Ova ljekarna se lijepo oporavlja

Kao i mnoge dionice biofarmaca, i Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) bila je potrebna briga tokom većeg dijela 2022. Ali stvari sada izgledaju bolje za kompaniju i dionice su počele da se oporavljaju.

Dionicama se trguje nešto manje od osam dolara po dionici i ima približnu tržišnu kapitalizaciju od 1.1 milijardu dolara. Hajde da razmotrimo neke pozitivne stvari za Auriniju i istražimo ideju pokrivenog poziva koja će imati solidne potencijalne povrate — čak i ako dionice vraćaju dobar dio svojih nedavnih dobitaka tokom trajanja opcije.

Glavna prednost kompanije je lijek pod nazivom Lupkynis, koji je također poznat kao voclosporin. Ovo jedinjenje postalo je prva oralna terapija za lupus nefritis odobreno od strane Uprave za hranu i lijekove kada je odobreno prije dvije godine. Početna prodaja je u početku bila donekle razočaravajuća, što se često dešava u ranim fazama novog marketinga. Međutim, čini se da Lupkynis dobiva određenu vuču. Početkom januara, menadžment je dao preliminarne smjernice za prodaju u četvrtom kvartalu koje su bile prilično iznad očekivanja analitičara. Sve u svemu, prihodi će se skoro utrostručiti u fiskalnoj 2022. na nešto više od 130 miliona dolara.

Wall Street očekuje malo u smislu rasta prihoda u tekućoj fiskalnoj godini. Lupkynis je odobren u Velikoj Britaniji početkom decembra, što bi trebalo neznatno pomoći rastu prodaje. Važno je da je kompanija 2023. počela prikupljati neke ključne pobjede u patentima koji će vjerovatno proširiti ekskluzivnost na Lupkynis do 2037. godine.

Četiri analitičarske kompanije, uključujući RBC Capital, do sada su ove godine ponovo objavile rejtinge za kupovinu dionica. Ponuđene cijene kretale su se od 11 do 14 dolara po dionici. Čini se da se spekulacije o otkupu oko kompanije također pojačavaju ovdje u 2023. Kompanija također ima nekoliko obećavajućih, ali kandidata u vrlo ranoj fazi razvoja završila je 2022. sa otprilike 375 miliona dolara u neto gotovini.

Opciona strategija:

Zauzet ću konzervativan pristup i izabrati call štrajk cijenu više od 10% ispod trenutnih nivoa trgovanja, s obzirom na dobar rast dionica do sada ove godine. Da biste uspostavili početnu poziciju u AUPH koristeći strategiju pokrivenog poziva, učinite sljedeće: Odabirom poziva na poziv od 7 dolara u oktobru, oblikujte pokriveni pozivni nalog sa neto zaduženjem u rasponu od 5.30 do 5.40 dolara po dionici (neto cijena dionice – premija opcije). Ova strategija pruža zaštitu od pada od približno 35% i potencijalnog povećanja od nešto više od 20% čak i ako ova akcija padne za otprilike 15% tokom trajanja opcije.