JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA:JEPI) je postao hit u ETF svijetu zahvaljujući prinosu od dividende od 12.2% i mjesečnoj isplati. Iako su mnogi investitori vjerovatno upoznati sa JEPI-jem zahvaljujući značajnom nivou pompe koji je porastao jer je narastao na 21.8 milijardi dolara u imovini pod upravljanjem (AUM), možda nisu toliko upoznati sa JEPI-jevim novijim i nešto manje najavljivanim rođakom - JPMorganom Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Postoje neke značajne razlike između ova dva ETF-a, ali ono što im je zajedničko su mjesečne isplate, visoki prinosi i metode koje koriste za postizanje toga.
Šta je JEPQ ETF?
JEPQ je sličan etabliranijem JEPI-ju, ali ovaj ETF fokusiran na tehnologiju posebno ulaže u rastuće dionice u SAD-u s velikim kapitalom. JEPQ je pokrenut 2022. i trenutno je mnogo manji od JEPI-ja, sa 1.75 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. Kao i JEPI, ovaj ETF plaća a dividenda na mesečnom nivou i ima atraktivan prinos, u ovom slučaju, 11.4% (nasuprot nešto viših 12.2% za JEPI).
Strategija JEPQ-a je da generiše “prihod kombinacijom prodajnih opcija i ulaganja u američke dionice s velikim rastom, nastojeći da isporuči mjesečni tok prihoda od povezanih premija opcija i dividendi na dionice”. Osim generiranja mjesečnog prihoda, JEPQ također pokušava ublažiti volatilnost, sa ciljem da „isporuči značajan dio prinosa povezanih s Nasdaq 100 indeksom uz manje volatilnosti“.
Investitori bi trebali biti svjesni da ovo nije samo tipičan ETF vanile. Da bi postigao ovaj ogroman prinos, fond ulaže do 20% svoje imovine u ELN (obveznice povezane s dioničkim kapitalom) i prodaje "jedan mjesec, van opcija plaćanja novca" kako bi ostvario prihod i dao vlasnicima dio prednosti ove akcije sa velikim rastom i manje volatilnosti.
Ova strategija pomaže u generiranju mjesečnog prihoda i smanjenju volatilnosti. Međutim, jedan potencijalni nedostatak kojeg bi investitori trebali biti svjesni je da ovo može ograničiti neke od prednosti JEPQ-a u smislu aprecijacije kapitala jer vjerovatno žrtvuje barem dio potencijalnog povećanja u zamjenu za ovu nižu volatilnost i prihod.
U tržišnom okruženju u kojem tehnološke dionice i dionice rastu, JEPQ neće imati istu vrstu rasta kao mnoga njegova osnovna udjela ili Nasdaq 100. Međutim, za mnoge investitore orijentisane na prihod, odustajanje od nekoliko poena prednosti za stabilnu dvocifrenu isplatu dividende predstavlja kompromis koji će rado napraviti.
Fond dijeli jednog portfolio menadžera sa JEPI-jem (Hamilton Reiner), koji ima 36 godina iskustva u investiranju. Takođe ima dva dodatna portfolio menadžera koji imaju 10 i 15 godina iskustva u investiranju, respektivno.
JEPQ ima omjer troškova od 0.35%, što se čini razumnim za ETF sa ovim stepenom aktivnog upravljanja.
JEPQ's Top Holdings
Dok su najveći fondovi JEPI-ja popunjeni dionicama iz stabilnih, defanzivnih industrija, ali sa nižim rastom, poput potrošačkih proizvoda i financija, JEPQ ima veliki fokus na tehnološkom sektoru.
Fond je prilično dobro diverzifikovan sa 78 holdinga, iako JEPQ-ovih 10 fondova čini 53.3% imovine, odražavajući sastav drugih fondova orijentisanih na Nasdaq kao što je Invesco QQQ Trust.
Dva najveća holdinga, tehnološki teškaši Microsoft i Apple, zajedno čine skoro 25% imovine. Ostatak top 10 uglavnom se sastoji od tehnoloških mega ograničenja kao što su Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet i Meta platforme.
U nastavku ćete naći pregled JEPQ-ov najveći fond, zajedno sa određenim brojem ključnih podataka o svakom, koristeći TipRanksov Holdings alat.
Svih pet najboljih holdinga ovdje imaju pametne rezultate 8 od 10 ili više. The Smart Score je TipRanksov vlasnički kvantitativni sistem bodovanja zaliha koji procjenjuje dionice na osam različitih tržišnih faktora. Dionice sa Smart Score 8 ili više dobijaju ocjenu "Nadmašuju".
Koja je ciljna cijena za JEPQ?
Analitičari sa Wall Streeta su optimistični po pitanju JEPQ-a. ETF dobija ocjenu umjerene kupovine od analitičara, i prosječna ciljna cijena JEPQ ETF-a od $49.89 implicira potencijal rasta od ~20%.
Od 1 ocjena na JEPQ-u, većina je bikovska — 67.74% je kupovina, 28.43% drži, a samo 3.83% je ocjena prodaje.
TipRanks koristi vlasničku tehnologiju za sastavljanje prognoza analitičara i ciljanih cijena za ETF-ove na osnovu kombinacije pojedinačnih performansi osnovnih sredstava. Korištenjem alata Analyst Forecast, investitori mogu vidjeti ciljnu cijenu i rejting za ETF, kao i najvišu i najnižu cijenu.
TipRanks izračunava ponderisani prosek na osnovu kombinacije svih ETF fondova. Prognoza prosječne cijene za ETF se izračunava množenjem ciljane cijene svakog pojedinačnog holdinga ponderom unutar ETF-a i sabiranjem.
Osim svoje konsenzus ciljne cijene, JEPQ također izgleda atraktivno na osnovu brojnih drugih TipRanks indikatora. Ima ETF Smart Score od 8 od 10 (Ocjena nadmašuje), dok su sentiment blogera i mudrost publike također bikovski.
Za investitore
Za investitore koji traže prihod, posebno one koji traže mjesečni prihod i visok prinos koji nadmašuje stopu inflacije, JEPQ izgleda kao odličan alat za dodavanje u svoj portfelj. Prinos JEPQ-a je skoro dvostruko veći od stope inflacije i manji je od prosječnog prinosa S&P 500 ili šta investitori mogu dobiti od držanja 10-godišnjih trezora.
Ovi investitori bi također trebali biti svjesni da JEPQ-ova struktura znači da najvjerovatnije neće imati isti rast kao dionice rasta u koje ulaže, u slučaju tehnološkog bikovskog tržišta. Konačno, za investitore koji su zadovoljni da naprave taj kompromis u zamjenu za značajnu isplatu dividende i manju volatilnost, ovo je razuman ETF za posjedovanje.
Vlasnik sam JEPI-ja i sviđa mi se ideja kombiniranja pozicije u JEPI-ju sa jednom u JEPQ-u kako bih malo diverzificirao, imao dva različita toka mjesečnih plaćanja i dodao malo više izloženosti rastu i tehnološkim dionicama. Ja vidim kombinaciju oba ova ETF-a kao jedan dio dobro zaokruženog portfelja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html