Ovaj fond smatra da jugoistočna Azija izgleda zrela za ulaganje, a evo i zašto

S&P Global Market Intelligence predviđa da će Azija-Pacifik region će dominirati svetskim rastom u narednoj godini, generišući pozitivan realni BDP, dok će SAD i Evropa verovatno pasti u recesiju. Sa tom dominacijom dolazi širok spektar mogućnosti za ulaganja na ključnim tržištima Azije i Pacifika.

Azijsko-pacifička regija predvodiće globalni rast u 2023prema S&P Global, azijsko-pacifička regija ostvariće realni rast BDP-a od oko 3.5% u 2023. Region proizvodi 35% svetskog BDP-a uz podršku sporazuma o slobodnoj trgovini u regionu, efikasnost lanca snabdevanja i konkurentne troškove. S&P Global očekuje da će Azijsko-pacifička regija igrati značajnu ulogu u sprječavanju svjetske recesije i ograničavanju ekonomskog povlačenja na razvijena tržišta poput SAD-a i Europe.

Recesija u SAD mogla bi biti dobra za investicijsko okruženje u azijsko-pacifičkom regionu. The Financial Times primijetio je da su recesije u SAD koje su počele 1990. i 2007. godine izazvale značajne prilive kapitala na tržišta u razvoju nakon perioda averzije prema riziku sličnog onome što smo nedavno vidjeli.

Na primjer, međunarodna tržišta kapitala su opskrbljivala oko 1% BDP-a tržišta u razvoju nakon skoro decenije izvlačenja novca. Do 2010. ovi prilivi su narasli na 2% BDP-a.

Kako se azijsko-pacifički region čini spremnim za rast u narednim godinama, neki menadžeri sredstava već su u poziciji da iskoriste prilike koje sazrevaju na određenim tržištima.

Mogućnosti na tržištima u razvoju

U nedavnom intervjuu, David Yong, izvršni direktor Evergreen Group Holdings-a, koji upravlja Evergreen fondom, objasnio je kako su nedavni i aktuelni događaji utjecali na priliku koja se pruža u azijsko-pacifičkom regionu. Napomenuo je da su tržišta u razvoju snažno nadmašila razvijena tržišta prije pandemije COVID-19 i nedavnih geopolitičkih tenzija.

Uz to, Yong vidi potencijal za još veće dugoročne povrate zbog brzih stopa rasta u ovoj oblasti. Naglasio je mogućnosti diversifikacije koje nude tržišta u razvoju, iako uz odlične mogućnosti dolazi i rizik.

„Uz trenutnu volatilnost u makroekonomskom okruženju, rizici za finansijsku stabilnost uključuju inflaciju, pogoršanje ekonomskih izgleda, visoke troškove zaduživanja i volatilnost na tržištima roba, da spomenemo samo neke,“ objasnio je Yong. „Ipak, investitori su nastavili diverzifikovati na ovim tržištima u nastajanju, prepoznajući da su otporniji na vanjske ranjivosti. Imajući to u vidu, veoma je važno da investitori koji žele da budu izloženi na tržištima u razvoju odvagaju svoj omjer rizika i nagrade.”

Dodao je da berzanski fondovi odn uzajamne fondove nude najlakše i najpristupačnije načine za investitore da počnu diverzifikovati na ta tržišta u nastajanju. Yong je također sugerirao da investitori mogu selektivno tražiti mogućnosti koje uključuju kolateral u firmi imovine založene u kredite ili one sa značajnim novčanim rezervama.

Međutim, savjetovao je investitore da osiguraju oprezno upravljanje rizicima u uslovima trenutnih makroekonomskih uslova. Uostalom, berze i drugi instrumenti ulaganja na tržištima u razvoju su još uvijek u povojima, što predstavlja izazov za male investitore u provođenju due diligence-a.

Rastuća snaga kod azijskih potrošača

Konkretno, Yong vidi mogućnosti u mikrofinansiranju u Singapuru i drugim dijelovima Indokine. Na primjer, ukazao je na neiskorišteni potencijal u finansiranju u azijskim regijama s nedostatkom banaka. Mikrofinansiranje je velikom postotku stanovništva Indokine koje nema bankovne račune omogućilo pristup sistemskoj kreditnoj instituciji. Yong je istakao rastuću snagu potrošača kao ključnog faktora koji doprinosi rastu finansijske industrije u azijsko-pacifičkoj regiji.

„Kako novo tržište napreduje, često dolazi do brzog rasta prihoda koji sa sobom nosi i uspon potrošačke klase“, objasnio je on. „Tržište prepuno potrošača gladnih novih proizvoda i usluga pogoduje razvoju novih kompanija. Ovdje smo vidjeli priliku da uđemo na tržište i obezbijedimo finansiranje ovim kompanijama koje brzo rastu. Uz pravu ponudu na strateški odabranom tržištu, preduzeće može očekivati ​​stalni rast prihoda.”

Evergreen se širi izvan konvencionalnih, tradicionalnih načina financiranja, usmjeravajući svoje ciljeve na stvaranje besprijekornog ekosistema koristeći fintech i digitalizaciju. Yong je rekao da oni predstavljaju pionir u disruptivnom modelu koji može preoblikovati industriju mikrofinansiranja koristeći finansijsku tehnologiju.

Mogućnosti na azijskom tržištu nekretnina, automobila i sadržaja

Takođe je ukazao na rastuće interesovanje za nekretnina tržište u svijetu finansija.

