z dvostruki primarni rezultat rizika bankrota (Z) i F-score. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u smislu prinosa od otkupa, F-skora i povrata na uloženi kapital. Huntington Bancshares ima povratni prinos od 1.4%, F-Score od 7 i povrat na uloženi kapital od 86.2%. Sektorski medijan F-score i prinos na uloženi kapital su 3 odnosno 44.5%. Međutim, Huntington Bancshares je loše rangiran u smislu svog Z-skora, u 31. percentilu.

Huntington Bancshares ima Momentum Grade C, na osnovu Momentum Score od 47. To znači da je prosječan u smislu ponderirane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderisana četiri četvrtina relativne cene je 0%.

US Bancorp
TBBK
je holding kompanija za finansijske usluge. Pruža niz finansijskih usluga, uključujući usluge kreditiranja i depozita, upravljanje gotovinom, tržišta kapitala i usluge upravljanja povjerenjem i investicijama. Takođe se bavi uslugama kreditnih kartica, obradom trgovaca i automatizovanih bankomata, hipotekarnim bankarstvom, osiguranjem, posredovanjem i lizingom. Njena bankarska podružnica, Nacionalno udruženje američkih banaka, bavi se opštim bankarskim poslovanjem i nudi komercijalne i potrošačke kredite, usluge pozajmljivanja, depozitne usluge i pomoćne usluge. Njegove nebankarske podružnice nude investicione i osiguravajuće proizvode klijentima kompanije uglavnom na domaćim tržištima i usluge upravljanja fondovima nizu zajedničkih fondova i drugih fondova. Oblasti poslovanja kompanije su korporativno i komercijalno bankarstvo, potrošačko i poslovno bankarstvo, usluge upravljanja bogatstvom i ulaganja, platne usluge i trezorska i korporativna podrška.

US Bancorp ima ocenu kvaliteta C sa ocenom 57. Kompanija se visoko kotira u pogledu povrata na imovinu, F-ocena i prinosa od otkupa. US Bancorp ima prinos na aktivu od 1.1%, F-Score od 6 i prinos od otkupa od -0.2%.

US Bancorp ima Momentum Grade C, na osnovu Momentum Score od 41. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderisana četiri četvrtina relativne cene je –2.0%.

US Bancorp je izvijestio o pozitivnom iznenađenju zarade od 1.0% za treći kvartal 2022., au prethodnom kvartalu izvijestio je o iznenađenju zarade od 2.1%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. godine smanjena je sa 1.192 dolara na 1.166 dolara po dionici zbog pet revizija naviše i sedam naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je sa 4.431 USD na 4.403 USD po dionici, na osnovu pet revizija naviše i sedam naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti B, zasnovanu na vrednosnoj oceni od 71. Ovo je izvedeno iz odnosa cene i zarade od 11.3 i prinosa akcionara od 3.9%, koji se nalaze u 35. odnosno 20. percentilu. US Bancorp ima ocjenu rasta B na osnovu rezultata 64. Kompanija je imala natprosječan rast prodaje u posljednjih pet godina.

___

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.