Ova nevjerovatno česta greška bi vas mogla koštati 7%+ dividendi

Kada su u pitanju zatvoreni fondovi (ili bilo koji ulaganja, što se toga tiče), isplati se tražiti stvari koje većina ljudi pogrešno razumije. Zato što ovi (naizgled) sitni previdi i greške investitora mogu nama oštroumnim suprotstavljenim ljudima pružiti najbolje prilike za kupovinu.

A kada su u pitanju CEF-ovi, postoji jedan previše uobičajeno Vidim da ljudi rade iznova i iznova, posebno oni koji su novi u ovim visokoprinosnim fondovima. Da vidimo na šta ciljam, usredsredimo se na CEF koji se zove Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

Portfolio STK-a se uglavnom sastoji od tehnoloških dionica velike kapitalizacije: Apple (AAPL), proizvođač čipova Broadcom (AVGO) i Microsoft (MSFT) su među njenim najvećim holdingima. Fond se danas može pohvaliti dividendom od samo 7%.

Kao što možete vidjeti na gornjoj tabeli, vratio se stotinama posto od početka prije skoro 14 godina. Ako ovo usredsredimo na njegov CAGR (kombinovana godišnja stopa rasta, ili jednostavno prosječan postotak prinosa godišnje), vidimo da je fond u prosjeku isporučio nevjerovatnih 20% godišnje.

Evo u čemu je stvar – većina ljudi nema pojma o nevjerovatnim performansama STK-a! Pozovite ga na besplatnom alatu za provjeru dionica kao što je Google Finance i dobićete ovaj grafikon, koji pokazuje mršavih 35% prinosa za skoro deceniju i po!

Kod mene CEF Insider usluga, mi ne koristimo Google Finance ili Yahoo Finance jer su oni obmanjujući, posebno kada su u pitanju CEF-ovi, iz razloga koji ću objasniti za minut. Ali većina ljudi se oslanja na ove besplatne alate kojima je lako pristupiti.

U kombinaciji, oba su popularnija od svake druge finansijske web stranice s velikom maržom. Dakle, kada korisnici vide različite rezultate u grafikonima koje koristimo CEF Insider i one koje dobiju od Gugla i Yahooa, razumljivo je ako su malo zbunjeni.

Šta se ovde dešava? Jednostavna istina je da Google Finance i Yahoo Finance ne uključuju dividende kada se izvještava o istorijskom učinku investicije. To je u redu za mjerenje dionica koje ne plaćaju dividende Abeceda (GOOGL). Ali ove usluge ne rade uopšte za CEF-ove, koji trenutno donose u prosjeku 7.9%.

Profesionalni alati poput onih koje koristimo CEF Insider, međutim, uzmite u obzir prinos koji dobijate i od dividendi i od povećanja cijene da biste dobili fond ukupni povrat. To je kritično jer su dividende mnogo bitne—čak i relativno nizak prinos (trenutno oko 1.5%) na prosječne dionice S&P 500 čini veliku razliku tokom vremena.

Dakle, možete zamisliti da kada imate posla sa CEF-om koji donosi 8% ili više, grafikon cijene i povrata koji zanemaruje dividende je vrlo obmanjujuće. Na primjer, fond koji se trguje po cijeni od 10 dolara po dionici u 2010. i također po cijeni od 10 dolara po dionici u 2020. izgleda kao glupost – osim ako taj isti fond nije ostvario prinos od 10% cijelo vrijeme. U tom slučaju, isporučila je snažan godišnji profit od 10%.

To je razlog zašto, ako pogledate STK na većini besplatnih stranica za pregled dionica, to izgleda kao katastrofa. Ali znamo da je stvarnost mnogo drugačija, tako da možemo da stavimo ovaj na našu listu za praćenje znajući da ima istoriju jakih performansi za to.

Ključ za poneti? Kada analizirate CEF-ove, budite sigurni da gledate prave grafikone—i to te grafikone uključiti dividende u njihovim obračunima prinosa. Budući da je mnogim od ovih grafikona teško i skupo pristupiti većini ljudi, najbolje je da mi dozvolite da za vas pratim prošle performanse putem pretplate na CEF Insider.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništivi prihodi: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema