Ova dividenda na dizel motor će porasti 2023. godine

26 dana.

Toliko dizela Amerika ima u svom kolektivnom rezervoaru. Zamislite to: gorivo koje pokreće dostavu robe svuda. I ostalo je samo 26 dana.

To je kriza o kojoj niko ne priča. Osim ljudi u brodarstvu. Ili oni koji su nedavno morali kupiti lož ulje za kuću (dizel derivat).

U redu, priznajem da sam malo dramatičan, jer je ta cifra od 26 dana rotirajuća brojka: novi dizel se dodaje na jednom kraju dok se sagorijeva na drugom. Ali čak i tako, količina dizela u skladištu je pala na najniže nivoe 70 godina.

Možete zamisliti šta to utiče na cijene.

Ako ste zainteresovani za tržišta energije, toplo preporučujem da pratite Energy Information Administration—to je najbolja igra u gradu za statistiku proizvodnje i potrošnje.

Njegov najnoviji zimski izvještaj o gorivu je otrežnjujući: kao osnovni slučaj, EIA ima prosječan dom koji ove zime plaća 27% više za lož ulje nego prošle. I to je ono osnovni slučaj. Ako dobijemo hladniju zimu, taj porast bi mogao skočiti na 40%!

Situacija na pumpi nije ništa bolja: od kraja oktobra dizel je koštao 5.32 dolara po galonu širom SAD-a, što je 42% više u odnosu na godinu dana, opet prema EIA.

Rafinerije su naša najbolja dividenda na rastućem dizelu

Ako ste poput mene, pitate se koji je najbolji način da odigrate ovu situaciju za dividende i rast. Kod mene Skriveni prinosi usluga rasta dividende, mi smo uvijek tražeći trendove, a nedostatak dizela je na našem radaru već nedeljama.

Kako dizel i lož ulje dolaze iz sirove nafte, većina prvorazrednih investitora traži naftu proizvođača kao najbolji način igranja viših cijena goriva. Ali mi mislioci drugog nivoa idemo korak dalje, do rafinerije.

Većina ljudi izbjegava rafinere jer ih ne razumiju. Ali oni su savršen vrste dionica koje treba posjedovati kada su cijene energije visoke, ne samo zbog njihove rastuće isplate dividendi (koje imaju tendenciju da povuku cijene njihovih dionica više, kao što ćemo vidjeti za trenutak).

Mi preferiramo rafinerije jer postoji medvjeđe tržište u broju rafinerija u Americi. Imamo sve manje objekata za obavljanje posla pretvaranja sirovog proizvoda u krajnji proizvod.

To nije bilo bitno kada je Amerika bila mreža uvoznik ulja. Ali sada kada smo mreža izvoznik, to je velika stvar za nekoliko preostalih rafinerija. Jednostavno ima više sirovog materijala koji čeka da bude obrađen nego što oni mogu podnijeti.

To je rezultiralo širokim „razmakom“ ili razlikom između cijene sirove nafte i cijene goriva koje rafinerije prodaju. To je dovelo do bonance zarade u industriji.

Uzeti Valero (VLO), lider u prostoru, koji danas donosi 2.9%. Ovo je dionica preko koje mi suprotstavljeni slinimo. U posljednjem kvartalu VLO je zaradio 3.8 dolara milijarde, sa 545 dolara milion prije godinu dana dok su njene rafinerije radile sa stopom iskorištenja od 95%. Novčani tok je takođe skočio, kao što ćemo videti za trenutak.

Postoji Nula mogućnost izgradnje novih rafinerija kako bi se smanjio pritisak, jer su rafinerije veliki, prostrani objekti koji niko želi u svom dvorištu. U SAD-u nije izgrađena veća od 1976. godine, a više od polovine američkih rafinerija je zatvoreno u posljednjih 25 godina. Teško firmama za izgradnju rafinerija, ali dobro za one koje su već izgrađene.

Regulatori više ne odobravaju nekretnine u rafineriji, a Valero već posjeduje “nekretnine uz plažu”. Ako zatvorimo oči i kupimo VLO danas, velike su šanse da će se dionice trgovati mnogo više za pet ili 10 godina.

Ali put odavde do tamo će vjerovatno biti mastan. Ako kupimo Valera u pravu, možemo brzo udvostručiti naš novac. Međutim, investitori koji se prerano zamahu mogu biti frustrirani. Naravno, VLO-ova isplata ima tendenciju da djeluje kao “magnet za dividende” koji na kraju vuče cijenu njegove dionice na višu. Ali može biti i divljih zamaha!

VLO skače okolo s cijenama sirove nafte. Iz dana u dan, pa čak i iz meseca u mesec, može da izazove trnjenje u stomaku. Ali VLO je zbog povećanja dividende. Možemo vidjeti da se to odražava u nedavnom „naglom porastu“ novčanog toka kompanije. Pričamo o katalizatoru! Planirana dividenda kompanije trebala bi se uskoro ponovo pokrenuti.

Zašto menadžment nije već povećao svoju dividendu, s obzirom na ove dobitke od novčanog toka? Vjerovatno iz istog razloga zbog kojeg nisam formalno preporučio Valera u svom Skriveni prinosi (iako smo "tempirali" rast od 44% u odnosu na dionice u odnosu na samo dva mjeseca ranije ove godine, od početka marta do početka maja, u mom Dividend Swing Trader usluga).

To bi bile Federalne rezerve.

Svi znamo da je Fed u potrazi za razbijanjem ekonomije. Treba samo pogledati do posljednje konferencije za novinare Jaya Powella, koja je bila otprilike isto toliko jastrebova (i bila je toliko loše primljena da je u trenucima potresla tržišta za 3%).

Recesija je sigurna stvar—a real prvo, ne ova "tehnička" recesija u naslovima, već ona u kojoj ljudi gube posao i prestaju da troše.

To već vidimo u zaradama pošiljatelja poput FedEx (FDX) i kamionski gigant JB Hunt (JBHT), od kojih je potonji rekao da razmišlja o "pravoj veličini" nekih dijelova svog poslovanja jer potražnja usporava.

Dugoročno, volim prostor rafinerije i VLO, posebno. To je solidan posao sa dividendom koja će vjerovatno ponovo rasti u godinama koje su pred nama. Njegova cijena dionica bi trebala slijediti.

Ali trenutno su dionice blizu istorijskog maksimuma, iako se trguju samo uz 5-struku unaprijed zaradu. Radije bih da kupujemo na nižoj tački, pa stavimo VLO na našu listu za praćenje i budimo spremni za napad kada se naš sljedeći prozor za kupovinu (neizbežno) otvori.

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema