Ovaj neomiljeni fond donosi dividende (možemo kupiti po cijenama 2020.)

Postoji grupa onih koji plaćaju dividende čiji poslovi rade bolje nego što su bili prije nereda COVID-a, ali njihove dionice su još smiješno jeftino danas.

Najbolje od svega, mi koji tragamo za suprotnim prihodima možemo dobiti ove dionice po još većem sniženju nego obični ljudi – dok prikupljamo zdravu dividendu od 6.6%.

Trik? Kupite ih preko a zatvoreni fond (CEF) poput one o kojoj ćemo raspravljati u nastavku.

Ali nemojmo pretrčavati. Investicije koje ćemo kupiti preko ovog CEF-a su fondovi za ulaganja u nekretnine (REIT), koji posjeduju i iznajmljuju različite vrste nekretnina, od trgovačkih centara do skladišta i tornjeva za mobilne telefone.

Ljepota REIT-a iz perspektive dividende je u tome što su oni u suštini "prolazni" entiteti, koji prikupljaju rente (koje ovih dana brzo rastu) od svojih zakupaca i predaju ih nama kao dividende. U stvari, REIT-ovi imaju snažan poticaj da to učine: ne plaćaju korporativni porez sve dok nam daju 90% svoje zarade kao dividende.

Pogledajte ove podatke iz NAR-aAR
EIT, Nacionalna asocijacija fondova za ulaganja u nekretnine. To je prilično uvjerljiv dokaz da su REIT-ovi ponovo na putu – nešto što ja volim da zovem „tihi bum nekretnina“.

Gotovo sve vrste REIT-a prijavljuju veća sredstva iz poslovanja (FFO, glavna metrika toka gotovine REIT-a) nego što su bila prije pandemije:

Ako ste sljedbenik REIT-a (i kao investitor dividende, kladim se da jeste), znate da su oni posebno teško pogođeni tokom pandemije, posebno uredski REIT-ovi, jer se činilo da je prelazak na rad od kuće učinilo bi njihove poslovne modele zastarjelim.

Osim što stvari nisu ispale tako, kao što možemo vidjeti iz gornjeg grafikona. Ali tržište ovo previđa. Tu dolazi naša prilika za kupovinu.

Ne zahvaljujući medvjeđem tržištu 2022. godine, mnogi dobici od oporavka REIT-a 2020/21. su izbrisani, a sektor je porastao za slabih 4% na osnovi ukupnog prinosa u odnosu na vrhunac tržišta u februaru 2020., samo prije početka karantina.

Budući da je prihod od zakupa koji REIT-ovi ostvaruju naglo porastao, a cijena stvarnih REIT-a je ravna, cijena koju plaćamo za prihod od zakupa REIT-a je sada niska. To je uprkos činjenici da uzroci trenutnog pada tržišta (Federalne rezerve, inflacija) nisu toliko loši za REIT-ove. Ljudima su i dalje potrebne nekretnine, bez obzira na to gdje su kamatne stope, a inflacija uzrokuje povećanje rente, što još više koristi REIT-ima.

Solidan CEF igra za „dvostruki popust“, 6.6% prihoda, od REIT-a

Kao investitori CEF-a, možemo dobiti vrhunske REIT-ove čak i jeftinije od tržišne kada kupujemo preko fonda Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Obratite pažnju na riječ “kvalitet” u nazivu – a to nije marketing. Portfolio RQI-a se posebno fokusira na REIT-ove koji su zabilježili rastući slobodni novčani tok, kao npr. Američki toranj (AMT), Prologis
PLD
(PLD) i Javno skladištenje
PSA
(PSA).

Sve su to kompanije koje su godinama isporučivale velike ukupne prinose, i to kroz sva tržišna vremena. Pogledajte učinak njegovih pet najboljih holdinga u posljednjih pet godina.

Rastući prihodi i dobici za RQI investitore

Taj portfelj kompanija za nekretnine koje povećavaju gotovinu je razlog zašto je RQI ostvario 11.4% prosječnog ukupnog prinosa na godišnjem nivou u protekloj deceniji, više nego dvostruko više od šireg tržišta REIT-a.

Da li se ovaj fond koji ima bolji učinak, visokokvalitetan i donosi visok prihod trguje na premiju koju zaslužuje? Teško. Zahvaljujući strahovima tržišta, spušten je na 3.3% popusta, što nam daje neke lijepe “bonus” uštede pored ponuda koje ostvarujemo na ionako jeftinom REIT tržištu.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 8.4% dividendi."

Otkrivanje: nema