Ovo je koliko ste zaradili ako ste kupili naftnu nesreću prije 2 godine

Gornji grafikon daje ažuriranu verziju.

Čitaoci će se sjetiti da je prije skoro tačno dvije godine, u aprilu 20, 2020, tržište nafte se po prvi put u istoriji srušilo u negativnu teritoriju. Iznenadna kriza COVID-19 i globalna blokada su stvorili takvu prezasićenost da su trgovci zapravo morali plaćati ljudima da odmah preuzmu sve svoje viškove barela sirove nafte.

Ovo je zauzelo naslove svuda.

Kakav bi idiot krenuo protiv tržišta i kupio naftu u takvoj krizi? Neko ko je bio u blizini, eto ko. Dana, nažalost, više nema, ali sam prilično siguran da bi tada kupovao dionice blue chip nafte.

Ono što ide okolo dolazi. Prvi će biti posljednji, a posljednji će biti prvi. Kolaps nafte rangiran je sa spektakularnim bankrotom – stvari zbog kojih obični investitori panično prodaju.

Gornji grafikon pokazuje kako biste postupili da ste tog dana izašli i kupili bilo koji od nekoliko fondova koji se bave naftom na berzi.

Srušili su S&P 500 
Špijun,
-1.25%.
Nije ni blizu.

Oh, i toliko o trgovini „radom od kuće“. Nasdaq Composite je prošao nešto lošije od S&P 500 indeksa. I Amazon
AMZN,
-2.47%
uradio manje od upola bolje od toga. Da ste tog dana uložili 1,000 dolara u kompaniju Jeffa Bezosa, ostvarili biste samo 290 dolara profita.

Doduše, neki od ovih profita su nagrade za istinski rizik. Direxion Dailymotion vid 2x Fund
ERX,
+ 0.60%
je visokooktanski fond koji je namijenjen samo za kratkoročne poslove. Koristi derivate kako bi pokušao proizvesti dvostruko veći učinak od šireg energetskog indeksa dnevno. To je 2x na putu dole kao i na putu prema gore. A kako je čak i normalnom fondu potrebno 100% profita da se oporavi od gubitka od 50%, ova sredstva mogu biti izuzetno loša za vaše bogatstvo. Ovaj fond je propao za 95% u prvih nekoliko mjeseci 2020. godine, kada je udarila Covid kriza, i još uvijek nije nadoknadio većinu gubitaka.

SPDR ETF za istraživanje i proizvodnju nafte i plina
XOP,
+ 0.24%
nije ni približno tako rizičan, jer ulaže u obične dionice, ali bez obzira na to ulaže u nestabilniju stranu energetskog tržišta, i svako ko posjeduje ovo može očekivati ​​divlju vožnju gore-dolje. Pao je za dvije trećine početkom 2020., iako čak i ako ste ga kupili prije krize i izdržali, već ste u plusu.

Ono što mi se čini najzanimljivijim je SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Ovo je jednostavan indeksni fond niske cijene koji posjeduje energetska imena kao što je Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Chevron
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
policajac,
+ 1.14%
and Occidental
OXY,
-0.47%.
Nema ništa posebno „rizično“ u vezi sa ovim fondom osim ako mislite da su energetske kompanije potpuno nazdravile. Većina ovih kompanija je dobro kapitalizirana, visoko profitabilna i isplaćuje velike dividende. Prinos od dividendi na ovaj fond, izvještava FactSet, dostigao je vrhunac iznad 10% u aprilu 2020. Ne postoji poseban razlog zašto udovice i siročad ne bi posjedovali ovaj fond (barem kao dio diversifikovanog portfelja).

(Ovo čak ni ne računajući argument da bismo svi trebali posjedovati zalihe energije kako bismo zaštitili svoju osobnu izloženost troškovima energije i inflaciji — kao sada.)

Ipak, u prvim mjesecima 2020. i on je pao, a svako ko je prebacio dio svog portfelja u njega na dan kada je nafta postala negativna, utrostručio je prinose šireg berzanskog indeksa.

(Većina tih dobitaka je postignuta pre nego što je Putin takođe napao Rusiju.)

Tvrdio bih da su ti dobici daleko nadmašili rizike kupovine, recimo, Exxona kada je imao prinos od dividende od 11%.

Mnogi ljudi se drže jednostavnih portfolio strategija, zasnovanih na dugoročnoj kupovini i držanju pozicija u širokim indeksima. U tome, naravno, nema ništa loše. Za većinu nas to je vjerovatno najpametniji pristup.

Ali ponekad najbolji prihod može doći od klađenja protiv krize.