“Finansiranje može pomoći međunarodnom razvoju i finansijskoj inkluziji u smislu društvenog utjecaja,” rekao je Yong. „Kako se razvijaju globalne ideologije stanovanja i vlasništva nad kućama, finansijska inkluzija je stvorila trend okretanja od stvaranja prihoda ka mikrofinansiranju kako bi se ispunili stambeni zahtjevi i potrebe. Zajedno sa porastom privatizacije finansiranja, uočili smo potencijal rasta na tržištu nekretnina u zemljama u razvoju i zemljama u razvoju za generisanje pasivnog prihoda u ispunjavanju ovih zahteva.”

Trenutno je Evergreen fokusiran na privatno finansiranje poslova sa programerima. Firma drži stambenu, komercijalnu i industrijsku imovinu u Singapuru, Vijetnamu, Kambodži i Koreji.

Yong je također istakao Singapur kao tržište sa mogućnostima na tržištu automobila, posebno u poslovima popravki i pratećih potraživanja.

Objasnio je da Singapur ima veću stopu nesreća od drugih sličnih, bogatih zemalja poput Kanade i Japana zbog nedostatka zemlje i gustog stanovništva. Yong je dodao da su Singapurci obavezni da kupe automobilsko osiguranje kako bi mogli voziti tamo. Kao rezultat toga, Evergreen tim je vidio dodatne mogućnosti na tom tržištu.

Evergreen također vidi mogućnosti u korejskoj industriji sadržaja. Yong je rekao da je uspješno izdanje popularnog NetflixaNFLX
original Lignja igra i globalni uspjeh K-pop grupa kao što su BTS i Blackpink. Evergreen sarađuje sa južnokorejskim kompanijama za zabavu u jugoistočnoj Aziji.

Jedna od investicija kompanije na ovom tržištu je kompanija Rainbowbridge World koja se nalazi na berzi KOSDAQ-a. Evergreen je potpisao memorandum o razumijevanju sa Rainbowbridgeom kako bi distribuirao svoj sadržaj i profitirao od sve veće globalne potražnje za korejskim sadržajem.

Važnost ESG-a u jugoistočnoj Aziji

Yong je naveo tri osnovna faktora koji su Evergreen privukli u jugoistočnu Aziju: redovan priliv novca, održivost i društvena odgovornost.

„Nije svako preduzeće u stanju da ponudi prednost redovnog generisanja gotovine“, objasnio je on. “Za naše poslove finansiranja kamata za skoro svaki posao se obračunava na mjesečnom nivou. Za automobilsku industriju, zahtjevi obično traju od tri do šest mjeseci da se završe. Stoga smo odlučili krenuti u financiranje i automobilsku industriju jer bi to moglo poboljšati naš novčani tok na nivou grupe.”

Naravno, svaki posao mora biti profitabilan da bi opstao, ali Yong smatra da su ESG faktori daleko važniji na duge staze. Osim utjecaja na okoliš i društvo, vjeruje da je održivi poslovni model onaj koji je odgovoran i ima pozitivan utjecaj na globalnoj ili lokalnoj razini. Evergreen tim je povezao svoja ulaganja u mikrofinansiranje sa “S” dijelom ESG-a.

„Mikrofinansiranje je jedan od najefikasnijih načina za stvaranje pozitivnog uticaja na održiv način, pružajući lokalnim stanovnicima finansijsku podršku koja im je potrebna“, rekao je Yong. „Evergreen blisko sarađuje sa lokalnim vlastima u podršci njihovim finansijskim politikama, kao i blisko sa lokalnom zajednicom u brojnim programima za promociju i podršku društvenih ciljeva.”

Ključni problemi sa kojima se suočavaju azijsko-pacifička tržišta

Naravno, nijedna oblast ulaganja nije bez brige. Na primjer, Yong vidi nekoliko problema koji utiču na azijska mikrofinansijska tržišta. Naglasio je društvene troškove za zajednice kada kompanije izgube iz vida svoje korporativne društvene odgovornosti, birajući umjesto toga prioritet profita. Osim toga, upozorio je da problematične društvene norme koje su duboko ukorijenjene u regiji, poput diskriminacije i rodne nejednakosti, često muče njegova tržišta mikrofinansiranja.

Prezaduženost je još jedna kritična briga za investiranje na azijska tržišta. Prema Yongu, neke mikrofinansijske firme ne uspiju izvršiti neophodnu dužnu pažnju u svojoj trci za profitabilnošću. Bez tih provjera, rizik od neizvršenja obaveza se dramatično povećava, posebno ako zajmoprimac nema finansijsku ili poslovnu obuku.

Yong vjeruje da se ova pitanja mogu riješiti pooštravanjem propisa koji reguliraju mikrofinansiranje i postavljanjem strožih pravila za izdavanje kredita i podobnost zajmoprimca.

Još jedan problem sa kojim se suočava jugoistočna Azija je nedostatak globalne povezanosti. Osim velikih kompanija za zabavu kao što su SM Entertainment i YG Entertainment, manje kompanije za zabavu suočavaju se s izazovima pronalaženja pravih partnera za rad na distribuciji svog sadržaja širom jugoistočne Azije.

Region se takođe suočava sa kulturnim i jezičkim barijerama. Međutim, kako se sve više korejskih kompanija za zabavu sarađuje s kompanijama iz jugoistočne Azije, most između ove dvije oblasti jača. Evergreen očekuje da će ova rastuća partnerstva otvoriti više vrata za širenje korejskog tržišta zabave širom jugoistočne Azije.