Three Arrows Capital tim je tražio sredstva za GBTC trgovinu prije pada

Samo nekoliko dana prije nego što je hedž fond Three Arrows Capital likvidiran na nekoliko kripto berzi, njegova pridružena trgovačka firma za vanberzansko trgovanje ponudila je investitorima novu priliku. 

Prema investicionim dokumentima koje je pregledao The Block, TPS Capital — kojim upravljaju Su Zhu i Kyle Davies iz Three Arrows — predlagao je investitore na mogućnost arbitraže koja uključuje Grayscale-ov fond GBTC povezan s bitcoinima. 

„Oni su se obratili tolikom broju ljudi“, rekla je osoba koja je upoznata sa trgovinom. 

Drugi izvor, koji je dijelio investicijski špil, rekao je za Block da je tim Three Arrows počeo kružiti špilom 7. juna, napominjući da je, gledajući unazad, teren možda bio posljednji pokušaj da se spasi kompanija nakon serije kripto opklada kiselo. 

Što se tiče mogućnosti arbitraže, kompanija je rekla da bi Three Arrows mogao zaključati BTC kod TPS-a na 12 mjeseci i dobiti mjenicu u zamjenu za bitcoin. 

Three Arrows je poznat po tome što je jedan od najvećih investitora u firmu za upravljanje imovinom Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC). Grayscale traži odobrenje od Komisije za vrijednosne papire i berze za pretvaranje GBTC-a u fond kojim se trguje na berzi, a odluka se čeka početkom sljedećeg mjeseca.

Namjera Three Arrows je bila da strukturira trgovinu za druge ugovorne strane koja bi ponudila prednost diskonta koji se urušava kako se bliži rok za odluku SEC-a. GBTC trenutno trguje sa popustom od 33.75% na cijenu Bitcoina, koju treba pratiti. 

„Nakon konverzije (GBTC postaje i ETF i GBTC se mogu iskoristiti za BTC) klijenti dobijaju 1.x BTC minus naših 20% naknade za učinak.”

„U slučaju da nema konverzije ni u roku od 12 mjeseci, klijent će dobiti 1* (Y kraj – Y početak)“, stoji u bilješci. “Y = GBTC popust % u to vrijeme.” 

„Svako proširenje popusta bi apsorbovalo glavni investitor.”

James Seyffart, analitičar ETF-a u Bloombergu, rekao je da će ugovor donijeti novac Three Arrows bez obzira na ishod odluke SEC-a.

„U tradicionalnim finansijama to nazivaju strukturiranim novčanicama“, rekao je Seyffart. „Ali oni su hteli da preuzmu vlasništvo nad vašim Bitcoinom, a istovremeno zarađuju na vašem BTC-u, bez obzira šta se dogodilo. Oni dobijaju vaš BTC i uzimaju novac/povrat od investitora u oba scenarija.”

Predstavljanje kompanije investitorima je više direktnije opisalo priliku: „Sve što treba da uradite je da objavite BTC, a mi ćemo raditi sa ostatkom.“

Kako je prvi objavio The Block, Three Arrows se suočava sa potencijalnom nelikvidnošću nakon što je likvidiran na nekoliko berzi i od strane nekoliko zajmodavaca.

Davies i Zhu rekli su za The Wall Street Journal da se firma "nada da će postići sporazum sa kreditorima koji bi joj dao više vremena za izradu plana". Firma još uvijek radi. Povjerioci uključuju firme poput BlockFi i Genesis. 

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjeti.